来源：搜狐理财
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为帮助广大油脂油料企业准确把握全球金融危机背景下油脂油料产业的发展趋势，大连商品交易所和大马交易所于2009年11月7-8日在广州香格里拉大酒店联合举办第四届国际油脂油料大会，搜狐理财作为大会的独家网络门户对本次大会进行网络直播！
以下是美国Informa公司高级副总裁 Brad Anderson的精彩发言：
Brad Anderson：早上好，首先我想感谢大商所邀请我参加此次油脂油料大会，这也是我第一次来中国，感到非常荣幸，很高兴能够从美国飞到中国来。
美国是世界上最大的大豆出口国，而我今天来到中国这个大豆最大的生产国。来中国之后，我先在北京待了几天，看了一些地方，见了一些朋友，还看到了我原来的一个同事，我们一起工作的公司是一个全球非常著名的经济分析公司，可以从我们的前身了解到它的相关情况。我们花了很多时间用来分析牲畜油脂油料和粮食的分析，我们还有一些具体的农业食品能源项目，主要是帮一些公司做项目，从而了解到不同行业的发展情况，还给这些公司做一些可行性研究。我们公司在2003年被Informa公司收购，Informa公司总部在英国，是一个很大的公司，而我们只是公司其中的一小部分而已，我们和Informa公司总部保持着非常好的关系和联系。
可能在座各位通过每个月的粮食报告了解信息，在北京做了一些新的研究，今天大家看到幻灯片的数据有变化（见PPT），当然变得不是很多，我们只是更新了一些最新的数据，改变了一下对未来的展望，以及结论上面有稍微的不同。
我们看看孟菲斯和中国有相同的地方，孟菲斯的动物园里面有两只大熊猫，这两只大熊猫是03年到孟菲斯的，是由联邦快递运过来的。联邦快递总部也是在孟菲斯，我们给它们建造了一个场所，一个专门的熊猫馆，这个馆里面还会住一些其他来自于中国的动物。两个月之前，我带着我的老婆和孩子正好利用假期去看了一下动物园可爱的大熊猫，一个叫丫丫，一个叫乐乐。孟菲斯除了是联邦快递的总部所在地，还是猫王的家乡。
对于美国大豆的供应方面来讲，我们预计它的产量在2009年会达到新高，里面会出现一些不可确定的因素，比如气候比较低也会影响收获。而今年我们看到，现在预测产量的时候，还是有不确定因素，往年11月份我们预测气候可以实打实的了，但是现在能源部的预测也有不确定因素。
根据我们公司的预计，产量会达到33.59亿蒲式耳，跟去年相比，增长了3.92亿蒲式耳，我们比美国农业部的预计高出1.09亿蒲式耳。这是美国农业部10月份的预测，农业部可能在报告里面会把预计量增长一点。很多分析师的预计是说比去年增长1到2亿蒲式耳左右，我们使用了信息，预测美国能源部的报告会有什么结果。
刚才我也跟大家说过，有很大不确定性，美国能源部提供预计值的时候，精确度会更加高、更加大。但是从现在来看，美国农业部到10月份还没拿到很多的信息。现在很奇怪，今年8月份和9月份，美国农业部在预测的时候还是挺糟糕的。因为我们知道8月份的气候对于最后的收成很重要。有些时候知道8月份的气候，知道9月份的天气，还是很难预计到年末有多少大豆收成，尤其今年来看，变化非常大。美国农业部在8月和9月份预计的时候，精确度会比较低。在过去20年中，预计的差额，过去20年中平均接近1亿左右，过去5年中大概1.7亿的差额。到了今年10月份，美国农业部比8月份、9月份要准确一些，但是还是没有提供足够多的信息。
主要有三个原因，美国农业部是从参加项目的农民手上获得信息的，另外，美国农业部从1000多个实测的农场里面获得相关信息，我们看到有些大豆是来自于一些小的农场，不在这个计划之内的。美国农业部会通过种植者调查，每个月会调查13000名农户，调查他们相关的情况，一般来讲，到10月份的时候，农民已经收割了25%到30%的大豆。但到今年10月份，这些农民只收购了10%的大豆，所以农业部就不太确定到底每个田里面能种出多少大豆。到了11月初，我们能收割50%的大豆，这样农业部就更加清楚了。今年10月份，美国农业部没有从实测的农场里面获得信息，原来每到10月份都能拿到实测信息，但是今年他们要等到11月才能拿到。我们在不断期待这些数据能够出台，美国农业部有这些数据才能做出比较准确的最后预测值。
2009年美国大豆的产量创记录是种植面积在创新高，它的种植面积增加了200万英亩，我们在美国把种植的重点放到大豆和玉米上面，现在越来越多的大豆和玉米替代了棉花。因为更多以前的项目，中国有更多大豆需求，所以这些就使得他们会更多的种植大豆，棉花种植量越来越少。尤其是孟菲斯三角洲地带，人们觉得种大豆比种棉花有吸引力。如果棉花的价格增长，农民也会慢慢多种一些棉花。除了种植更少的小麦和棉花，包括冬麦和夏麦，还有一些小麦种植的地区都转成种植其他的农作物。
再来看看2010年，我们做了一些预测，10月份的时候做了一些简单的预测，看看2010年的情况，包括玉米的价格、玉米的种植面积，我们应该有充足的大豆供应，一些地区气候比较湿，所以会影响到玉米的生产和供应。另外，因为有保育项目，所以玉米的种植面积由于也这个项目而提供了很多充裕的土地，他们也可以拿来种植玉米和大麦。最主要的产量，基本上像我们刚才提到的那样，就是产量的问题、单产的问题。目前来说，我们预计大豆的单产是43.8蒲式耳/英亩，这比去年多了3.8蒲式耳/英亩。美国农业部预计10月份，其实没有说很高的单产预计，他们只是预测了42.4蒲式耳/英亩。如果我们注意到去年玉米的单产，从9月份以来大幅增长，我们也可以把这个情况搬到大豆上来看，美国农业部预计的单产可能是不止的。其中单产提高的条件主要是因为今年播种较晚，生长季节非常好。因为雨量充足，而且气温也是比较适中的。过去5到10年当中都比较炎热的天气，比如8月份的时候天气炎热，对大豆产量是非常不利的。因此，8月份气候适宜，所以美国大豆产量是非常有利的。
我们看红色这条线（见PPT），收成是提高了，以前的曲线，8月份都是往下走的，这条线可以让我们知道当年的雨量以及土壤，以及各种条件，所以可以看到对大豆和玉米都是非常不错的。我们通过这个条件来描述这个作物的生产状况，这条线走得非常高，在多年以来是最高的一条线，1992年比1994年稍微差一点，但是那几年都是非常好的收成。有一些条件，在美国的南部有一些大豆，它们可能已经成熟了，准备收获了，但是因为那个时候处于雨季就很难进行收割，而因为下雨质量也下降了，这是下雨导致了收获条件有所不良。
这张分布图是美国农业部的条件指数（见PPT），过去10多年的农作物收获条件指数，我们其中挑出了大豆的指数，指数越高，就说明单产数量会增加。这里可以看到美国的条件指数预计单产42.4蒲式耳/英亩。今年如果不再提高预测，我们会大吃一惊。我们预计美国农业部报了预计单产之后，可能会提到43.4。所以我们在2003、2008年都看到同样的情况，在那个时候，因为2003年的时候，农民没有意识到问题的严重性，所以对虫害的重视不足，没有加大灭虫的力量。2008年有干旱，2003年有虫害，所以导致预计单产都不准确。美国的供应量是非常大的，首先起初库存比较低，所以供应量并不是创纪录的。
因为我们知道一开始的起初库存比较低，我们的需求并不是特别高。另外一点就是南美，特别是阿根廷，南美是少了2000万吨的产量，而这个产量没有了之后，美国必须要补充这部分欠收的部分。所以2009年到2010年年初的库存是非常低的，2008年的收成剩下来的非常少，所以我们今年虽然供应巨大，但是总的供应量还是不能弥补，跟2003、2004年一样。
美国大豆出口在过去几年非常强劲，而今年再创一个纪录，连续4年破纪录了，美国出口动力主要是中国的需求，特别是2008、2009年的时候尤其如此。2009、2010年，主要是因为南美的欠收，导致南美也需要进口美国大豆。大家要注意，因为南美在2008、2009年的时候欠收，这也是为什么我们有一个创纪录的2009、2010年的出口项目。全球需求并没有增长，中国有一定增长，主要也被其他地方的减少对冲掉了。假定中国不增加储备粮，中国的出口也并不是增长特别多。今年的出口主要是因为南美供应不足，导致了供应量大增，明年如果南美的收成正常，我们认为2009、2010年美国向南美的出口将会大幅减少，到2011年可能会更少。当然这里有假设，假设巴西、阿根廷恢复了原有的种植量，这也是我们需要密切关注的情况。
我提到过全球需求对大豆的需求，整体需求是没有变化的，我们看到很多增长，比如5年以来都是中国增长在推动这个世界的增长。如果有更多大豆的供应，基本上是以豆粕的形式进口，而不是以原豆的形式进口。2008、2009年度的增长，其实是来自于中国储备粮，比如700万的大豆储备粮导致了增长，另外看到中国大豆的进口到2008、2009年甚至有所下降。
全球大豆的需求是平稳、没有增长的话，我们认为全球的豆粕进口量将会有一些恢复。因为2009、2010年度豆粕的进口可能会反弹，主要是在2008、2009年大幅下降之后有反弹，豆粕市场在美国收获之前，价格是非常高的。而在收获了之后，我们可以看到他们可能会停止豆粕进口，等待价格降下来再进口。所以传统市场（韩国、日本、台湾），它没有主要的增长，主要的增长是新兴市场（泰国、印度、越南），我们在阿根廷收成是惨不忍睹，甚至少了1500万吨的产量。当它收成了之后，甚至减少到3200万吨，大豆的欠收刺激了大豆出口，而且巴西也要增加出口，另外还要进行豆粕和豆油的生产来增值。因为大豆的出口增加了很多，阿根廷没办法补充这部分的出口，巴西就要填补这个空缺。所以大豆的库存也是非常紧张的，2009、2010年，我们大豆的库存在南美几乎是比以前少了1400万吨，就是因为巴西需要补充阿根廷的欠收，进行更多的出口。在明年2月、3月之后，他们可能就要进行更多的进口，这是非常重要的因素。我们知道大豆的价格还是相对较高的，如果有很好的南美丰收来补充这部分，我们这个价格可能会在2009、2010到2012的时候慢慢降下来。
这张图可以看到每个月的出口量（见PPT），红色是巴西，绿色是阿根廷。我们可以看到一个情况，过去几年产量在增加，很多大豆在进行出口，美国也想出口，这就会对美国大豆出口造成负面影响。今年你看一下框框这部分，它包括2009、2010年的情况，我们看到这里阿根廷基本上出口量是微不足道的，大豆只是出口到中国而已。所以南美的出口大量减少，少了500万吨，而这个是大大地影响到了美国出口，美国的大豆出口已经创了纪录高位，美国能源部的出口远超于以往的预计量，。今年我们延迟了大豆的出口，到美国湾或者是西岸，现在没有太多大豆进入到出口市场，我们可能还是需要大量出口美国大豆补充南美的欠收，这会大大减少中国中期大豆的进口需求。
因为南美的欠收，很多大豆还是会出口到欧洲，特别是欧盟的国家对于美国的大豆还是不太喜欢的。因为可能他们觉得有转基因的大豆，而欧盟并没有太多认同转基因的大豆，所以美国没有办法出口大豆到欧洲的话，美国就会碰到比较大的麻烦。经历了这么大的一次出口，以后如果巴西和阿根廷恢复了大豆产量，美国的大豆就很难找到这么多的出路了，这个结果就是巴西没有太多的压榨大豆了。因为他们没有这么多的豆粕进行出口，反过来我们必须要补充过去三、四个月的不足，这是很大的变化。在南美的出口方面来说，豆粕出口到美国都受到非常大的冲击。因为南美的供应不足，我们预计2009、2010年度美国的豆粕、豆油出口会创历史高位。我们的预计2009、2010年度，产量并不是比去年多多少，而这个实际上是给南美有一个很大的压力。如果他们不能赶上来，就会出现美国库存量非常低的情况。2009、2010年的库存移到下一年度的时候仍然非常低，这样就会导致美国库存非常紧张，2010到2011年度仍然会受到低库存的影响。
这里显示了美国大豆供需的情况（见PPT），包括美国农业部的预计和我们公司的预计。刚才讲到了，我们可能有30亿蒲式耳的高产量，相应来说，今后三四个月，全球大豆供应会比较趋紧。所以我们大豆的价格也是9.1美元，确实有大量供应，但是供应很大的话，我们也会消耗得很快。我们预计压榨用油也会非常大，当然不会创造历史纪录，但是压榨用油也会大。他们希望减少畜牧业，比如畜牧业在收缩，要保持它的竞争力，他不可能继续用这么多的大豆豆粕。所以我们可能会看到畜牧业继续收缩，而美国的大豆豆粕用量也会减少。另外，美国豆粕降低，出口会导致2009、2010年度榨油的用豆量会增加，畜牧业、家禽业用豆粕的时候没有受到影响，但是现在确实有很大影响，有很多公司都大大增加了大豆榨油的生产能力。他们越来越多的油，棕榈油或者是棕榈原油都会有影响，我们预计今后三四个月都会非常强劲，一直到南美进行下一次收成，强劲的涨势，菜油收敛，美国还是比较满意。我们的出口，10亿蒲式耳的大豆，美国农业部还统计了残留的用量，这个参与用量基本上不是很精确的数字，只是在资产表上面平衡的数字，根据美国农业部的统计，柴油用量还是会比以前低，大概5000万蒲式耳，供应会更多一点，当然前提就是南美在下一次收成不会太差。
在过去一年中，大豆出口主要的影响是中国的临时储备计划，中国大概存储了700万吨临时大豆库存，从一定程度上影响到了大豆出口，2008、2009年增加了出口。尽管我们收成很多，但是还是加大了出口，2009、2010年，我们认为生产会比上年有所下降。尽管有所下降，我们还是没有必要增加进口，因为整个形式会比较平稳，我们大豆的库存和上年是比较接近的，而在2007年到2008年变化达到了450万吨，2008年到2009年有1000万吨的变化。
看这张图（见PPT），中国的大豆有点下滑，中国刚刚使用了200万吨的临时库存大豆，但是中国在2009年还是有一些政策支持。刚才讲到中国粮食作物以及中国的临时储备政策，我们再看看中国大豆进口增长的主要需求是更多豆粕的使用。过去10年中，蛋白粉的用量增长速度超过6%到8%。中国的饲料行业在发展，2009到2010年方面，饲料粕方面是6%，猪肉产量也会增加，现在越来越多的生猪，就有更多的豆粕需要。
我们看到（见PPT），大豆出口的最高峰是从10月份开始有所增加，然后慢慢平稳，这里看到，4月份突然有一个比较高的峰值，主要是因为南美供应不足，另外是中国使用了一些自己本地的大豆，替代了进口大豆。后来我们发现2008到2009年有一个情况，对中国大豆出口在10月份达到最高，一直保持在高位，直到南美洲开始收割，中国临时收储政策，说明中国在11月份、12月份会进口很多大豆。
我们从另外一个角度看看季节性的变化，比如出口方面，像巴西、阿根廷在6、7、8月的时候缺乏大豆供应，中国的需求满足可能在2010年后，中国大豆进口的项目一开始是在20世纪90年代搞的，绝大多数是美国，美国大概占了中国进口的60%，南美的产额越来越多，美国的产量逐渐平缓，美国的份额下跌到不到40%。美国现在占中国进口的比例达到50%，主要是因为2008到2009年度南美欠收。南美一旦恢复供应，美国的份额又会降到40%，主要是看到南美和美国的种植面积，在上世纪90年代中期到末期，种植面积不断扩大，由于美国政策的放宽，让更多的农民愿意来种大豆。这影响了玉米的生产，美国的大豆种植面积就非常稳定，2007年，大豆种植面积有所下滑。因为那时候大幅度增加了玉米的种植，主要是因为要发展乙醇产业。
南美，我就不多说了，简单说一下，它实际上会影响到美国大豆的出口，最主要是在阿根廷，有12%到14%种植面积的增长，替代了原来的玉米和小麦区域，巴西增长了4%。巴西原来是吸引欧洲进口他们的玉米，但是他有一个非常好的出口项目，慢慢巴西玉米的吸引力越来越多，欧盟不需要进口这么多的玉米了，所以巴西就会把种植场地从原来的玉米转化成大豆。
在阿根廷，政府官员一定程度来讲，管制了玉米和小麦的价格，农民不愿意种这些价格受管制的作物。一开始的时候，我讲到美国是世界上最大的大豆生产国。从整体来看，南美的产量从整体来看还是比不过美国的，南美大豆产量整体上来看已经超过美国了，我们预计明年南美大豆的产量将大幅反弹，肯定它的产量比过去几年会高很多，会达到历史新高。
最后总结一下，2009年，根据我们的预计美国大豆产量将创历史纪录，美国供应量巨大，但未创新高，并且由于南美供应不足将迅速下滑，世界大豆进口需求保持稳定，豆粕进口量将缓慢增长，2009到2010年南美大豆必须获得丰收才能避免美国库存再次吃紧。如果南美大豆再遭遇欠收的情况，美国的库存就会再次吃紧。到了2010和2011年，如果美国有正常的收成，也可以保证美国整体的库存。
这是我的演讲内容，下面看看大家有没有什么问题。
陈平：看看我们有什么问题要请教Brad Anderson先生？
提问：我请问一下Brad Anderson先生，你是否了解美国大豆的种植成本？
Brad Anderson：你在美国生产是可变的成本，应该每英亩是125美元，每个蒲式耳不到3美元左右，一般来讲，农民都可以承担这个成本，它的售价会高于这个。美国政府向农业部每个月有农产品价格，会提供一个价格预测，用政策来支持美国大豆的发展，万一价格发生波动，会用相关政策来提供支持。
提问：听说今年美国大豆质量不是特别理想，请问大豆质量对单产会不会有一定的影响？谢谢。
Brad Anderson：在中南部地区有一些质量问题，主要是因为湿度太大，就会出现大豆的甲虫，这些有问题的大豆肯定不会出口，我们也不会把它算入我们的最终生产总量。上周的产量是非常不错的，下周预计也很不错，因为质量问题带来的减产不会很严重，我们只要能够及时生产，问题就不大。从蛋白质和油脂含量等等方面，或者说豆粕的含量方面来讲，我觉得今年的大豆比去年还要好。去年蛋白质的含量是比较低的，今年会高很多。我们还不太清楚今年的大豆油脂含量到底有多少，不过考虑到我们8月份和9月份的基本情况，我们认为整个大豆油脂含量可能会低于原来的平均值，今年的气温比较低，所以今年大豆的油脂含量比较低。从质量来讲，主要质量问题来自于太大的湿度，局限于中南部的几个州，其他几个州不会有影响。
提问：刚才您的报告里涉及到中国供需数据，这里边关于中国连续两个年度的库存，你是1000万吨，而美国农业部的都是800万吨多一点，你的数据高于美国农业部，是什么依据？
Brad Anderson：中国有1000万吨的库存，一般来讲，我们至少会有300到400万吨的大豆，上面加500到600万吨的预计量，所以现在的300万加500万、600万，也许就是1000万吨库存量。现在没有一些官方的数据来让我们考量中国的库存量，所以还需要花一些时间，我们才能找到更加准确的数字，可能美国农业部慢慢也会找到更加接近的数字。
提问：你好，我看到你的经历当中担任过农业部下属的饲料分析师，我来自与一家专业的饲料公司，我想请问一个问题，每当美国大豆丰收出口的时候，尤其是去年，产出高蛋白的豆粕难度比较大，而且中国的油脂行业去皮的能力比较少，所以想问你一下，美国的美湾和美西蛋白含量有什么区别？主要的原因是什么？
Brad Anderson：实际上我不太清楚你说的美湾和美西的蛋白质含量是多少。这里有一个趋势，蛋白质的含量在美国东部会越来越高，美国东部的种植区会比美国西部的种植区蛋白质要高，这可能是环境上的条件，还有美国东部地区气温相对高一些，更暖和一点，甚至生产领域基本的差别。美国有一个美国大豆协会和美国大豆委员会，他们做了一些研究，而且他们也会支持一些研究人员研究美国每年大豆蛋白质的含量，但是今年的数据还没有出来，是因为我们收割的时间比较晚了，你可以从他们那里获得具体的数据，比如美湾和美西具体的差别多少，每年有一次到两次公布数据，谢谢。
陈平：非常感谢Brad Anderson先生，他刚才对2009年美国大豆生产和出口的情况做了深度解读和剖析，对我们从事大豆和相关产品的广大企业具有非常重要的参考意义，让我们再次以热烈的掌声对Brad Anderson先生表示衷心的感谢！
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