股市的收益率是指一个长周期内的“年化收益率”,把它作为短期的理财目标则会错配。
“先生,股市的年收益率可达到12%啊,有没有兴趣投资股票呢?”最近,大盘行情回暖,人们经常会接到这类邀请你开户的电话。如果你手头刚好有一笔资金要过一段时间再用,是否可以利用这段时间差在股市里赚一票呢?
事实上,短期内市场风向随时可能变化,而手头投资股市的资金还要在一定期限内退出,因此很可能得不偿失。
案例
2007 年下半年,一大批新发行的大盘蓝筹股都在上市后大幅上涨,这些新股没有经过炒作,再加上质地相对优良,颇受市场青睐。
孙先生在家庭理财上一直保守,有点钱从来都是存在银行里,2006 年火爆的大牛市让周围的同学、同事、朋友全都赚到了钱,他也就看看热闹,直到中石油的出现,让心痒的孙先生觉得该出手了。“
中石油不是最赚钱的公司吗?”孙先生觉得买中石油肯定能赚钱,于是他偷偷地拿出了准备买房用的首付款20 万元,在中石油上市当天买了4700 股,“我是42 元左右买的,应该是当天比较低的一个价位,我还暗自得意,以为抄底了,等过几天涨个10%后,我就卖掉,给女朋友买个大钻戒!”
哪知道中石油从此就一路下跌,一年以后,20 万元首付款只剩下不到5 万元,女朋友差点跟他分手。孙先生曾有一段时间将自己的MSN 名字改成“你才买了中石油呢,你全家买了中石油”。
点评
别把“长期平均收益”当真
短期的理财规划,一般是短期内有笔闲置资金不用,而放在银行里面利息会比较低,所以就会选择一些短期的理财方式,来获取一个高于银行利率的收益,所以说它的目标首先是保值和增值。
而孙先生犯的最大错误就是,在短期的特定时间段就希望获得股市长期的平均收益率(12%),实际上这是很有难度的。
所谓的“ 股市投资收益率在12% ”是从一个中长期阶段来看的。例如,2006 年上轮牛市启动前上证指数约1000 点,到目前按2400 点计算,8 年间大盘指数上涨了1.4 倍,年复合增长率为11.56%。
这不等同于在这期间投资股市就可以至少获得11.56%的收益,因为短期的投资行为受市场波动的影响非常大。2007 年10 月中旬,大盘创下6124 点的高点后,上证指数便开始下跌,11 月初中石油上市后更是进入加速下跌阶段。因此,即使孙先生当时没有买中石油,而是买了其他股票,也难逃“被套”的风险。
那么,进入股市之前要做好哪些准备呢?首先要保证你的投资资金在较长一段时间可以自由支配。如果是短期的理财计划,那么可以选择更为稳健的货币基金、指数基金等方式。
其次,要选择适当的入市时机。比如,现阶段对新股民来说就是一个不错的入市时机。今年以来,各项改革措施接连出台,成为刺激经济转型、增长的新动力。证券市场也有很大变化,如IPO 重启、优先股试点、新三板扩容、新股发行制度改革、沪港通启动,这一系列措施的出台,对于稳定股市中长线投资者队伍,坚定新股民持股信心大有裨益。
不过,要想在股市真正赚到钱,必须要有付出,必要的学习、研究是必不可少的。应避免“东听一个消息、西听一个消息”式的炒股,那只是在碰运气。至少要做到每一次投资前都想清楚其中的逻辑是什么,坚持下去,年收益10%以上还是可以期待的。
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