来源：北京商报
有些时候，所谓“不差钱”的理财经并不存在，如果一款产品选在不合时宜的时候发行，或被理财师错误判断了行情，这款产品最终可能“一败涂地”。
商报讯（记者 孟凡霞）2009年股市、基金、期货市场都打了漂亮的翻身仗，而银行理财市场却差强人意。在去年到期的538
银率网日前发布的《2009年理财产品市场分析报告》称，去年到期的5388款银行理财产品中，出现了103款零收益或负收益产品，占比1.9%，这一数字基本和银监会公布的2008年理财产品2%的亏损比例持平。其中，华夏银行推出的“创赢7号平安基金宝信托理财计划”实际年化收益率为-43.72%，居负收益理财产品之首。民生银行“民生非凡理财FOF-‘基金精选’产品（T79）”和平安银行“赢丰0708基金优选人民币理财计划”分别以-30.84%和-25.27%的实际年化收益率，成为负收益产品榜的第二名和第三名。
银行理财产品缘何频现零负收益？银率网分析师赵瑞昆认为，这与产品的成立时间有很大关系，“大部分产品的成立时间在2007年四季度至2008年上半年，当时各国股市在冲击历史高点后单边大幅下跌，导致产品的市场风险增大”。
此外，产品策略的失误也导致了零负收益产品数量“居高不下”。赵瑞昆表示，在这些零负收益产品中，没有一款在熊市中看空市场，策略失误导致产品在运作期内一败涂地。
“这些产品中，绝大部分不可提前赎回，流动性相对较差，尤其是结构性产品的自动赎回机制，在单边下跌的市场情况下形同虚设。”他分析道。
受2008年金融危机影响，深陷零负收益“泥潭”的结构性产品此次重蹈覆辙。中国社科院金融研究所理财产品中心研究员泰雷指出，在上述103款零负收益产品中，结构性产品占比约为78%，其中大部分产品挂钩股票和大宗商品。结构性产品仍是银行理财零负收益的重灾区。
事实上，银行理财产品频频遭遇零负收益的同时，也有不少产品未能实现预期收益。普益财富昨日发布的《银行理财产品运行报告》显示，仅今年1月22日至1月28日的一周时间内，就有3款理财产品未能实现预期收益。其中，2款是结构性产品、1款是证券投资类产品。
值得欣慰的是，2009年零负收益理财产品的数量较前两年已经明显减少。赵瑞昆认为：“进入2010年后，在牛市成立的高风险产品面临的市场风险相比2008年明显减小，零收益负收益产品数量在来年有望减少。”
泰雷也持有相似观点，“目前各大银行在设计产品时，会更多地考虑产品本身的风险，未来负收益产品的数量将大幅减少，但零收益产品可能会长时间存在。”他说道。
需要提醒大家，零收益产品看似没有赔钱，但投资者却付出了高昂的时间成本，相对其他投资产品来说，投资者已经是亏损了。那么，对于普通投资者来说，如何挑选理财产品才能避开零负收益的雷区？泰雷提醒投资者，在挑选结构性理财产品时，不要只听银行销售人员的说辞，一定要熟悉产品的挂钩标的，看清产品具体结构和风险等级，并且要尽量选择收益区间相对较宽的产品。
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