中国人VS美国人理财8不同 国人社保无法满足养老

　　《理财周刊》：

　　美国人买基金可回避高风险

　　乔磊（本刊特约记者发自美国洛杉矶）

　　养老金成基金最大投资者

　　在美国，民众的投资选择品种很多，包括股票、基金、债券等。相对于股票投资的高风险，民众最普遍的一种投资选择是购买共同基金（Mutual Fund）。共同基金在美国又称为投资基金，是由专业金融从业者管理、向社会投资者公开募集资金以投资于证券市场的营利性的证券投资资金，共同基金购买股票、债券、商业票据、商品以获得利息、股息或资本利得。

　　美国人热衷投资共同基金的一个重要原因是能够回避投资股票的高风险。虽然投资股票通常比投资基金能获得更高的收益率，但在资本市场上，风险与收益是息息相关的。一般民众通常对数以千计的股票和债券无所适从，如果购买基金，可以让专业化的投资团队来替自己完成资产的保值和增值，还可以通过组合投资实现投资的多元化，以分散投资风险。调查显示，42%受调查的共同基金持有人表示，因为股市波动风险太大，他们选择比股票更安全的共同基金。

　　大多数美国人投资共同基金不是攒起一笔钱后再去投资，而主要是利用退休计划账户、个人退休账户上的资金来购买共同基金。由于退休基金的投资等于是在积累养老钱，所以共同基金的特性更多是一种长期投资，而不是短期行为。美国共同基金的发展，与其养老金体制是密不可分的。自1981年以来，美国社会保障事业中的养老金体制得到迅速发展。员工从其工薪收入中拿出一部分放到个人退休账户里，企业也相应地拿出一定比例的资金放到员工个人的退休账户里。按照美国税收制度，这部分资金享有税收优惠政策，即个人和企业为退休账户缴纳的费用从应纳税基数中扣除掉。所以，一般美国工薪阶层人员会尽可能往其退休账户里多存钱。在参加退休计划的员工中，有59%的人选择了基金投资。调查显示，养老金在共同基金中的资产比例从上世纪90年代初的20%上升到了目前的约40%，成为基金最大的投资者。

　　种类繁多 适应多种需求

　　美国共同基金有三大类，它们分别是股票基金、债券和收入基金以及货币市场基金。其中，股票基金主要有７类。快速成长型基金寻求最大的资本成长，现实的收入不是重要的因素，而未来的资本所得才是主要目标，这种基金投资于非主流、非热门股票，以期获得巨大的利润。成长型基金投资在发展前景非常好的公司股票，但风险性比快速成长型要小。成长和收入型基金寻求长期资本成长和现在的收入相结合，这种基金投资于股票的标准是价值的增长和展示出良好、连续的支付红利的记录。贵金属／黄金基金主要投资于与黄金和其他贵金属发生联系的股票。此外，国际基金主要投资于美国以外的公司的股票，全球性综合基金投资于全世界的股票，收入股票基金寻求收入的高等级，主要投资于有良好红利支付记录的公司股票。

　　债券和收入基金包涵的种类就更多，其中灵活组合基金允许基金管理者依据市场的变化作出投资股票、债券或是货币市场的决定。余额基金主要投资于能产生现实收入的证券，包括股票和债券。收入债券基金投资于混合的企业和政府债券，美国政府收入债券基金投资于多样的政府债券，包括美国国库券、联邦政府担保抵押证券和其他政府票据等。货币市场基金品种相对较少。应纳税的货币市场基金投资于货币市场中短期、高等级的证券，如美国国库券、大银行的存款证明书和短期商业债券。

　　民众可以从共同基金公司直接购买共同基金，也可以通过经纪人公司来购买。如果是直接向基金公司购买，大部分基金是没有申购、赎回费的。而美国人最常见的做法是委托理财专家提供共同基金的资讯、考虑投资组合并决定如何投资。由专业理财专家管理个人在共同基金上的投资，对于不熟悉金融市场的人来说是一种好的选择，不过这需要增加一些费用。每家公司的政策不同，在每次买卖时收取的佣金也不同，最高的可达总金额的7%。