美元/日元外汇期权周二走低 但下行空间有限

　　周二(1月26日)东京汇市，因美元/日元汇价小幅上升令对冲美元下跌风险的需求减弱，美元/日元外汇期权隐含波动率小幅走低。

　　但是交易员认为外汇期权隐含波动率进一步下跌的空间有限，因为美国银行业监管建议的不确定性存在，且投资者在美联储(Fed)公布今年首次会议决定前持观望态度，不安情绪依然笼罩市场。

　　美国总统奥巴马(BarackObama)周一在接受采访时表示，强力支持美联储主席伯南克(BenBernanke)连任，稳定市场情绪，令美元温和上涨。一些市场人士还预计，伯南克连任的消息将提振股市，推动美元/日元走高。基于此预期，有投资者以91.20的执行价买进1周期美元看涨期权，隐含波动率水平为13.00%。

　　北京时间09:30，东京汇市周二1个月期美元/日元期权隐含波动率为12.30%/13.00%，周一为12.75%/13.45%，纽约汇市周一为12.40%/13.10%；东京汇市周二1个月期欧元/美元期权隐含波动率为10.30%/10.70%，周一为10.70%/11.10%，纽约汇市周一为10.60%/11.00%；东京汇市周二1个月期欧元/日元期权隐含波动率为12.45%/13.25%，周一为13.05%/13.85%，纽约汇市周一为12.75%/13.55%。

　　东京汇市周二3个月期美元/日元期权隐含波动率为12.75%/13.35%，周一为13.10%/13.70%。

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日元看涨期权的隐含波动率差为1.05%/1.55%，与东京汇市周一持平。