讲座实录：女性婚姻财富的风险如何防控?-理财频道

　　第二个，温故而知新。

什么意思呢？我们赶上的是场金融危机，我们来看一看，在历史上的这些金融危机中，我们基金的这些表现，很多人现在最大的疑虑，就是我们手里的基金现在怎么办，赶上金融危机了。

　　我们看历史上的，我们截取了1929年到1933年大萧条，1973年第一次石油危机，1987年全球股债，1997年的亚洲金融危机，2000年的网络经济泡沫。这些阶段中，各个基金，包括股指的表现。

　　从1973年的时候，当时期间基金的最大跌幅，我们当时选了一个市场上比较有代表性的股票型基金，最大跌幅达到了27.15%，指数跌幅达到39%，基金净值恢复用了一年半，而总危机的时间达到两年半，所以可以看看基金本身的恢复能力强度。

　　第二个，全球股债，就是当时的那场所谓的黑色星期一。是一个平均收益化的，不是最好，也不是最去，它期间基金的最大跌幅达到39.7%，期间指数达到22.6%。大家可以看到基金的指数跌幅还是大于了指数跌幅，但是基金恢复净值只用了一年半，而危机的时间整整经历了五年。

　　第三个，亚洲金融危机。就跟现在更相似了，跟现在我们这个市场中的基金更相似了，我们选择了香港市场上一个比较平均的JF东方基金，当时它的基金期间跌幅达到53%，基金净值恢复用了两年，危机总时间是两年半。

　　这就是基金投资的一个特点，很多时候大家也可以看到，同是2000点的时候买的基金的净值和现在的2000点的基金净值，还是现在的净值高。也有人一直在问，我6千点买的基金、5千点买的基金，什么时候能回来？我可以跟大家说，不一定非在6千点、5千点，可能平均在3500点左右就可以回来了，所以大家不要对这个市场产生多大的恐惧。

　　还有一个，我们现在在这样的市场关系下该如何的进行投资。其实我们一直在讲，其实在座的各位肯定也都听过一些投资方法，例如定期定投等这样的方式。其实是什么演变呢？是一个叫做平均成本法的演变。其实平均成本法，对于我们来说，尤其我们当初还做过对冲交易这一块，我们做交易的时候用的最多的方法就是平均成本法，平均成本法什么概念？就是说我们用固定的金额去投资一个我们的投资标地，当然卖到的份数是不一样的。投资的金额相当于什么呢？假如我的投资标地，每个月投600，或者分三次投，第一次投600，我投资的标地是0.5%，我可以买到400份。当这个净值下跌到1块的时候，我每月600的投资，可以买到600份，当这个投资标地又跌，跌到5毛的时候，可以买到1200份，这个时候平均成本就是8毛1。平均成本法最适合的时间点是振荡行情，最不适合的时间点是单边的上涨和单边的下跌。所以为什么我们这段时间一直在沟通定期定额这个事情的时候，尤其是前两年，很多投资者并不认同这个事情，因为很不幸，那段时间正是平均法应用起来并不是很有效的时间点。

　　举个例子，每天美国市场交易最活跃的，我们只抓三个时间点，第一，开盘的前半小时，第二，下午两点左右的时间，第三，收盘前的三个小时。下午两定是有一些消息会出台，剩下的时间都是在振。大家会说了，你们做对冲交易的人还挺开心，每天工作三个半个小时就可以了，其实不是，那三个半个小时不是我们要工作的时间，更多的时候是我们利用平均成本法在布局。其实这个方法出来的很早，有投资者以后没多久就出来了，但是为什么赚钱多的还是少数，因为用这个方法需要很严格的纪律性。

　　大家也知道，一旦纪律性强的话，咱们来投资，包括咱们女性投资、女性理财，我们想的是开心理财，不希望每天投资牵肠挂肚，我们也不希望自己投资的过程中，每天经受煎熬，我们也不想说失去一个做人的快乐，因为你往往想纪律性投资就会丧失做人的快乐。因为当时我们有一个最好的投资交易员，他最高的一次日进了佣金可能达到12万美元，但是我个人判断他已经失去了做人的快乐，因为每天早上来打个招呼，晚上走说一个拜拜就OK了，当然他也是我们纪律性最好的，他用的方法就是平均成本法。

　　我们想用了这种平均成本法以后我们也能纪律性，其实不是，人最难的就是战胜他的本性，我们要找一些方法。什么样的方法？定期定投，定投是真正的方法，定期只是方式，方式上就是为了让我们能够严格纪律性，所以我们要学会的就是纪律性的投资。

　　定投什么意思？就是每月利用银行的账户，每月在固定的时间投资固定的投资品种，假如选一只基金，例如上投基金或者别的基金，股票型的基金，进行投资，固定的金额、固定的时间，每月只要往这个账户存钱就够了，剩下的就银行帮你扣。我们往往有这个想法，当市场波动的时候往往想低点买，往往这个低点的时候盼下一个地点，如果利用纪律性的投资方法，就不用再去判断什么市场。因为我们看到，当这个投资时间周期拉长的时候，我们用平均成本法带来的效果，往往是市场上平均最低的按投资成本。

　　络绎我还是建议大家，如果在现在这样的市场环境下，而且未来我们判断市场，肯定我们也做过一个统计，未来还有上涨可能的，当时我们也进行总结，认为有上涨可能性的大部分的投资者，7千人进行了统计，有20%的人可能未来还会下跌，有15%左右的人认为未来可以上涨，剩下的人都认为是振荡。其实我们觉得现在投资者已经渐渐开始成熟了，也不会再去过度的悲观或者过度的乐观，振荡的行情下我们最适合的就是定投，这就是我们推荐定投的一个理由。

　　再看看定投我们一直认为是这样的，是一种目的性的投资。在座的各位女性，据我了解，首先一个女性生命中有三个很重要的男人，一个是自己的父亲，第二个是自己的丈夫，第三个是自己的孩子。为什么我们上投推出亲子定投呢？因为我们经历金融危机以后发现了一个事情，因为金融以后很多物价、产品都在下跌，只有一样东西没有下跌，大家知道是什么吗？是教育费用，就是没看到哪个学校的费用开始降低收了，而这部分费用又是我们未来要给孩子付出的最大一笔费用。我们认为如果您现在做这个定投，我个人建议您可以为您的孩子做这个准备。我们可以看看，其实现在的交易费用是非常昂贵的，尤其是在北京这样的地区，如果上一个幼儿园，节约教育费用可能是1万8千，一般是2万4，贵族一点的花5、6万都有可能。小学的，现在如果想上一个好小学，还得交赞助费，可能需要10万，初高中可能需要6万，大学8万多，研究生10万，还不排除我希望我的孩子未来去过于读书，这样总计费用就达到了40多万元，40多万对于一个家庭还是不小的开支。

　　还有一些父母希望自己出国读书，这是我们统计的一些国外大学需要的总的花费，哈佛大学读完一年的花费需要158万元，剑桥大学需要100万，多伦多、加拿大大学、墨尔本这些大学都将近100万人民币，我们去相对便宜一点的，去香港大学，也得需要将近40万人民币这样的费用。

　　我们来看看如果给这些孩子积累，从孩子上幼儿园到未来，上到研究生毕业，出国读书以后，我们需要攒钱的话，需要怎样的投资方式。如果孩子今年是1岁，就假设他要去香港大学读书。我们给他积攒这笔30多万元的费用，我们需要每月定投多少钱呢？我们拿真实的定投，就是从1991年开始，这17年我们每月定投280万钱，到孩子18岁的时候，就有40万去香港读书的费用。如果孩子3岁的话，这个钱就要每月定投700多块。如果我孩子现在12岁，想给孩子未来18岁出国读书，每月定投1500块。

　　我们来看看定投方面还有哪些问题？现在我们有目的了，我们也希望给孩子未来做一些准备，我们投资的金额，还有一些我只是希望定投，我只是希望理一下财而已，我只是希望存一些钱而已，我们一般需要的金额是多少。一般会问这些问题，我投多少钱合适，什么时期我去投合适，第三个我投多少时间，第四分红选择什么样的方式，第五我投什么样的基金，第六卖点。

　　第一，金额，首先是目的性的。就像刚才我已经定好了给孩子存多少钱，我粗略算一下费用，每个月开始定投。一般固定收入20%用以定投是比较合适的，不是说奖金也算进去，每个月固定工资2千块，每个月定投400是最适合您的。

　　第二，期限，因为我本身做交易出身的，我往往做我的投资会衡量风险和收益最大点的。

　　第三，选择什么样的基金。这个基金一定要波动性较大，股票型的，第二个，偏积极的，第三个，两年或者三年期更长时间业绩相对比较平稳的这样的基金。这样基金我们曾经做过一个统计，因为很多投资人他买基金更多的是希望购买一些排名第一的或者排名前十位的，您买中一次第一名您运气很好，您买中两次第一名您运气太好了，您买中三次第一灭，太好了，您不用买基金了，去买彩票吧。如果您每次买的基金排名都在前三分之一就很厉害了，如果连续三年都在三分之一，这样对于您的收益已经相当可观。

　　我们曾经做过一次统计，04年到06年，这三年之间可以达到每年都在三分之一，有一个高易方达策略，第二个，05年连续三年都在排名三分的一的是中国优势，所以大家要投入比较稳定的。

　　还有包括买入时机，我一会儿也会讲到。