熟读产品把准套利 细数09年6招稳赚的生财之道

　　安全生财招数之五把握固定收益产品中的机会

　　2009年的投资理财，该遵循怎样的原则？也许有人仍然信奉“富贵险中求”，但相信更多的人打算安安稳稳度过这平常却又不寻常的一年。

　　如果在2009年，你更愿意追求“本金为上”，打算稳稳当当地赚点小钱，那么一定要把握住固定收益产品中的投资机会。对于个人投资者而言，就是要特别重视债券和储蓄两个投资理财的品种。

　　存款：灵活运用就能多得利

　　投资工具：各类存款

　　安全生财指数：★★★★★

　　理财师孙小姐在2008年初的时候就把股市里的钱全拿出来存了定期，那个时候，她的一年期存单上显示的年利率为4.14%。她的这个决定，后来被证明还真有些“先见之明”。

　　“储蓄和国债，作为最老牌的平民理财业务，在2008年再次显示了它在中国不可替代的作用。虽然2008年下半年央行连续发出五道降息令，降息幅度之大，利率水平之低，是前所未有的。但储蓄，或者说是定期储蓄，仍然是个人理财的主流方式之一，如果能够把握其中的一些小技巧，仍然可以获得非常安全的收益。”

　　孙小姐提出，在个人理财过程中，首先要有“本金意识”。不仅在利率比较高的环境下，个人投资者可以选择定期储蓄来获利，即便在宏观经济下调之际，银行存款因为其利息收益稳定，而且有多个品种可以选择和组合运用，灵活性较好，也可以作为家庭资产配置的一部分。

　　不论在高利率时期，还是低利率环境下，到银行存款都不要盯住单一期限的品种，而要选择合理的期限。比如，目前利率下调后，一年期储蓄存款年利率为2.25%，两年期年利率为2.79%，三年期年利率为3.33%，五年期利率为3.60%，具体可以参看目前的人民币存款利率表。我们通过比较可以看出，一年期存款利率和两年期存款利率相差不大，但因为如果定期存款提前取出后都只能按照活期利率计算，因此流动性（变现后的损失）差别还比较大。由此也可以看出，在目前这样的低利率环境下，定期储蓄应该选择存款期限较短的品种比较合适。反过来说，在前期存款利率较高的环境下（如2008年年初到年中），则可以根据资金所对应的理财目标选择合适的期限。

　　同时，在银行不断降低存款利率的背景下，不要轻易取出自己以前在高利率环境下存入的定期存款。如急用，且原存款利率比现行贷款利率高，可凭存单向开户银行申请质押贷款来融资；如果原存款利率低于现行短期贷款利率，则只能取出存款了。

　　对于短期内可能要用的5万元以上大额资金，尽量不要选择活期储蓄形式，而不如采用通知存款的模式，因为不论在高利率时期还是低利率时期，银行通知存款的利率总是要高于活期存款利率。比如，目前人民币活期存款利率为0.36%，但1天通知存款利率有0.81%，七天通知存款达到了1.35%。

　　不论在什么利率环境下，如果为了省去利息税且匹配家庭教育金积累计划，那么都可以选择特别的储蓄品种，如教育储蓄，可免征利息税，有小孩读书的家庭可选择办理。到期后凭非义务教育（高中以上）的录取通知书、在校证明，可享受免税利率优惠政策。

　　当然，在低利率时代，如果觉得银行储蓄利率实在太低，那么也可以用货币市场基金来代替家庭的活期和定期储蓄。因为货币市场基金除了投资现金货币市场，还可以投资各类债券、银行间拆借市场等，收益率可以比活期储蓄高一些，变现性又比定期储蓄好一些。

　　债券：持有高息券放弃低息券

　　投资工具：各类国债、企业债

　　安全生财指数：★★★★☆

　　“债”，在经历美国次级债风波后，一说到这个字，不少人可能就会有些害怕。

　　但此债非彼债，债券特别是我国的国债，因为以其强大的政府信用作为担保，对于稳健型和保守型投资者而言，可能是首选的固定收益类产品。

　　在资本市场行情低迷的时候，国债因为内含稳定的收益，对于投资者的吸引力加强，特别是深受投资较为保守的中老年人欢迎。2008年银行卖国债卖到“断货”，可见其魅力之大。

　　但不管是到银行柜台买的凭证式国债，还是这两年新开发的电子式储蓄国债，或是购买新发行的各类企业债准备持有到期的，投资者最先要考量的，就是他们的票面利息率，这也就是债券投资者能够稳定拿到手的收益率。

　　如果这些债券的票面利率较高，特别是高出银行储蓄一大截，那么投资者可以选择购买和持有。比如2008年财政部发行的第三期电子式储蓄国债，期限3年，票面年利率为5.17%，利率水平不错，就比较适合投资者购买。

　　如果上述债券的票面利率不高甚至比较低，特别在已经是低利率的市场环境下，与同期限的银行利率差不多，那么最好不要持有。

　　总体而言，如果投资者是希望看中债券内含的票面利息高低，希望通过“定期收利息”的方式来获取稳定的收益，那么总的原则就是买入并持有高息券，“婉拒”低息券。

　　特别要提醒一句的是，一旦市场利率进入下降通道时，投资者最好不要蜂拥购买凭证式和电子式储蓄国债，因为此时这两类国债的票面利息率也会相应定得较低。即使要买，也最好选择短期债券，此时债券投资原则就是宜短不宜长，以便今后有足够的机会去把握高息债。

　　如果是希望到沪深交易所，像买卖股票一样参与记账式国债和各类上市企业债的交易，那么对于这些债券内含的年利率就不用在乎。因为投资人如果不准备持有到期，而只是希望通过高抛低吸来赚取其中的差价收益，那么其关键在于看债券交易价格高低，还有没有投资机会。特别是像2008年出现的存款利率由上行转为下行，对债券投资者来说是不错的机会，因为债券价格会明显上涨。

　　附表：人民币存款利率表（日期：2008-12-23）

　　项目                   年利率%

　　一、城乡居民及单位存款

　　    （一）活期          0.36

　　    （二）              定期

　　1.整存整取

　　     三个月              1.71

　　     半年                1.98

　　     一年                2.25

　　     二年                2.79

　　     三年                3.33

　　     五年                3.60

　　2.零存整取、整存零取、存本取息

　　     一年               1.71

　　     三年               1.98

　　     五年               2.25

　　3.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折

　　二、协定存款            1.17

　　三、通知存款 .

　　     一天               0.81

　　     七天               1.35