熟读产品把准套利 细数09年6招稳赚的生财之道

　　安全生财招数之四坚持定投降低风险

　　金融危机所引发的全球经济震荡，让不少高高出航境外的投资者始一出航就领略到了海外市场的风险。然而，江女士却显得格外地淡定神闲。

　　“并非没有亏损，但是总体上说，亏损的幅度比一次性的投资者小很多。”和很多出航海外的投资者一样，江女士也是选择在2007年开始投资海外市场，我从香港选择了几只海外基金的投资业务。“现在看，当时这个时机并不好，甚至很糟糕。”回想起来，江女士也有不少的遗憾，“不过，主要那时候海外投资刚刚放开，介绍、了解的途径也变多了。”让江女士庆幸的是，她并没有一下子进行大笔的投入，而是使用了定期定额投资的方式。

　　“主要还是出于降低风险的考虑。”江女士觉得，通过海外市场拓展自己的投资渠道是进行资产配置的有效途径，然而毕竟对于海外市场了解得并不多，一下子投入超出了自己的风险承受范围，相对来说，基金定投是一个比较稳妥的方式。另外一方面，江女士也想把海外基金作为一项长期的投资内容，使用定期定额投资无疑是适合长期投资较好的方式。

　　在市场出现较大风险的时候，基金定投的优势的确体现地较为明显。江女士说，在自己开始海外投资后，市场出现了较大的调整，但自己所设定的定期定额投资计划，还是在调整中发挥出了平均成本的作用，“比起一次性投资来说，投资成本大约降低了40%左右” 。

　　平均成本提高安全性

　　正是由于其平均投资成本的作用，基金定投在震荡市场中更加成为安全生财的重要招数之一。值得一提的是，单边走势中，如市场单边上涨或是单边下跌，基金定投并不具备足够的优势，但是对于2009年这样一个尚存在诸多不确定因素的年份来说，经济环境中出现反复波动性的可能较大，受到经济波动的影响，证券市场上也会呈现出同样形态的表现。这一点在年初的股票市场上已经有了体现。在这种形态的市场上，基金定投“平均投资成本”的作用将更为突出，也更适合作为“安全生财”的工具。

　　做一个简单的计算，假设每月投入1000元进行基金定投，第一个月买入价是1.2元，第二个月是1.18元，第三个月是1.2元，第四个月为1.21元，第五个月为1.22元，那么对于投资者而言，他每个月所买的份数就会不同，5个月的投资成本应该由总投入金额除以总份数。简单的加减乘除后，我们得到其投资成本为1.202元，介于最低价1.18元与最高价1.22元之间。在市场波动的时候，这种投资方式正好满足人们求稳和求安全的心态。

　　坚持定投也要讲战术

　　同时，在当前的市场环境之下，投资者对于基金定投的对象、期限上也应当有所选择。

　　对投资者来说，定期定额首先考虑的应是波动性较大的基金产品，像股票型基金、积极配置基金、指数型基金等等。而2008年下半年和今年以来，推广力度较大的债券型基金，主要以赚取固定收益为目的，没有必要采用定期定额的方式进行投资。而股票型基金、指数基金的净值波动幅度较大，更加利于定期定额投资发挥出自己的优势。

　　定投的期限也值得关注。2008年以来由于证券市场出现了较大幅度的调整，基金净值缩水严重，很多投资者都停止了自己的基金定投计划。事实上，尽管短期来看，定投计划的中止可以降低损失；但是在长期的过程中，这未必是个英明的决策。对成熟市场的研究也表明，定期定额投资基金的获利关键在于，是否能有耐心投资完一个经济周期。最幸运的定期定额投资人当然是从景气谷底开始定投，一直到股市高点获利了结，不过很多投资者却没有如此耐心。定期定额出现不赚钱，或是赚不多的情况，多半由于在行情下跌时停止扣款、上涨时则追高；或是低迷行情时减少每期扣款的金额、行情重启后才增加金额。因此，在2009年困难的一年中，仍然坚持你的定投计划，可能将为你的长期投资带来较大的裨益。

　　值得一提的是，新年伊始，多家银行也联合基金公司推出了多种基金定投优惠的活动，一般来说，定期定额投资基金的费用将为原费率的8折。尽管这也是熊市之下，基金公司和银行促销的一种手段，但对于投资者而言，参与计划既可享受长期投资的成果，又可降低一部分投资成本，何乐而不为。

　　在当前这种低利率时期，个人在进行家庭投资理财时尤其应当谨慎而行，要运用智慧最大可能地改善自己的生活。如果要追求“本金至上”，那么不妨灵活运用银行存款和各类债券，把握固定收益产品中的机会。