银信规模缩水 银行贷款有望放松

　　证券时报记者 黄兆隆

　　在当前规范表外业务的大背景下，下半年银行的信贷额度控制可能会趋于放松，将在一定程度上缓解资产业务开展的压力。

　　一纸监管条令，拉开了庞大的银信理财资产回归表内的序幕。对于银行来说，这可能并不仅仅是坏消息，也是一个好消息。众所 周知，银信合作规模在大幅缩水的同时，银行的中间业务也将受到较大限制。但不少市场人士认为，银信资产转入表内可能意味着，下半年监管层对信贷额度的控制会在一定程度上放松。

　　银信规模大幅缩水

　　毫无疑问，随着银信资产转入表内的监管条令出炉，新的银信理财产品发行规模将大幅下降。

　　长江证券分析师陈志华认为，截至6月末，银信理财产品余额为2.4 万亿元，其中，大约64%以上是融资类业务，按照监管新规当中“信托融资类业务占比不高于30%”的要求，现有的银信理财产品的规模将被缩小到1.23亿元，甚至更低。

　　上海某大型银行机构客户部负责人表示，存量理财产品到期后，能否重新发行银信理财产品，将取决于监管层如何规定转入表内的具体操作细节。如果转入表内按贷款进行分类、计算加权风险资产并计提拨备，那么商业银行将无发行此类理财产品的动力。

　　回表资产有限

　　有分析师预测，今年回表资产可能在5000亿元至8000亿元之间，这对于流动性实际影响不大。

　　陈志华认为，由于银信理财产品期限较短，大部分可以自然到期，无须转入表内，实际上转入表内的规模非常有限。据其分析，截至6月底，2.4万亿元银信理财产品中，大约有6400亿元存在转入表内的可能，占比为26.67%，其中，融资类占比约64%，投资类为17%。

　　另据测算，从去年5月份至去年年底，发行产品中期限为2年以上的，以及今年年初以来发行期限1年以上的银信产品，未来转入表内的可能性较大。如果考虑到其中仅64%是融资类，需按贷款类计提拨备和计算加权风险资产，那么实际仅相当于4100亿元的贷款。

　　由于存量银信理财产品转入表内的规模较小，实际上对银行的资本占用和拨备计提影响也不会太大。

　　华泰联合证券分析师吴松凯认为，按今年回表资产6000亿元计算，预计对银行业核心资本率的影响约在0.14个百分点。也就是说，银行业的平均核心资本充足率将从目前的9%下降到8.86%左右。

　　据陈志华测算，假如按贷款和证券投资类进行处理，实际占用核心资本约390亿元，额外计提拨备约61亿元，银行业整体核心资本充足率约降0.1%。

　　表外受损，表内受益

　　业内人士指出，压缩表外融资规模，降低银行经营杠杆，虽然对银行经营业绩会产生不利影响，但控制潜在金融风险是此次新规的最大意义。

　　光大银行某分行负责人表示，银行大规模发行银信合作理财产品赚取手续费，却很少占用资本（表外贷款类多按25%计提风险加权资产）。新规对于新增部分影响非常大，等同于叫停，使得银行表外部分的中间业务发展受到较大限制。

　　不过，有市场人士认为，这将有益于提高表内的贷款定价能力；同时将缩小储蓄存款分流规模，有利于表内扩大息差水平。

　　据了解，银信合作业务的标的绝大多数是优质信贷资产，同时该类理财产品的付息率要高于同期存款1%以上，所以，回表后的利差扩大能弥补拨备的增加。

　　吴松凯认为，表外回归表内对于银行业的利润影响在2.5%以内。近两年来，部分银行银信理财产品发行势头较猛，相对而言，这些银行受到的冲击会比较大。据悉，目前招行、交行、工行、光大和民生发行银信产品的规模较大。

　　此外，也有不少市场人士认为，在当前规范表外业务的大背景下，下半年银行的信贷额度控制可能会趋于放松，将在一定程度上缓解资产业务开展的压力。