风起云涌的VC时代 投资回报惊人
VC,就是“风险投资”这一词语及其行为,起源于美国,是20世纪六七十年代后,一些以高风险换取高回报的投资人发明的。而风险投资在中国的兴起,则是以百度、新浪、搜狐、携程、如家等为代表的一批留学人员回国创业,给国内带回了大批风险投资。同时,也培养了一批风险投资人:IDG资深合伙人熊晓鸽、鼎晖国际创投基金董事长吴尚志、赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱、红杉基金中国合伙人沈南鹏、北极光创投基金创始合伙人邓锋等。
不难发现,20世纪90年代,VC所投资的企业几乎都是互联网企业,比如新浪、搜狐、阿里巴巴等都是在这一时期得到风险投资。而在他们起步的时候,最多只有一个项目,几个人的创业团队,后来不断得到风险投资,这些公司才最终成为商界巨星。
风险投资人有风险资本家、风险投资公司、产业附属投资公司、天使投资人等4种形式。风险投资的产业领域主要是高新技术产业,从投资性质看,风险投资的方式有3种:一是直接投资;二是提供贷款或贷款担保;三是提供一部分贷款或担保资金,同时投入一部分风险资本,购买被投资企业的股权。资金进入方式有两种:一是将风险资本分期分批投入被投资企业;二是一次性投入。
对于“StarVC”,著名投资人徐小平评论说:“明星有号召力,但号召完了,很多钱进来了,项目管理就是一个专业基金管理者的事情了。此事成败的关键,在于项目管理——能否投到好项目,以及如何管理好项目,是成败关键。我也乐于看到3位明星的创新获得成功,给更多人带来参与投资与创业大潮的机会。”
徐小平的评论,十分中肯,3位明星老板对此也有所考虑,他们不仅成立了专门的团队,同样也考虑到了,如今中国的VC界,可谓风起云涌,各种形式的VC纷纷涌现。2014年上半年,中国VC/PE市场共发生投资516起,同比下降45.2%,投资总额99.15亿美元,同比下降20.9%。
投资回报水平方面,最厉害的堪称徐小平的真格基金,凭借聚美优品的上市,获得了1386.09倍的账面投资回报极值!创办之初,聚美优品获得徐小平18万美元风险投资,以及红杉资本、险峰华兴等几家风投机构合计1200万美元投资,其中徐小平追投20万美元。上市后,按照开盘价27.25美元计算,聚美优品的市值高达38.7亿美元,红杉中国的账面回报高达7.24亿美元。2014年上半年,VC/PE机构通过60家中企的IPO,获得了11.71倍平均账面回报,为去年同期水平的4.52倍。
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