教你明明白白选结构性理财产品

　　明明白白选结构性理财产品

　　对于此类高收益的结构性理财产品来说，普通投资者应谨慎对待，不要单纯地被其高收益率所吸引，而要仔细了解此类产品的挂钩标的、收益计算方法等，在必要时应询问专业人士，一定要在充分了解产品的基础上再购买，不要盲目听从理财经理的建议。

　　别受预期收益的诱惑

　　我们发现，在银行理财产品中，结构性产品的最高预期收益率往往在同期产品中位列前茅，就以4月22款实际收益率未达到预期最高收益率的产品为例，有一些的预期最高年化收益率就颇为诱人。比如广发银行“欢欣鼓舞”2014年第4期(沪深300指数期末看涨连续型带触碰条款)人民币理财计划预期最高收益率12%、平安银行“平安财富-私行专享结构性(保本挂钩ETF)2014年5期人民币理财”预期最高收益率10%。

　　不过，银行理财专家提醒说，结构性理财产品的“预期最高年化收益率”与传统产品的预期收益有着很大的不同，而这正是“结构性”的特点所在。

　　我们先来说个简单的事情：王先生买了一款年利率6%的产品，100元一年后变成106元。他如果拿出其中1元钱再买一个彩票，中奖了可得奖金5元，没有中奖就等于白白浪费1元。所以最终的结果是，要么100元最终拿到105元，要么拿到110元。

　　其实，这个例子就告诉了你什么是结构性。再专业一点说，结构性理财需要有可以生息的、安全的基础资产(比如债券、固定收益类资产等)，然后付出一定成本，买一个衍生工具比如期权，然后最后的结果是，要么保本，要么赚很多。(如图所示)

　　从结构性产品的设计理念可以看出，此类产品的优点是能够精确锁定最低收益，同时扩大获利空间，而最终能否获得最高收益就要看对市场的判断是否准确。

　　这一概念在理财产品的说明书中也有比较清楚地呈现。通常，产品说明会告诉你，当挂钩标的触碰到怎样的界限(或进入怎样的范围内)时，产品会产生最高收益可能，而如果没有触碰到(或没有进入某个区域)，最低收益可能又会是多少。