债市午盘震荡整理 央行周二再次暂停逆回购操作

　　中国银行间债市周二(2月11日)午盘震荡整理。剩余期限约2.51年的国债130017券最新双边报价对应收益率为3.88%/3.80%，早盘曾升至3.95%/3.80%；上交易日尾盘报3.90%/3.79%。

　　国债期货主力合约TF1403早盘收报92.478元，涨0.068元。

　　交易员指出，央行公开市场逆回购 未现身，略为打击多头情绪，不过稍后国开行新债招标结果尚可，买盘陆续现身，现券中短端收益率先上后下，长端走势相对平稳。

　　交易员并称，场内资金仍颇为充裕，央行公开市场未进行逆回购操作，基本符合预期，但仍不可避免地略有损及现券多头士气，早盘中短端收益率率先略有上行，但国开行新债招标结果基本接近预期，随后带动二级有所企稳。

　　业内人士稍早透露，国开招标的一年、三年和五年增发债，中标收益率均稍高于预期，其中一年期中标收益率为5.0041%，市场预测均值为4.96%。

　　面对大量逆回购资金到期，中国央行公开市场周二逆回购操作再次暂停。市场人士表示，央行此举并不意味着流动性收紧信号，在节后现金回流等因素对流动性助益下，央行未对资金面施以援手亦属于情理之中。

　　市场人士并表示，央行稳中偏紧的货币政策基调一直未发生任何改变，虽然当前资金利率仍处于高位，但其容忍度在逐步提高，未来随着非公开市场工具SLO(短期流动性调节工具)以及SLF(常备借贷便利)等工具的综合运用，央行操作手法将视市场而动，更趋灵活。

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　　[编译：长阳]

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