网络借贷成理财新渠道 年化12%收益是否靠谱？

　　资本金是否足以覆盖风险成疑问

　　事实上，P2P模式国外早就有了，如Prosper、Kiva、Zopa、 Lending Club等模式复制到国内也变成拍拍贷、人人贷、宜信、红岭等多种模式。但这种金融创新一直游走在灰色地带，美国的PROSPER也曾被监管机构认定非法，但是后来又被允许重新开业。

　　与海外P2P模式相似，国内网贷平台出现已有6年时间，但目前却基本处于监管空白。正如本报此前所报道的，任何人想要开办网贷平台，只需要花钱买一套软件，然后再到工商局和网络管理部门注册，前后只需半个月就可以开张营业了。

　　“放款人必定关心借款人借款目的，但有碍于成本限制，P2P服务公司的贷后跟进很难实施，几乎很难了解贷款最终的实际用途。如果借款人有意欺瞒，将贷款投资于高风险领域博取高收益，一旦出现大幅亏损，借款人往往会无力偿还而违约。”业内人士指出。

　　此外，虽然目前不少P2P公司都表示已经设立一定额度的风险基金，当发生坏账时，公司将先行赔付给借款人，之后由公司去追偿。但事实是，一旦发生还贷危机，社会经济有所变动引发较多的违约时，风险基金恐怕只能是杯水车薪，由此引发的社会风险实际上难以掌控。“P2P行业接受借贷双方的委托，管理庞大的信贷资产，而最终承担风险的应该是从业机构。不管从业机构风险技术水平有多高，用什么模式，最终还是要用自有资本来承担这个风险。”某借贷平台CEO直言。P2P公司的资本金是否足以覆盖日益膨胀的业务，成为了最令人担心的又一个风险缺口。

　　实际上，早在2011年9月，针对不断涌现的人人贷（P2P）网络借贷平台，银监会曾下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》警示人人网存在七大风险，要求银行加强内控，建立与其之间的“防火墙”。银监会当时在文件中指出，“由于行业门槛低，且无强有力的外部监管，人人贷中介机构有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。”

　　“当风险提示一再被当成耳边风时，风险一定会以更猛烈的方式爆发。”中央财经大学金融法研究所所长黄震在众贷网倒闭后再次指出，P2P健康发展的前提可能是要经历一些风雨，淘汰一批经营不善的网贷公司，甚至要打击掉一批借着P2P平台进行违法犯罪活动的团伙。

　　贷帮CEO尹飞日前也表示，“P2P这个行业现在是有点热，初期太热，不一定是好事。在我看来，还有很多同行没有彻底准备好，我们贷帮也在一个准备的过程中。过早追求增长和盈利，还是属于抢跑，不利于长期健康的发展。”

　　南方日报记者 黄倩蔚