商业银行预支黄金利息 “利换金”揽存辟蹊径？

　　商业银行的产品创新或许会受到市场的青睐。光大银行在本周发行“利换金”个人黄金理财计划就颇具新意。

　　按照产品说明书，“利换金”是指投资者与银行签订协议，在一年的约定期限内，用投资者本金的预期收益投资实物黄金，投资者提前拿到实物标准金条；合同到期后，银行再向客户返还全部本金，为保证本金、收益浮动的一款银行理财产品。

　　根据了解，这款产品的预期收益为AU99.99标准金条，产品起始日十个工作日后支付给客户。

　　也就是说，个人投资者到光大银行存一年定期，几天后就可以提前得到利息，利息并非现金而是金条。这款产品在北京、太原、沈阳、郑州、宁波、厦门、苏州、杭州、武汉、福州这10个城市销售。

　　光大银行的“利换金”也设置了购回的条款，以供投资人在急需流动性时或者追求升值溢价时能换取现金。购回价格按照客户提出购回日黄金制品供应商公布的购回价格为准。

　　“事实上，严格来说，"利换金"并不能算是理财产品。”光大银行的一位人士对CBN记者表示，这个产品就是把一年期银行存款利息以黄金的形式给储户，而对其操刀是该行的零售银行而非发行理财产品的财富管理中心。

　　光大银行并非首位“吃螃蟹者”。此前深圳发展银行也有同类产品推出，这款名为“金抵利”的理财产品主要投资方向是以预期存款利息投资黄金，即个人与银行签订委托协议后，在1年的理财期内，在存款本金保证下，银行将客户预期收益在开户当日通过实物黄金方式支付给个人，到期银行按合同约定向个人返还本金，银行提供代理黄金制品回购交收服务。

　　“商业银行推出这种产品的目的一是为了创新，二来就是高息揽存。”一位资深业内人士指出，如果未来一年之内黄金价格上涨，则对购买该款理财产品的个人来说肯定是有利的，但问题在于现在全球经济呈现出复苏迹象，估计金价绝不会成为“快牛”。

　　另外，上述资深人士还表示，现在各家商业银行在理财领域产品同质化比较严重，大家都绞尽脑汁想办法创新，也是银行推出挂钩实物黄金的原动力之一。

　　来自市场层面的消息显示，自去年金融危机爆发以来，黄金价格以“硬通货”的姿态一路上扬，在数次冲击历史高位后上演了过山车行情。国际金价在2月20日当天突破了1000美元/盎司，之后便进入了漫长的调整期，纽约商品交易所（COMEX）期金一度连续四周收低。

　　北京黄金经济发展研究中心张炳南昨日对CBN记者表示，从全球来看，欧美经济是否见底还有待进一步观察，目前部分数据好转主要是因为注入了大量的流动性，不过现在全球的经济走势和黄金价格走势之间的关系也有点看不清楚，因此目前黄金价格走势暂时让人难以判断，所以作为个人投资者来说更需自己谨慎决策。

　　根据光大银行“利换金”的产品说明书，该款产品内部风险评级为二星级，适合稳健型（含）以上客户购买。

　　光大银行在产品说明中指出，该产品存在一定的市场风险。因为实际收益挂钩实物黄金，黄金价值受黄金市场价格波动影响，近一年历史数据显示，黄金风险较低、收益水平较高，但历史业绩不代表未来，不排除因市场价格波动、国家政策变化等原因而导致收益减少的可能。