[原创]存款利率或降至新低 降息通道下如何理财

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　　金融风暴第二波会触及我们吗？经济持续低迷，投资品种纷纷缩水，令投资者颇为迷惘：降息通道之下，该如何进行投资？按照国际上通行的时钟理论，在目前衰退的经济环境下，应把握“现金为王”的原则，选择合适的理财方式和品种，才能保证钱包不“缩水”。

但是，很多人因为08年投资的失败对理财已经失去了兴趣和信心，这是投资者目前普遍存在的误区，他08年的投资失败主要是因为不可避免的系统性风险，但是，如果因此不去理财，可能会面临更大的风险。我们预计，新年的降息通道即将打开！

　　那么，对于纷纷对降息通道下的百姓又如何理财才比较科学呢？简单罗列几点供参考交流：

　　第一，储蓄不如选货币基金

　　降息后，理财师现在都倾向于向客户推荐货币基金，它的灵活性和活期储蓄相当，收益却相差甚远。相对于活期储蓄利率的下降，货币市场基金的收益不断飙升，目前50多只货币基金中，08年以来复权单位净值增长率超过3％的货币基金为33只，最高的甚至达到4％，高于银行定存收益。

　　先看下货币市场基金的优点，主要是本金安全、流动性强，可作为储蓄的替代品种，特别适合未来一段时间有重大资金需求的投资者，因为可以灵活取出，不会有定期存款损失利息的遗憾。而且，大幅降息后投资货币市场基金的收益也节节攀升，远远超出1年期定存利率。因此，在降息通道中，投资者可以选择货币市场基金。

　　另外，货币基金没有认购费、申购费与赎回费，管理费也比股票型基金低，几乎没有投资成本，适合普通市民将其作为活期储蓄替代产品。

　　第二，保守投资者首选国债

　　在降息大周期背景之下，保守型投资者比较适合投资固定收益类产品。三赢投资专家表示，其中国债是首选。在08下半年的大幅降息之前，财政部发行了今年第三期电子式储蓄国债，期限3年，票面年利率为5.17％，比此降息后的一年定期存款2.25％的利率高出一倍多。

　　在资本市场行情低迷的时候，国债稳定的收益对于投资者的吸引力加强，特别是投资较为保守的中老年人。目前央行处于降息周期，存款利息面临大幅缩水；股市依旧处于振荡之中，后市运行方向不明；银行理财产品收益大幅缩水。因此，在连续降息以及金融危机背景下，市民不妨将手中的现金用来购买低风险且收益固定的国债。

　　专业人士建议，投资国债操作简便，投资风险相对较低。无论是对于保守型理财者还是有一定风险承受能力的投资者，国债都可以作为资产配置的一个品种进行购买，并以此降低整体投资的风险水平。

　　第三，不妨大胆购入美元

　　人民币兑美元经过一年多的升势后渐显疲态，近期在6.9附近小幅波动，但趋势已呈下降势态，那些在高位抛出美元的炒汇者不妨现在分批买入美元。

　　09年人民币兑美元可能会有所贬值，况且目前国内美元的存款利率已超过人民币，并且美元兑各种外币仍显强势，买入美元也是一种可以考虑的选择。

　　第四，抵御未来风险 投资黄金正当时

　　美国经济状况恶化程度或将有所缓解，金融市场的动荡程度可能减弱，2009年黄金价格将持续坚挺，随着各国救援计划的具体实行，资金回流商品市场，2009年上半时段金价波动幅度将进一步放大，而目前正是黄金筑底的良好时机，也是买入的良机。

　　来自银行的数据显示，由于股市下挫，越来越多的投资者正把资金从股市转移到贵金属市场。业内人士也建议，每个家庭若拿出5％~10％的资产进行实物黄金投资，可以抵御一定程度的金融风险。

　　对于普通市民来讲，可根据自己的实际情况选择投资品种。只图保值的市民可选择实物黄金进行长期投资，目前市面上的实物黄金分为银行及黄金企业推出的各种投资金条和工艺加工的金银币、条等产品。其他的投资者，也可以购买各银行推出的纸黄金。纸黄金虽不可提取实物，却能够根据当时国际金价低买高卖赚取点差。资产比较雄厚的市民，在学习了相关知识后也可尝试黄金期货、AU(T+D)等高风险、高收益的黄金投资。

　　附：市场专家预计

　　三赢投资专家预计，今年利率水平将创历史新低。乐观的人士估计，如果继续保持每次0.27个百分点降息幅度的话，预计上半年就要有2次左右的降息。不过，我们预计到今年的年中总共大约会降108个基点，未来将分三次再降81个点。明年通缩的预期会增大，在美国降息没有可能的情况下，中国汇率和利率保持联动，如果大幅降息，将推高贬值的预期，外汇储备就会下降，这样要保持货币增速17％就会有困难。考虑到保持汇率的稳定，大幅降息已不再可能。

　　摩根斯坦利首席经济学家王庆也表示，08年下半年降息具有最直接的效果，预计到09年年中还会有135个基点的降息。王庆认为，在2009年上半年将出现通缩的迹象，为防止经济的进一步下滑，政府会采取强有力的手段刺激经济。

　　海通证券首席分析师陈露认为，09年一季度将继续降息1~2次，共降息54个基点。以贷款利率为例，09年一年期人民币贷款基准利率将降至4.5％乃至于4.23％的水平，利率水平会创历史新低。　　

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