09年投资展望会:危机下我的钱投向何处 　

　  回顾08证券市场，展望09

　　李海：大家好，非常高兴来这里跟大家交流。

　　我简单给大家讲几点：

　　首先，股市是复杂的，金融市场都是复杂的，没有简单的。你拿出自己20%、30%的先进资产做期货。因为它对你未来的证券操作有非常大的帮助。不做期货的人体会不到方向感。

　　我给大家看这张图，复杂吧？乱吧？看不懂吧？这就对了，这就是股票期货市场。每跟线代表一个行业、一个板块。能不能简单呢？你买基金买的是什么？买的是大盘。现在，基金中有两种，一种叫债券型基金，一种叫股票型基金？现在别着急买，等一等再买股票型基金。你6000点的时候买债券型基金赚钱。美金跌，原油涨，原油跌，美金就要涨。就是这样一个格局。债券和股票型基金也是一样的。

　　做期货，我是01年开始交易期货。我在2005年，没有做过期货的人不会在1000点买山东黄金。黄金是一个很好的投资品种，可是没有那么大的重要性仅仅是一个小品种。可是在1000到1600点的时候，当时的股市只涨了50%。可是，只有一个行业当时出现了大涨，就是贵金属、有色。我当时买的山东黄金，11块钱。其中有一个最高价是我给买上来的。很快我40脱手卖掉，时间才一个多月。你这一辈子有过这种交易的经验以后，赚多少钱无所谓，能够延年益寿。包括你们回头看5月15号，为什么所有的有色都出现了大顶？你看看山东最高价那一天。当时我们在夜里11点多通知所有的朋友，明天抛掉所有的有色。有一天我手中五个股集体涨停，全是有色股。可是到了5月15号那一天全部离场，这就是期货的重要性。如果光大银行再推出股票型基金、平衡型基金，你去买没有问题。马上要见涨。你买基金买的不是基金，买的是大盘，1600点的时候，新发的基金上来了，你就买，给他一段时间，好歹能够回到3000点。做股票就复杂些，1600点到1000点的期间，大盘涨了600点，只有有色金属在涨，还有军工。贵金属整体翻了五倍，我11块钱做到40块钱不是最好的。这才叫投资。

　　1600点到2800点，为什么老百姓不挣钱？你买基金就分享了他的平均收益。你要是买股票，就麻烦了。2400到2800，就两个股票涨，中国银行、工商银行。可是把指数从2400带到了2800。到2800点的时候，银行有了很大的涨幅了，老百姓都接受蓝筹理念了，可是作为基金的重仓股，在这里开始出现了一个减仓现象。但是大盘没有做下来。因为从3000点到之上，这是以私募为主的散户推起来的。当时大家高唱着黄金十年，打死都不卖。从2600点推到了4300点。于是财政部推出5.30。第二天大盘临近跌停。这一波散户做的是低价股行情都是翻倍的。而07年上半年买银行股，你只能挣10%。三个代表说的是对的，与时俱进，什么时间干什么事。低价股在530之后，遇到了一个下跌，跟后期的6000点一点关系都没有。大盘后来6000点，低价股横盘了，再没创出新高。

　　4000点到6000点的行情是基金推起来的。在这个区域内，价格表面上是横盘，可是机构拿到到了850亿资金的筹码。于是，造就了6000点的行情，一共动用了资金达到三千亿。因为在最近这一段行情中，机构是在买，才买了300亿。这就是为什么最近的大盘这么软，就在于此。到了后期又是两个一九现象，中石油中石化。上6000点的时候又是贵重金属。我今天重点讲的就是贵重金属。我认为后面贵重金属还有发展空间，它是最好的品种。低价股这个时候已经趴到了下面。和6000点行情一点关系都没有。这时候是贵金属、银行推起来的。经历了6000点到5500点的区间，基金进行了大规模的抛售。

　　为什么今年股市这么惨烈？有两大原因：第一大原因是中石化法人股解禁。这一天中国石化的最高点也就是大盘股市的最高点。因为他们的解禁造成了商品的供求关系不同。发生了一次转变，大盘留下了最高点。中国股市从6000点跌到3000点是法人股带来的。而3000点跌到1000点，是因为金融危机带来的。是这两大原因共同造就了大盘。十年以后我也很荣幸，我们在座的这些投资者还能够再见，因为我已经从业十多年了，我后面还有很长的路要走。十多年以后回想，我们觉得我们很庆幸，我们很荣幸的走到了一起，共同渡过金融危机。中石化之后，中石油上来了。中石油的董事长非常好，本来机构询价的时候，机构建议开到20。中石油董事长说你给我往低点开吧。于是机构妥协了，开到16。一开盘给干到48了。而且中石油套牢的更多的是本地企业的人。你们可能经常看我做的湖北卫视每周一晚上的节目，也分析过中国石油。

　　通过中石油我们还有一点需要看到的是，这是一个机构帐户数，这一天小非解禁，增加了251家机构。采取的行动就是卖。多少钱都卖。为什么讲到中石油中石化？现在还做股票的投资者，我由衷的告诫一下各位，这两支股肯定还要再来一次急速的跳水。还要再扎新低。因为他们两个是罪魁祸首，是最大的空头主力。他已经成了空头的工具了。什么是主力空头？包括我们做期货，这个涨得好，那个涨得弱。你应该怎么做？你应该开多强的品种，卖空弱的品种。这样就安全了。跌下来的时候，弱的跌的快。涨的时候，强的涨的快。这叫做跨月套利操作。同在期货里面一样。这两个股现在作为调控市场的主力空头产品，将来还会创新低。

　　6000点下跌以来，基金一共一买掉了1596亿。动用了三千个亿买，卖掉1596亿。按照粗略基金的成本估算。在这个区域内买3000亿，在这个区域内卖1500多亿。问一下诸位，假如说你有一百万，十块钱的成本。现在涨了50%。于是在这里卖掉以后50万后，等于你的成本降低达到了5元，按照这个计算，基金粗略成本在1500点。最近基金买了300亿，可是买的力度还是太小。诸位可能也知道迎风出击，其实现在外面有上千亿的机构在举着钱呢。于是最后一定会给打得稀里哗啦的，要把你打服了，你仍出你的股票来，人家拿够一千亿的货了，开涨。09年的经济形势不好，但是股市要提前经济形势六到八个月。这次元旦给大家印的小礼品，为什么把我的头像印在五月份？我个人对五月份有非常高的期待值。

　　我们经历这个市场多了，五年熊市怎么样？五年之后照样是一条好汉。真正到了一千点的时候，你有没有那双慧眼？当年我也是1500点把所有的资产全平了，换成现金满仓买入股票。现在的金融资产，很多人套了。你说我6000点进来的。我拿五六年能不能回去？不一定。四川长虹大家还记得吧？当年60元，现在还7、8块。已经12年了。现在你怎么解套呢？不是亏了4000个点吗？你要1500、1600点找一点钱去买，干到3000点，就回来了1500个点。卖掉，再等，等到2000点以下，再买回来，干到4000点，又挣了2000点。你要进行两三轮这样的交易才能出来。买基金者同样，因为你就是跟着大盘的指数，收益率也就是大盘的指数。大盘涨50%，基金也涨50%。那个人说你怎么一上来就能够说到三千点？因为有上百亿的QFII资金在3200点非常积极的买进。反弹到3000点以上以后，这帮人解套了。我认为09年肯定能够到3200点。现在是1900点。我给你的忠告就是守着1500、1600点买去吧。不是你们，是我们，都想挣钱。而且我们都是眼睛发绿的想发财。可是，我们也在总结人家发财人的道理。世界全看首富，比尔盖茨、巴非特，但是你怎么不看看世界排行第四的墨西哥的首富？人家是在1929年对墨西哥各行各业进行了一次大的并购，1929年经济风暴比现在还狠，可是他搜集墨西哥的资产，现在他的市值是墨西哥国民生产总值的6%到8%。随着全球经济转暖后，他也成为了世界首富。温总理说的好，信心比黄金更重要。1929年经济风暴最狠了，但是人家就是并购，2009年，最好的题材就是并购，而且是同行业并购。

　　我这是9月的案例，大部分行业都跌，只有证券涨，上个月水泥，土木工程也是一样，未来的行情都是这样。