讲座实录：原油暴涨暴跌 黄金外汇该咋"抄底"

    期货如何开户？怎样规避风险？

　　听众：在你们那边开户保证金最低多少？

　　朱丞达：各个品种是不一样的，普遍在10%左右。

　　徐建：黄金是15%。

　　朱丞达：开户不需要费用。

　　徐建：现在由于在期货法上没有规定最低保证金要求，所以谁跟你说保证金多少不是不合法，至少是不合规的。

　　听众：开户是零保证金，跟黄金开户似的？

　　朱丞达：跟股票一样可以先开户，不投钱就可以不交易嘛。

　　听众：以前股票也得先有多少钱才能开户，现在不是这样了。

　　徐建：期货现在也没有了。

　　听众：以前我记得好象有。

　　徐建：对，以前有。

　　朱丞达：以前没有钱就不让你开户。

　　徐建：但是以后可能又会有，比方现在已经有很多公司向证监会申请，比方说5千或者1万以下的资金不能交易，就相当于限制了，比如至少要拿1万，1万以下就不能交易，而且现在的趋势比过去更严了，因为过去拿5万即使赔的还剩两三千还可以交易，这个首入金不到1万也不能交易，你拿了1万剩8千了，也不能交易，只要帐面资金低于这个数就不能交易了。

　　做期货按资金比率算，不按绝对值算，按相对值算，你投入10万赚了10万，百分之百的收益可以，按绝对量大小说。

　　听众：交易费多少？

　　徐建：各个品种也不一样。

　　朱丞达：有的按照整个价格算的，有的按照定数算的。比如做一手大豆10块，做一手荞麦6块，整体的标准大概在千分之一以下，做贵的品种也在千分之一以下，应该比股票整体交易水准低一点，但是股票现在单边收费、降低印花税了，也差不太多，现在千分之一0.6就可以交易了，很少的价格。

　　徐建：期货考虑手续费只是一个心理的安慰而已，没什么用。简单介绍一下做期货，不知道你们做股票做成什么样，也不知道大家做股票的里面是什么，我给大家简单的说一下做期货。

　　我觉得做期货想赚钱不是很难，你只要能有耐心，你的心态好能坚持住，赚钱还是完全有可能的。首先说投资心态的问题，投资心态是需要有时候天生的、周边环境，长期在这个市场里摸爬滚打培养起来的过程，心态是非常非常重要的。第二点，交易策略的问题，交易策略也分两个部分，一个是资金管理，一个是行情判断，这里面我认为资金管理非常重要，远远大于行情判断。资金管理是在期货市场里对于散户来说要坚持，第一，别做日内短线，第二，别做隔夜，要做趋势，不知道大家做股票、做其他的也好怎么做的，在期货市场里散户一定要做趋势才有可能赚钱，否则这个市场里，我不敢说没有赚钱的，但估计做日内交易和做隔日交易这种赌的方法也就是万分之一、万分之二的人能赚钱，散户赔钱的原因都是做短线，在各个公司去看一下，各个公司统计的结果都能看到。

　　听众：我做模拟盘就是，做短线一般都挣不着钱。

　　徐建：为什么做长线？做长线好多人都跟你讲，隔夜跳来跳去风险很大，为什么跟你说风险很大？不跟你说使用资金的比例，就是杠杆的问题。我个人建议对20万以下的资金，你的资金利用率不要超过40%，往上的资金不要超过35%，再往上不要超过30%，你做错了亏损也就是7%、8%，如果满仓做就再也没有机会了。

　　第二，交易策略里边，只要你做过股票你就应该知道有止损这个概念，在期货市场里止损这个概念远远大于股票市场，你在做这个单子之前脑子里一定要知道你的止损点在哪，就是我做错了，如果这个价格向我做的方向相反的方向走，走到什么程度这个市场就不是我预期的市场了，你就应该止损。这个止损是两方面，一个是资金止损，按照书本上的知识，我们知道大的基金，比方说200亿美元的基金，每次止损单一品种不会超过1%，就是200亿它的亏损要求不超过1%。对于咱们来说，很难控制，尤其是小资金，比方说10万、20万的资金很难控制，10万以下的资金每次亏损设置不要超过15%，再往上的不要超过10%，上百万资金不要超过7%。这个东西怎么控制超过15%，其实要是知道期货的话也很简单，因为现在交易所三个停办可以给你强行停掉的，到时候自己心理有一个概念很容易设置。还有一个技术止损，就是说前期的阻力、前期的支撑，做过股票的大家都知道，在这儿设一个止损，如果突破了我做错了就止损掉。还有一个做单最重要的，盈亏比，你预期的盈利一定远远大于亏损，我一般建议大家就是4：1，就是说我预期这个单子做了赚4千，我的亏损止损一定是在1千以内的，长期做下去，对一次可以抵掉四次的亏损，如果在这个市场里一半对一半，就是对5次、错5次就应该是赚钱的，否则你就不适合在这个市场里生存。像巴菲特，做10次错3次、对7次，对一次抵掉3次的亏损，他能赚7次钱，所以他是巴菲特，咱们做不到。那你争取对4次、错6次，还是可以在这个市场里赚钱的。如果翻过来做，我为了赚1千块准备亏4千，这个本身就有问题。如果为了赚1千、赔1千，那叫对赌，不如拿着钱去澳门，最终的结果，我在这个市场里做了15年了，有中国期货市场我就在做，我没见过这么做能赚钱的。做期货只要坚持了前面我说的这些之后，说句夸张的话，扔钢迸在这个市场里都能赚钱。

　　我们营业部是5月23日成立的，到现在7个月了，7个月的时间我们的盈利水平非常高，做出来的结果不敢拿出来，因为人家看了这个结果好多公司会认为我们是造出来的数据。我们抛去3万以下的客户，因为抗风险能力太低了，很难赚到钱，我们3万以下的客户几乎没有赚钱的，全都赔。3万以上的客户，一直到2千万的客户，是4个人赚钱、3个人赔钱。像海通这些期货，他们公司转到我们公司任职的，说他们两年来5万到20万的客户亏损率100%，没有一个赚钱的，这是一个责任心的问题。很多公司比如像大家介绍炒短线，炒来炒去基本上炒没了，就是坚持这种方法，建立一个长期稳定的策略、模式，长期坚持，其实你会收益非常大的。现在咱们可交易的品种有17个，每年是用30%的资金去做，每一个品种一年有2次让你总资金翻倍的机会，就是用30%赚保证金3倍的钱，总资金翻一倍的行情，一年至少一个品种有2次，17个品种有34次，你抓住十分之一的机会，就是3次，你的资金翻四五倍没问题，只要你有耐心，但是你要天天操作错误率非常高。而且咱们个人一般都是敢赔不赚，就是说我亏1万的时候想到5千的时候再斩仓，亏2万想回1万吧，好多做股票的都是亏亏亏到现在连股票都不看了。赚钱是什么心态呢？好多时候赚1万，赶紧出来吧，待会儿别赚的剩5千了，最后其实后边还有10万可以赚呢，正好和正常的应该在期货和股票市场里，就是赚钱和赔钱方法的心态正好是反着。如果倒过来的话，在这个市场里赚钱还是完全有可能的，我说的有可能就是次次错，那把钱赔光了真是太背了，不适合在这个市场生存，就别来做。

　　听众：怎么样克服这种心理？

　　徐建：两个问题，第一，我不知道怎么克服，这个是自身的，因为我们那儿曾经有一个100万的客户，我劝他别做了，其实他赔了3万，但是有一天晚上他斩仓赔了2千，他说他睡不着觉，要吃安眠药。他做其他生意非常成功，至少值得我学习，他不适合做期货，那不要来做期货，为什么非得来做期货呢，你不适合做别做，要有一个常人心理，亏欠也这样、赚钱也这样，反对我做不到，不知道谁能做到，索罗斯能不能做到我不知道，我肯定做不到，你说让我赔10万和赚10万的心态完全一样，不知道谁能一样。

　　听众：刚才您说的，赚了一点就跑，亏了就拿，这种心理，怎么能做到赚拿住？

　　朱丞达：你设好止损，破了止损就砍掉。比如这个股票10块，跌到9块5就止损，如果从9块5跌到9块4结果又涨起来了，我再做回来就可以了，完全两个体系，该止损的时候止损。你设止损的同时赚钱要设止赢的，10块的股票我预计涨到18，现在涨到15了，如果回到13就平仓，必须有严格的控制方法，不能说这个股票涨到15了，不行，就看着，跌到10块了就发慌了，一定要设一个止赢，亏损了止损，跌到9块5就止损了，确实骗了你一下，又回来了，我再买回来好了，再涨多15再持有就行了，必须严格的按照这个方法做，必须严格的控制保证金的量，别从10块跌到9块5你已经不在了怎么玩，我已经设置好了9块5是止损，所以必须有壮士断臂的勇气。

　　徐建：我推荐你看本书，《靠在躺椅上交易》，是一个美国的心理学家写的，因为他在期货市场上赚了几千万美元，他既懂心理学，又懂期货，在这个市场上赚钱了才写了交易心理的书，这本书不错，但是国内没有，台湾繁体版的有。

　　跟大家最后再简单说一下看书的问题，我相信很多人看了好多书，如果哪本书能让投资者赚钱，那你想这个世界上还有亏欠的嘛，没有任何一本书能指导你赚钱，但是任何一本书都能指导你赚钱，关键这本书怎么看。做期货我对所有的客户都建议看一本书，约翰莫非写的《期货市场技术分析》，里面讲的都是1+1=2，都是最基础的知识，关键这个书怎么看，看这个书比方其中的一小节，这一小节可以10分钟看完，也可以看3个月，为什么说看3个月呢？比方说在一个上升趋势中的一个中期调整三角形，要读那个书很快就看完了，关键要把历史的行情、数据都调出来，比如20年的伦敦铜都调出来，找里面有多少个三角形跟它相符，判断第一浪涨了多少、第二浪涨了多少，为什么第一浪、第二浪相等，在三角形突破的时候是怎样的，当时放大情况是怎样样的。另外一个三角形和它的涨的一样，但是成交量怎么样，从成交量到盘整周期有区别的，一个一个去研究，找五个品种去研究，研究出来这一个三角形可能三个月都做不完的情况下，体得到的结果就和你这么看书完全不一样了。就是说你学了一千句英语一句不会等于没学，学一句OK就OK了，你得到这一个三角形，虽然慢，一个三角形学会了，下次再出现同样的三角形就可以获利非常大，比你都看完了什么都不会强多了，看书是这么看的。为什么说书并不能指导大家赚钱，但是也可以指导大家赚钱，关键这个书你是怎么看的。

　　听众：资金管理方面有没有什么书可看？

　　徐建：我跟你说的那本书里面都有，讲的很全，而且很基础的知识。但是有一篇你不用看，就是点数图那一章不用看，已经太过时了。

　　朱丞达：其实有很多很好的书籍，仁者见仁、智者见智的事情，教给你不同的东西，但是你一定要从中学习到一些精髓的东西，如果看心理方面的，就看看是如何放松交易的，看技术方面的，看比如约翰莫非的书，还有教你设计一些指标，还有怎么把交易结合起来的，可以看《混沌理论》，做期货不是1+1=2的事情，如果做期货可能有很多点需要你关注，任何一个点出现错误都可能导致你造成亏损，或者说造成你判断的失误，不是那么简单的。因为资金管理是一方面，止损是一方面，基本面是一方面，整个宏观经济是一方面，你入世的时间点是一方面，所有东西都要关注，每个点失误了都可能造成你判断准确率的降低，或者导致你亏损。你判断很对，时间很难把握，一进去之后，你买支股票10块，一直都在10块到10块1之间波动，还有什么意思，每个细节都要关注，只有每个细节都关注、都做好了，才能在这个市场里以最快的时间、最快的效率赚到钱，但是你如果忽略任何一个值得关注的关键点都可能造成亏损。大家如果想投资期货，一定要不断的研究这些东西，绝对不是简单的事情，远比做股票难得多，股票最难的是选公司，因为要选择一千家公司哪支更好做。期货17个品种，难就难在选择入市的时间点和入市的价位。如果股票这家公司的业绩好拿住就好了，像巴菲特投资可口可乐是一样的，可以从几块可以做到几百，做期货不行，还存在交割的问题，还有一个换月的问题，还牵扯到国家政策的问题，股票就是国家政策系统性的风险不可避免的，但期货的这种政策性的风险比股票要厉害得多了，股票最好低开一个跌停板就完了，期货一个跌停板损失有多大你知道嘛，两个跌停板你的保证金就可能没有了，所以两个概念截然不同，技术分析方法也不相同，股市更注重成交量，而期货更注重增减，成交量的放大没有像股票那么中国。诸多的，每每一个细节都会影响到你投资最后的结果，包括你的心态，要系统性的学习，从心态到技术方法、到交易的策略、到止损，每一个细节都掌握了，这是需要你付出代价的，时间、精力、金钱的亏损，都可能付出代价，但有些人就在这个市场里付出代价最后总结出来赚了钱了，要想投资期货大家最好先学习。

　　听众：你们有没有自己的基金？

　　徐建：有。

　　可以到我们公司网站上看一个…基金，是一个实盘基金，2006年1月1日开的户，21万，到今年7月1日的时候取走了21万，现在账面资金有100万多一点无，三年来翻了十倍，不知道这十倍的利润对大家有没有吸引力，非常稳定的赚钱，资金使用率一直在35%以下，是一个很稳定的赚钱模式。想把这个当成赌场，想一夜暴富，我在这个市场里看到的基本上都是倾家荡产，太着急了在这个市场里就是赔钱，就是心态问题。

　　朱丞达：资金管理很重要，判断行情很重要，更重要的就是你的心态。

　　徐建：做期货，好多人跟你说就按技术分析做，基本面跟咱们没关系，我个人的观点，首先从基本面分析入手，经济形势不好的时候主要去做空，不要做多，经济形势好的时候主要做多，不要做空，还是要分析基本面，基本面不可能跟咱们没有关系，如果咱们都没钱吃饭了，那个东西还会涨？我不信，这是很简单的道理。

　　我为什么说行情判断不是很重要呢，谁都会出错，关键出错及时的认错，不管投资在什么上面都一样，错了就赶紧认错这是最重要的，导致的结果就是赚大钱赔小钱，赚一次可以赚十万，赔的时候赔5千、赔2万，没关系。今年年初的时候举办一个黄金的讲座，当时轻的是投行的基金经理来讲黄金，他们认为当时涨到880以上他们就要做空，在外盘上做外出，但是我讲的时候，因为我从去年6月份的时候，从技术分析角度去判断黄金会涨到1060，今年涨到1037，差不多的，他们机构认为根本上不了900，到880差就差不多了，每个人都有不同的判断方法，并不是说黄金看对了别的就都能看对，因为今年年初的时候我分析完全错误的，但是我及时的认错翻过来做做也可以赚钱的，没有谁说永远正确。像张卫星这个事，我也没觉得他就很笨、很差，像后来报纸上说他瞎评股票，因为我不做股票不太知道他去评股票，我不认为对错，只不这次行情判断错了，他不是对行情判断错了，而是挪用客户资金，其他对行情判断对与错没有什么好说的。

　　朱丞达：大家不投资期货，投资黄金、股票可能对止损的概念比较淡薄，但是也是需要止损的，可以想想股票在4千多点止损现在是什么状况。