连续降息 百姓宜适时调整理财规划

　　下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，这是央行自今年9月份以来连续第四次降低利率。理财专家提醒，在连续降息的背景下，理财市场的多个领域将出现较大的变化，百姓应适时调整规划，并逐步树立长期投资理念。

　　储蓄宜适度分散化

　　“此次降息的力度大，对储蓄、股票、债券等投资品种都会产生很大的影响，投资者应适时调整未来的理财规划。”国际金融理财师、浦发银行天津浦祥支行行长孙达说。

　　存款利率下调降低了百姓的储蓄收益。以一年期定期存款为例，1万元存款在降息前的年收益为1万元×3.60%＝360元。在降息后，其收益为1万元×2.52%＝252元。

　　孙达认为，考虑当前的经济形势和调控政策，百姓可对储蓄做出两点考虑：

　　一是储蓄适度的定期化和长期化。由于“保增长”成为当前最重要任务，在进入降息通道的预期下，储蓄的定期化和长期化将保证较为稳定的收益；二是储蓄适度的分散化。比如可以将5万元的现金分别存为两年期和一年期，既保证了稳定的利息率，又能在需要现金时，不会因提前支取影响全部定期收益。

　　银行理财产品收益可能会降低

　　近段时间以来，不少商业银行的理财产品受到投资者的质疑，虽然在销售时的预期收益率较高，但有些在到期时出现了低收益或负收益。

　　银行人士提醒投资者，银行销售的理财产品与市场环境的关联度较高，投资应谨慎选择与海外市场挂钩的产品。此外在降息通道下，信贷类、票据类等产品由于多与银行的信贷资产和票据资产相关联，收益可能会随着贷款利率的下调而降低。

　　债券在资产配置中体现长期优势

　　在股市不稳的行情下，不少投资者选择债券或债券型基金，看重的正是其低风险和稳定收益。近段时间以来，各地国债发售市场均出现抢购局面。

　　数据显示，由于利率降低增加了债券的相对收益，近期债券市场出现了一轮较大幅度的上涨。根据基金公司公布的三季报计算，今年57只债券型基金三季度净值加权平均增长率达2.39%。

　　“债券确实是震荡行情中的"避风港"，但不能仅把它看做短期工具。”孙达说，特别是对稳健型的投资者来说，债券以及债券型基金在资产组合中是不可或缺的，它能在资产配置中体现长期优势。

　　“从中长期来看，在降息周期和资金面较为宽松的预期下，债市等低风险理财产品仍有较大发展空间。”一些专家在接受采访时强调了这一点。