郝演苏教授：警惕保险业繁荣背后的潜藏风险

　　“热钱”借道银保？

　　在上半年人身保险业务收入的区域分布上，除了广东省（不含深圳）以外，东部沿海地区的一线市场增长速度普遍落后于全国平均水平，而河南、湖北、湖南、四川、重庆、陕西、云南、贵州和新疆等二、三线市场均大比例超过全国平均增长速度。

　　对于这样的地缘发展差异，郝演苏直言不讳指出其中蕴藏的行业风险。“表面上看，似乎一线市场的民众投资渠道较多，对于资本市场的认识相对深刻，股市流出的资金大多沉淀在银行待命。而二、三线市场由于投资渠道和信息渠道相对有限，因而银行保险就成为资本市场不景气环境下的避风港，或者说汶川地震也直接或间接刺激了人身保险业务的需求。但是，如果这种保障需求被大比例地通过银行保险进行安排，熟悉银行保险真实保障价值的保险人将承载严峻的道德压力。”

　　比较不同地区的人身险业务增速则不难发现，广东省（不含深圳）人身保险业务收入在上半年的增幅为92.63％，大比例超过了江苏省的47.48％、上海市的56.56％和深圳的57.2％的增幅。“通过调研我们发现，由于港币与美元挂钩，许多港澳人士为了防止港币贬值及获得较高的利息收益，有不少于100亿元的资金流向以人民币计价的分红或万能等理财产品，这是否属于另外一种形式的‘热钱’，我们对于其中的风险有多少认识？”对于这一现象，郝演苏同样提出了质疑。