美国数据+加息前景支撑 美元指数震荡小幅上涨

　　汇通网8月9日讯 周一(8月8日)在经历上周五非农大幅波动之后，本周初市场开启夏季模式，整体交投淡静，各主要品种多为调整走势，不过淡静的交投投资者同样不能掉以轻心，市场在为下一次大幅波动积蓄力量。原油方面，油价上涨3%，延续了自上周以来的反弹回升势头，冻产炒作又重新回归市场支撑了油价。不过多数分析师仍然认为，冻产预期很难在趋势上提振油价，油价在反弹回升之后，仍然面临下行风险。

　　具体市场上，美元指数震荡小幅上涨，延续美国非农就业数据公布后的涨势，良好美国数据和加息前景支撑美元；欧元兑美元震荡微幅走低，市场风险偏好升温以及意大利银行业担忧施压欧元，而好于预期的欧元区数据限制欧元的跌幅；金价震荡企稳于一周低位，非农数据公布后市场暂时休整；油价收大涨3%，OPEC冻产预期重燃，缓解近来供应过剩压力。

　　美元指数震荡小幅上涨，延续美国非农就业数据公布后的涨势，良好美国数据和加息前景支撑美元。

　　本周美国数据料将加剧对于美国年内升息机率的辩论。过去一周市场波动性指标大跌，接近今年以来低点，暗示市场交投陷入夏季沉闷局面。

　　周一美国公布的经济数据表现良好，继续支撑美元。其中市场关注的7月就业市场状况指数好于预期。

　　具体数据显示，美国7月就业市场状况指数(LMCI) 1，预期值为0，前值-1.9修正为-0.1。分析指出，该数据摆脱此前连续六个月为负的尴尬，说明美国就业市场改进，加息或有望。

　　交易商称，美联储理事鲍威尔接受金融时报采访时的讲话，打压了对于美联储最快9月升息的猜测，称升息机率仅有15%。鲍威尔表示，美国经济陷入长期低速增长困境的风险正在上升，这意味着美联储需要以非常缓慢的步伐加息。不过，采访是在周五数据发布之前进行的。

　　另外，鉴于其他央行处于宽松模式，英国央行上周宣布一系列宽松措施。不少投资者认为，围绕中国经济和英国脱欧的不确定性将使美联储保持谨慎。

　　上周五美国就业数据的强劲程度，已足以将12月升息机率推升至接近40%，本周将公布的数据，特别是周五的零售销售数据，亦将是关注重点。

　　花旗策略分析师Richard Cochinos称，“上周五的就业数据给予美元一大提振，市场上有一些人预期这会持续到本周五的零售销售数据，但说真的，现在就是典型的8月市况，我们很难找出明确的推动力量。”

　　美元指数小时图显示

　　对于美联储加息前景。根据CME Group的Fed Watch工具，联邦基金利率期货的走势显示，交易商目前预计，美联储在12月前升息的机率接近50%。上周仅为30%。

　　花旗银行的分析师指出，如果下月非农增幅再度达到20万，且大选结果明朗，那么就无需担心加息会影响大选，美联储也可能倾向于9月加息。美联储暗示认真考虑加息的最早机会是8月底的杰克逊霍尔会议。该行经济学家目前预计下次加息在12月。

　　高盛首席外汇策略师Robin Brooks指出，上周五超过预期的非农数据后，美联储年底前加息的概率从65%上升到了75%，期货市场反映出12月加息概率约50%，高于一周前的36%；我们依然是结构性美元多头，并认为美联储最终加息可能性超过市场预期，这场大戏仍在于美联储在接近年底前如何行动。

　　不过和高盛的观点相反，摩根士丹利首席全球外汇策略师Hans Redeker则认为，美国7月非农就业人口增幅还不足以提振美国通胀预期。

　　欧元兑美元震荡微幅走低，市场风险偏好升温以及意大利银行业担忧施压欧元，而好于预期的欧元区数据限制欧元的跌幅。

　　受良好美国数据提振，欧洲投资者抛售欧元，购入风险资产。Cantor Fitzgerald分析师Owen Callan称，“美国就业数据在欧洲引起一些反响，对风险资产有利，但给固定收益资产略微带来不利基调。”

　　Berkeley Futures联席董事Richard Griffiths表示，“对美国市场的信心较强，这一直在帮助欧洲市场，但对欧股我仍处于防守态势，伺机逢高出货。欧洲仍有许多宏观经济方面的不确定性。”

　　意大利银行业忧虑始终施压欧元。评等机构DBRS将意大利评等列入观察名单。DBRS是目前唯一一家仍给予意大利A级信用评等的主要评等机构。使得意大利银行能够获得欧洲央行最廉价的担保贷款。

　　DBRS称，决定将意大利的A级信用评级列入观察名单，称由于考虑到意大利秋季将就一系列宪法改革举行公投，带来不确定性。

　　欧元兑美元小时图显示

　　周一欧元区公布的经济数据表现好于预期，限制欧元跌幅。具体数据显示，德国6月工业产出月率0.8%，预期0.7%，前值-0.9%；年率0.5%，预期0.5%，前值-0.4%。

　　欧元区8月Sentix投资者信心指数4.2，预期3，前值1.7。分析指出，投资者对欧洲经济信心良好，英国脱欧风险只能持续短暂的时间，对经济增速放缓的担忧不会持久。上周英国央行降息并向市场释出数百亿英镑，亦激励了投资者人气。

　　金价震荡企稳于一周低位，非农数据公布后市场暂时休整。金价周一在跌至一周低点后回稳，上周五美国公布强于预期的就业数据引发的金价跌势失去动能，投资人对负面的全球经济信心的担忧也提供支撑。

　　现货金升0.07%，报每盎司1,335.99美元，稍早触及7月27日来的最低1,329.55美元。现货银升0.25%，报每盎司19.71美元，稍早跌至近两周低点19.56美元，上周五现货银大跌3%。

　　上周五美国公布的就业数据重燃投资人对美联储今年稍晚加息的臆测。金价对升息高度敏感，因这会推高持有黄金等非孽息资产的机会成本，也会提振美元，而黄金是以美元计价的。

　　ThinkForex的首席市场分析师Naeem Aslam说道，“黄金交易商减持了头寸，并从事了一些获利回吐活动，原因是美联储加息的可能性已经变得更高了。但是，就未来将会发生什么事情的前景而言，现在看来则仍是非常模糊的，原因是即将来临的美国总统大选肯定会带来重大的不确定性因素。”

　　德意志银行矿业分析师Frank Nganou称，“美国没有我们预期的那么快加息，所以宏观经济环境仍对金市有利。目前都要看央行以及是否他们会保持鸽派。美国的一点风吹草动都会影响金价。”

　　BMO Capital Markets的利率策略师Aaron Kohli表示，“市场目前倍感纠结，一方面，看到经济基本面改善，接连公布的数据显示美国经济表现强劲，而另一方面，又预计美联储可能在中短期内按兵不动。”

　　现货金价小时图显示

　　Fawad Razaqzada强调指出，“美股企业的季度财报也整体上好于预期，这使得股票相对于安全避风港资产来说更具吸引力。”

　　投资公司Secular Investor的研究主管Nico Pantelis说道，“黄金价格很可能将在8月份的交易中更多地呈现出横盘整理的走势。经济数据的表现优劣参半，其结果是黄金价格的涨跌幅度都是比较小的，如果经济呈现出一条更加明确的发展道路，那么金价就将摆脱这种走势。”

　　Nico Pantelis进一步指出，“我们预计，金价将在今年秋天上涨，第一次攻击将是冲击每盎司1400美元的价位，随后则可能会朝着此前支撑位的方向攀升，也就是每盎司1550美元。”

　　上周五，全球最大的黄金支持上市交易基金(ETF)-SPDR Gold Trust持金量增幅创6月底来最大。

　　油价收大涨3%，OPEC冻产预期重燃，缓解近来供应过剩压力。油价周一收涨近3%，有关石油输出国组织(OPEC)将尝试限产的臆测重燃，缓解对供应过剩的担忧。上周，供应过剩忧虑拖累市场触及三个月低位。

　　美国原油期货收涨1.22美元，或2.9%，报每桶43.02美元，上周触及40美元之下的4月低位。布伦特原油期货上扬1.12美元，或2.5%，收报每桶45.39美元。

　　华尔街日报上周报导称，诸如委内瑞拉、厄瓜多尔和科威特等OPEC成员拟再度行动，促成OPEC成员国和俄罗斯等非OPEC产油国间的合作。4月发起的类似动议未获成功，因沙特以伊朗拒绝参加冻产为由退出了在卡塔尔首都多哈举行的磋商。

　　卡塔尔能源部长兼OPEC大会主席萨达在周一发布的一份声明中指出，“OPEC经常与所有成员国讨论，帮助恢复油市稳定和秩序的途径和手段。OPEC成员国计划在9月26-28日阿尔及利亚国际能源论坛会议的间歇举行非正式会议。”

　　萨达还指出，“近期炼油厂利润下滑、库存过剩，加上英国公投脱欧对包括原油在内的金融期货所造成的不利影响，致使油价下降；但市场上的分析师预计第三和第四季度原油需求将增加，而供应将下滑，因此原油的熊市只是暂时的，油价在2016后半年仍然偏向上行。”

　　俄罗斯能源部长表示，油价还未回落到需要进行干预的水平，只有当油价急剧下跌，才有必要谈判。如有必要，俄罗斯对举行石油冻产协议谈判保持开放态度。

　　美国原油价格小时图显示

　　施耐德电气的大宗商品分析师Robbie Fraser说道，“正如今年早些时候的情况一样，许多欧佩克成员国都很可能会支持冻结原油产量，但如果想有任何有意义的行动，就需要那些产量正在大幅上升的各个成员国也采取联手措施，而实际采取行动时往往相对疲弱。另外委内瑞拉、伊拉克和利比亚都面临着引人注目的产量风险，可能将在未来发生更多计划外的供应中断问题。”

　　Secular Investor的研究主管Nico Pantelis说道，“很明显，欧佩克成员国想要看到原油价格上涨，而我们仍旧认为每桶50美元到60美元的价格对所有相关各方来说才是更加合适的。我们预计，未来几个星期时间里原油价格将会有所上涨，而我们为其设定的初步目标是在每桶46美元到48美元之间。”

　　上周美国活跃钻机数连续第六周增加。中国的燃料出口较上年同期猛增超过50%，至创纪录的457万吨/月，令全球供应过剩的状况加剧。

　　更多分析师认为，OPEC限产臆测引发的升势可能无法持续。摩根士丹利的分析师指出，尽管近期原油有所反弹，但仍预计未来1-3个月油价持续走低，35美元/桶附近或有些许支撑。预计2016年布伦特原油均价为42美元/桶，2017年为51美元/桶。

　　凯投宏观分析师评论指出，“我们对于周一欧佩克和其他产油大国的冻产传闻深表怀疑，最终是否真正冻产很难说；即便这次相关国家达成一致，也不会对国际油市的实际供应产生任何影响，对油价的提振作用十分有限。”

　　Seaport Global Securities的宏观策略师Richard Hastings说道，“最近以来，两油看空头寸大幅增长。其中有一些是过于激进了，因此我们看到有些头寸在今天被轧平，从而暂时带来了一种空头回补式的上涨走势。”

　　交易商称，市场数据公司Genscape报告，截至8月5日当周，库欣原油库存增加超过30.7万桶。不过，分析师预计，上周美国原油库存减少100万桶。

　　北京时间6点01分 美元指数报96.34/36，欧元兑美元报1.1083/85，现货金价报1335.18美元/盎司，美国原油价格报42.80美元/桶