数据不及预期+官员鸽派言论 美元指数震荡收低

　　汇通网7月14日讯 周三(7月13日)本周高涨的市场风险偏好情绪有所消退，欧美股市回落调整，美元指数也在疲弱的数据和央行官员谨慎加息的言论下而承压小幅下滑。不过，市场依然期待日本、英国以及中国有更多的宽松措施推出，这支撑金价。原油方面，EIA原油库存增幅不及预期，而汽油和馏分油库存大增，加之IEA全球供应可能过剩的月报，油价在周三的交投中重挫逾4%，基本收回周二升幅。

　　具体市场上，美元指数震荡小幅收低，受不及预期的经济数据和美联储官员偏鸽派言论施压；欧元兑美元震荡小幅收高，市场基本面消息寥寥，投资者仍在观望英国脱欧后对经济的影响；金价上涨1%，市场预期全球将有更多货币刺激计划出台；油价重挫逾4%，受全球供应过剩忧虑打压。

　　美元指数震荡小幅收低，受不及预期的经济数据和美联储官员偏鸽派言论施压。此外，周三市场风险偏好情绪有所消退，美联储褐皮书显示美国经济温和增长。

　　本周初横扫金融市场的强劲风险偏好有所消退。瑞银集团外汇策略部门主管Constantin Bolz表示，“市场在过去两天处于超级冒险的模式，今天似乎有点收敛。”

　　本周日本首相安倍晋三的执政联盟在参议院选举中大胜，点燃了对更多刺激措施的预期；英国首相一职确定周三将由特雷莎梅接任的消息；加上美国上周五出炉的就业报告表现靓丽，都提振了市场的风险人气。

　　经济数据方面，周三美国公布的经济数据表现不及预期施压美元。具体数据显示，美国6月进口价格指数月率0.2%，预期0.5%，前值1.4%；年率-4.8%，预期-4.6%，前值-5%。

　　评论指出，美国6月进口物价指数月率表现不及预期，主要是消费品和资本货物价格下滑抵消了石油产品价格的上涨，该数据的温和上涨反映了2014年6月至2015年12月美元走强的影响仍未消退，将继续对进口通胀施压，并使得整体通胀处于美联储2%的通胀目标下。

　　纽约时段，美联储中一直表达较为中性观点的达拉斯联储主席卡普兰发表了偏鸽派的言论，对美元构成一定的压力。卡普兰Kaplan在2017年将会有FOMC的投票权。

　　卡普兰表示，美国正在缓慢朝向美联储的2%通胀目标前进。短期中性利率目前为-1%，因此美联储目前是宽松的，中性利率下降表明美联储的宽松并不如市场可能认为的那样；美联储目前相对宽松。只要美联储未能实现其双重使命，政策就将保持宽松。鉴于低利率，现在是投资基建的最佳时机。

　　卡普兰还表示，美国GDP增速约为2%，预计美国消费将变得更强劲，美联储对美元强势非常敏感。中国能够承受更低速的经济增长，但经济增长仍然脆弱；英国脱欧的更大范围的影响仍不可确定；预计欧盟将对英国采取尽可能严格的措施，以避免其他国家效仿脱欧。

　　美联储鹰派票委梅斯特周三早间曾发表了偏鹰派的言论，不过她的言论影响市场有限。梅斯特称，逐渐加息是适当的。每次政策会议都可能讨论加息，美联储一直适当地保持谨慎。QE仍然是为市场增加宽松的最好的工具，但不认为我们必须增加更多宽松措施。

　　美元指数小时图显示

　　美联储周三还公布了一份褐皮书的报告，报告整体上对美国经济的描述乐观。报告公布后，美元自日低略有回升。

　　美联储经济状况褐皮书具体指出，美国消费者开支整体上正面，也出现部分软化迹象，大多数地方联储的前景主要偏乐观，经济各领域前景展望总体偏正面。本次褐皮书报告数据收集的截止日期为7月1日。

　　褐皮书指出，薪资压力处于缓和到温和区间，物价压力仍然轻微。就业人口继续温和增加，几个地方联储报告称技术熟练工需求强劲。整体贷款需求上升，所有地方联储的消费者借贷水平持平或有改善。全美住宅总体偏正面，差不多所有地方联储的商业地产销售和租赁活动保持稳定或有改善。

　　加拿大盈丰财资市场首席市场分析师Michael Hewson表示，“褐皮书强化了美国经济状况良好的观念，并由此开始转变有关美国加息潜在时间安排的市场预期。鉴于目前全球值得担忧的因素，7月和9月加息似已不可能，但这不会阻止某些美联储成员大力宣扬加息前景，即使他们无法加息。”

　　欧元兑美元震荡小幅收高，市场基本面消息寥寥，投资者仍在观望英国脱欧后对经济的影响。

　　英国脱欧带来的后果仍不确定，市场预计全球央行将出台货币刺激计划以抑制经济成长面临的压力。许多分析师预计英国央行将在周四减息。

　　对意大利面临银行系统风险的担忧缓和支撑欧元。此前消息人士表示，意大利银行业救助基金Atlante正同该行磋商帮助其减少坏账的协议。意大利发售四笔公债，总计75亿欧元，部份公债收益率在纪录低位。意大利第三大银行西雅那银行(Banca MPS)劲升5.4%。

　　欧元兑美元小时图显示

　　经济数据方面，周三欧元区公布的工业产出数据表现不佳，不过该数据并未对欧元施加太多压力。

　　具体数据显示，欧元区5月工业产出月率-1.2%，预期-0.8%，前值为1.4%；年率0.5%，预期1.3%，前值2.2%。

　　数据显示，欧元区5月工业产出月率大幅下滑，抹去上个月所录得的全部增幅。从各成员国来看，德国5月工业产出月率下降1.3%，降幅为2016年最大；法国5月工业产出下降0.5%，意大利下降0.6%

　　评论指出，，该数据与其它迹象一起表明欧元区经济增速在英国脱欧公投前就已经放缓；欧元区经济复苏已经是第四年处于温和状态，而在任何新出现的挫折面前其复苏态势都是脆弱的。

　　另外，法国通胀数据显示，法国6月CPI月率终值0.1%，预期0.2%，初值0.2%；I年率终值0.2%，预期0.2%，初值0.2%。

　　金价上涨1%，市场预期全球将有更多货币刺激计划出台。金价周三上涨1%，从近两周最低水准反弹，市场预期多国央行将会出台更多经济刺激计划，扶助支撑金价上涨，且美元小幅收低也支撑金价。

　　现货金上涨0.8%，至每盎司1,342.41美元，稍早触及7月1日来最低1,327.30美元。现货银上涨1.2%，报20.36美元。

　　分析师指出，中国6月汽车销售增长，市场认为中国将出台更多刺激举措。此外市场预计英国央行将在周四减息。本周市场一度认为日本央行将会进一步加码宽松。这些都支撑金价。

　　CMC Markets的首席市场策略师Colin Cieszynski称，“交易商猜测日本央行和英国央行可能会推出更多的刺激措施。有传闻称日本央行将推出财政刺激计划，但该行已否认将推出 直升机撒钱 计划。而英国央行将于周四召开货币政策会议，市场普遍预计该行会降息25基点。”

　　宽松货币政策对黄金和股市有利，因为低息环境激励投资者选择不依赖利息收益的资产。黄金自英国公投决定脱欧以来上涨了约100美元，忧心忡忡的投资者纷纷将资金投入避险资产。

　　美国股市缩减涨幅，之前触及盘中纪录高位，且欧洲股市下滑，市场风险偏好情绪有所消退。

　　现货金价小时图显示

　　INTL FCStone的独立大宗商品分析师Edward Meir指出，“我们将会关注黄金将在股市稳步改善的环境下取得怎样的表现。我们仍旧认为，多家央行现在都寻求进一步放宽货币政策，这很可能将为金价提供一种支撑元素，从而阻止今年截至目前为止黄金价格的上涨走势出现严重的恶化。”

　　美元兑六种一篮子货币下跌0.2%。道明证券商品策略部门主管Bart Melek说，“黄金对美元今日小跌作出反应，两者的走势相反，同时，10年期和两年期美债收益率也小跌。”

　　周二，全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust 的黄金持仓量减少1.63%，至965.22吨，创下12月2日来最大单日跌幅。

　　油价重挫逾4%，受全球供应过剩忧虑打压。油价周三重挫逾4%，抹去上日录得的大部份升幅，因一连串利空的美国库存数据加重了对全球供应过剩的担忧。

　　布伦特原油收低2.21美元，或4.6%，报每桶46.26美元。美国原油收跌2.05美元，或4.4%，报每桶44.75美元。美国汽油期货周三收跌近4%，取暖油期货下挫超过5%。

　　布伦特和美国原油周二曾上涨近5%，受益于回补空头和在油价触及两个月低点后出现技术性买入，不过周二油价录得的涨幅在周三被尽数收回。

　　美国能源资料协会EIA报告加重了市场的利空人气。EIA公布美国原油库存减少250万桶，预期为减少300万桶。EIA称，上周美国原油库存减幅小于预期，馏分油库存创下1月来最大周度升幅，汽油库存意外增加，反映出在传统的夏季驾驶旺季，需求疲弱这一异常现象。

　　评论称，虽然API库存录得意外增幅，但EIA库存却录得相反走势，然而汽油和精炼油的库存增长都远远大于预期，而且上周产量录得大幅下滑后本周有所反弹，系2015年10月以来最大，导致油价降幅扩大。

　　Tyche Capital Advisors的Tariq Zahir说，“在美国驾驶季高峰期，汽油库存意外增加，加之取暖油库存猛增，将为后市设定价格下跌的基调，成品油市场将继续对能源市场带来下跌压力。”

　　美国原油价格小时图显示

　　国际能源署(IEA)发布的报告称全球石油供应过剩。IEA报告指出，库存在6月继续上升，浮动存储的原油升至2009年以来最高水平。

　　IEA表示，中东原油产量已升至创纪录水平，美国产量下滑，这暗示石油输出国组织OPEC捍卫市场份额的策略正在收到成效。

　　IEA在月度报告中称，在沙特供应量逼近了历史纪录的情况下，中东6月份原油产量连续第三个月超过3100万桶/天，美国原油产量下降14万桶/天至1245万桶/天。IEA称，虽然全球原油市场的重新平衡取得进展，但是创纪录高位的库存依然对近期油价的稳定构成威胁。

　　中国需求也有放缓的迹象。据中国海关总署公布的初步数据显示，6月份的原油进口量为3062万吨，也就是每日进口量为750万桶左右，创下了五个月以来的最低水平。

　　Tyche Capital Advisors的管理成员Tariq Zahir指出，“展望未来，石油产品很可能将引领原油价格走低。加拿大和尼日利亚的原油生产已经恢复，再加上美元汇率的上涨，都施压油价。原油市场的整体前景是价格将会下跌，尤其是因为我们已经看到，美国活跃原油钻探平台数量在过去6个星期的5周时间里都有所增加。”

　　北京时间5点42分 美元指数报96.36/38，欧元兑美元报1.1093/95，现货金价报1342.53美元/盎司，美国原油价格报45.08美元/桶