招商银行重夺“桂冠” 但不良贷款增速令人担忧

　　2015年三季度失去股份制银行老大地位的招商银行，在四季度重新夺回了失去的位置。招商银行业绩快报显示，其2015年末总资产规模达到5.48万亿元，较三季度末增长4.9%。而同期兴业银行资产规模的增长陷于停顿，仅增长0.15%，至5.30万亿元。

　　八家在A股上市的股份制银

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• 招商银行
• 兴业银行
• 光大银行
• 平安银行
• 浦发银行

　　从盈利来看，2015年招商银行实现净利润576.51亿元，远超兴业银行的502.57亿元的净利润，继续领跑股份制银行。从业绩增速来看，浦发银行增长速快，7.6%的业绩增速是招商银行的一倍还要多。中信银行业绩增长最慢，全年微增1.15%。如下表：

　　不过，招商银行的不良贷款增长也够猛。1.68%的不良贷款比例位居股份制银行之首。这导致招商银行2015年全年不良贷款增加了193亿元。与去年三季度数据相比，招商银行不良贷款比率上升了0.08个百分点。增速虽然趋减，但是仍处于上升通道。兴业银行则由三季度的1.57%上升了0.03个百分点至1.60%，全年不良贷款余额增加。截至2015年底的不良贷款比率情况大体是这样的，如下表：

　　看起来资产质量都比较堪忧，谁比谁好多少呢？总体来看商业银行都够拼的。不惜牺牲资产质量换取业绩增长。招商银行2014年末不良贷款余额276.53亿元，2015年全年增长193亿元至473亿元，增长幅度70.91%。不良贷款的增长幅度远超净利润3.11%的增长速度。

　　这样看起来，资产规模的扩张并未能给股东创造更多利润和价值。下表数据反映了股份制银行不良贷款比率以及业绩增长幅度。