美联储升息或再度推延 美指跌至三个半月低位

　　具体市场上，美指跌至三个半月低位，疲弱美国数据使得市场对美联储升息时点再度推延；欧元兑美元攀升触及1.12关口，受美元走软支撑，欧洲央行官员鸽派言论未能阻止欧元上行；金价升至三个月高位，市场推迟美联储加息时点，市场等待非农数据；油价小幅下挫2%，合作减产预期降温施压油价，美元下跌限制跌幅。

　　美指跌至三个半月低位，疲弱美国数据使得市场对美联储升息时点再度推延。在中国经济放缓，油价低迷、美国经济数据近来表现不佳的背景下，投资者对美国今年继续升息的预期大幅滑落。

　　货币基金Millennium投资主管Richard Benson称，“美元被打得很惨，我认为那只是因为突破很多技术位导致的模型资金流动。在明天美国非农就业数据公布之前，我们现在可能会见到一些企稳。”

　　瑞士信贷汇率策略全球负责人Shahab Jalinoos称，“进入2016年以来，市场明显倾向美元兑所有其他货币走高，这一想法受到了真正的挑战。”

　　美林美银的分析师指出，“美联储可能会在调头实施零利率政策、重新引入前瞻指引并更强烈要求国会采取财政行动之后，严肃地考虑负利率政策。”

　　荷兰银行资深外汇策略师Jane Foley认为，目前市场对美联储何时再次加息的疑问升温，唯一促成其调整预估的因素就是全球经济进一步恶化；预计美元还可能有一些升值，但最多是温和上涨，这样预期是考虑到了经济可能出现相当糟糕的转变或今年开年的暗淡局面延续。

　　IMF主席拉加德周四指出，美联储有责任谨慎加息。IMF副总裁朱民指出，世界经济近期所显现的波动性在未来12个月至24个月内仍将持续，但并不会导致全球性经济危机。

　　经济数据方面，当日美国公布的经济数据整体表现疲软，这施压美元。其中当周初请失业金人数和工厂订单两项数据表现均不及预期。

　　具体数据显示，美国1月30日当周首次申请失业救济人数28.5万，预期27.8万，前值从27.8万修正为27.7万。

　　分析称，上周初请失业金人数超过预期，表明在经济增速大幅放缓及股市遭遇抛售的情况下，劳动力市场丧失部分动能；尽管如此，上周初请失业金人数仍连续第48周低于30万大关，录得1970年代初以来最长低于30万的时期，暗示美国就业市场条件仍然较为强劲。

　　美国12月工厂订单月率-2.9%，预期-2.8%，前值-0.2%修正为-0.7%。分析称，受美元走强和海外需求疲弱的影响，美国12月新订单数创近一年来最大跌幅，表明美国制造业这个在其经济中占比高达12%的行业正承受着巨大的压力，此外其还将面临库存增加及油企削减资本开支带来的压力，未来一段时间内其或将持续该低迷状态。

　　其它影响力较小的数据显示，美国四季度非农生产力初值-3.0%，预期-2.0%，前值2.2%修正为2.1%；美国1月挑战者企业裁员人数年率41.6%，前值为-27.6。

　　另外，美国达拉斯联储主席卡普兰Kaplan当日发表了中性言论，卡普兰指出，虽然美联储希望货币政策正常化，但不能被迫那样做，必须耐心等待。美国经济可能会因为金融条件收紧而放缓。在评估展望方面应当保持耐心，市场情绪会很快改变。因海外状况压力，美元的重要性有所提升。

　　美联储鹰派票委梅斯特纽约尾盘发表了中性言论，她的言论也显示出目前美联储内部对于全球经济放缓给美国带来的忧虑加深。她称，全球前景和市场动荡对美国构成某些风险。关注通胀率的发展情况很重要，预计通胀率缓慢地回升至2%有其合理性。预计美国经济将确保FOMC循序渐进地加息，预计美国经济将设法度过最新的疲软问题。

　　目前市场焦点转向周五非农就业数据。接受访查的108位分析师的预估中值为，周五公布的数据显示，1月美国非农就业岗位增加19万个。巴克莱驻纽约的分析师Amrut Nashikkar说，“市场预计经济数据将反应美国成长放缓，美联储今年升息的次数可能不及稍早前的暗示。”

　　欧元兑美元攀升触及1.12关口，受美元走软支撑，欧洲央行官员鸽派言论未能阻止欧元上行。

　　美元走势令欧洲央行和日本央行处境艰难，即使这两家央行强烈暗示将进一步放宽政策，但仍面临欧元和日元上涨的窘境。但实际上主导权在别处。全球风险情绪左右着欧元兑美元。

　　周四欧洲央行行长德拉基再度发表鸽派言论，但他的言论基本重复上个月政策决议上的内容，所以对欧元的打压非常有限。

　　德拉基表示，毫无疑问我们需要采取更宽松的政策。全球因素正在拉低通胀。低通胀不可能长久，欧洲央行将不会向低通胀低头。若欧洲央行需要采取更宽松的政策，产生副作用的风险不会阻止我们行动，过晚行动的风险比过早行动更大。

　　欧洲央行管委诺特Knot发表了温和的言论，他称，欧元区信贷温和增长，欧元区没有资本问题挥之不去的迹象。欧元区的内需表现出了意外的稳健。存款保证机制是欧元区银行业联盟的基础。

　　欧盟下调GDP预期和通胀预期，但预计今明两年经济增长将加速。当日欧盟方面下调了欧元区的GDP预期和通胀预期。欧盟将2016年欧元区GDP增长预期从1.8%下调至1.7%，通胀预期从1.0%下调至0.5%。

　　其中，欧盟预期2016年法国GDP增长1.3%，2017年为1.7%。预期2017年法国负债占GDP比重升至97.1%。欧盟预期2016年德国GDP增长1.8%，2017年为1.8%。

　　不过，欧盟执委会周四估计，欧元区今明两年经济增长料将加速；欧盟执委会副主席东布洛夫斯基称经济增长阻力包括中国等新兴市场成长放缓、全球贸易疲弱，以及欧洲邻邦地缘政治局势紧张等。

　　当日欧洲央行还发布了一份经济公报，这份公报整体表现出鸽派的基调，但公报对欧元的打压也有限。

　　公报指出，全球经济增长仍然温和且不均衡，新兴市场经济体发展总体较为疲弱。目前对2016年通胀预期远低于去年12月时的预期，由于私人消费的提振，欧元区经济复苏持续，但出口放缓阻碍经济复苏。最新经济指标表明2015年四季度经济增长步伐总体保持不变。短期指标仍然显示中国经济正在逐步放缓。

　　金价升至三个月高位，市场推迟美联储加息时点，市场等待非农数据。金价周四连续第二天上涨，触及三个月高位，因在全球经济放缓和金融市场带来的阻力的情况下，投资者愈发怀疑美联储是否能在今年加息，令美元继续下跌。

　　现货金上涨超过1%，报每盎司1,155美元，稍早触及10月29日以来最高的1,156.60美元，延续周三上涨1.2%的强势。现货银上涨1.09%，报每盎司14.89美元，此前触及三个月高位14.96美元。

　　分析师表示，纽约联储主席杜德利周三的鸽派言论和近期疲弱的美国经济数据使美联储今年可多次加息的疑虑加重。美国利率上升，会使非收益性资产黄金的吸引力下降。

　　BMO Capital Markets基本金属和贵金属交易部门董事说，“市场聚焦在坏消息，且相信美联储将不能再加息。”

　　Warwick Valley Financial Advisors总裁Ken Ford称，“目前而言金价走势完全是受到美元走软的影响。另外，市场还正在根据美联储可能不会进一步加息的预期来进行调整。”

　　Sharps Pixley公司CEO Ross Norman表示，“金价上涨的背后当然存在相当高程度的动力，与去年不同的是，现在我们对加息的后顾之忧也降低了。金价上涨很有建设性，明显已促使空头们仓促回补。”

　　分析师表示，即使周五就业报告可能使金价下跌，但金价将不会跌很多，因近几周上市交易基金买需良好。

　　实物金需求方面，世界黄金协会预计印度新规定不会抑制黄金购买需求，反而会导致黄金走私网“复兴”。作为世界第二大黄金消费国，印度强制黄金购买者公布永久账号代码(PAN)，才能购买20万卢比以上的黄金。印度有12.5亿人口，但仅2.23亿拥有PAN卡。

　　油价小幅下挫2%，合作减产预期降温施压油价，美元下跌限制跌幅。油价周四下跌2%，盘中大幅波动，美元对油价构成支撑，但投资者仍然怀疑合作减产的可能性，这施压油价收回涨幅最终收跌。

　　布伦特原油期货收跌1.6%，或0.58美元，报每桶34.46美元，此前在34.15-35.84美元之间交易。美国原油期货也下跌，收跌0.56美元，或1.7%，报每桶31.72美元。

　　美元连续第二日下跌，令以美元计价的商品对于其它货币持有者来说更便宜，美元指数触及约15周低位，因市场仍然对美联储今年能否升息存疑。

　　对OPEC和其它产油国可能就减产进行磋商的臆测增加了油市的波动性。伊朗在可能达成的任何减产协议中的作用至关重要，因种种迹象显示，该国决心在制裁取消后增产以夺回失去的市场份额。伊朗的一位官员被引述称，伊朗支持召开会议，点燃了他们可能采取行动支撑油价的希望，尽管市场对此普遍持怀疑态度。