银行停下上浮存款利率步伐 5年期定存差异拉大

　　存款利率上限放开至1.5倍时，银行终于停下了上浮存款利率的步伐。

　　至昨天截稿时，广州市场上尚未有银行将存款利率一浮到顶。一年期定存最高的为南粤银行、广州银行及华兴银行的3.25%，相比降息前最高限价的3.25%并未有下调，相比降息后的一年期定存基准利率的2.25%上浮了超过44%，但未用尽上浮幅度。不过，包括四大行、股份行等大多数银行，各档的存款都有下调。

　　由于此次降息将压缩银行息差，交通银行金融研究中心高级分析师鄂永健接受南都记者采访时表示，商业银行也没有意愿继续上浮存款利率了。

　　存款利率普遍下调

　　自20 12年存款利率启动上浮以来，存款利率上限从1.1倍到1.2倍，再到1.3倍，此次进一步放开至1.5倍。每一次存款利率上限扩大一点，商业银行的存款利率大多都会随之出现不同程度的上浮。

　　去年11月央行降息的同时，将存款利率上限从1.1倍扩大至1.2倍，结果除了国有大行以外，大多数银行都将存款利率一浮到顶，导致央行下调存款利率后，很多商业银行反倒提高了实际的存款利率。今年3月，存款利率上限扩大至1.3倍时，仍有不少城商行和农商行将存款利率一浮到顶。

　　不过，这次存款利率上限扩大至1.5倍，至昨天截稿时，市场上尚未有银行将存款利率一浮到顶。全国性股份制银行中，存款利率普遍进行了下调。兴业银行昨日一年期定存利率为2.75%，较此前3%下调了0.25个百分点。平安银行、华夏银行、光大银行等一年期定存利率也都进行了相同的调整。四大行中，工行、农行等最新的一年期定存利率为2.5%，较之此前的2.75%下调了0.25个百分点。

　　如果撇除基准利率下调的影响，单从存款利率上浮区间来看，全国性股份行此前一年期定存利率基本在3%，较之基准利率2.5%上浮了20%。此番调整后，一年期定存大多是2.75%，较之基准利率2.25%上浮了22.22%，上浮幅度微升了2.22个百分点。此次降息前，四大行一年期定存利率是基准利率上浮10%，此番降息后一年期定存利率较基准利率上浮了11.11%，上浮幅度微升了1.11个百分点。

　　交通银行首席经济学家连平接受南都记者采访时表示，商业银行目前息差空间已经很小了，预计可以压缩的空间大约只有25B P。根据交通银行金融研究中心测算，假设存贷比为70%，此次降息将导致银行存贷款组合净利差下降13个基点左右，净息差下降5个基点左右，行业年净利润增速下降约2 .1个百分点。

　　鄂永健表示，目前商业银行在资产端可投资的高收益资产在不断减少，这导致银行难以承受高成本的负债。因此，存款利率上限尽管扩大，商业银行也没有意愿继续上浮存款利率了。

　　5年期定存利率差异拉大

　　值得注意的是，在一年期定期存款中，同一类型银行变动幅度大致相同。比如，此次降息，股份制银行一年期定存利率普遍下调了0.25个百分点。不过，在5年期存款利率方面，各家银行差异化进一步扩大。比如，民生银行最新5年期定存利率为3.95%，较之此前的4.6%下降了0.65个百分点。

　　浦发银行5年期定存利率从此前的4.1%下降至最新的3.85%，华夏银行从此前的4.5%下调至4 .25%，兴业银行5年期定存利率则保持不变，仍然为3.75%。而中信银行广州分行则取消了5年期定期存款的定价。

　　对此，连平表示，这是商业银行存款定价自主权充分显现的标志。“商业银行在存款定价方面掌握充分的自主权，它可以根据自身的资产负债结构来确定不同期限负债的成本。”连平说道。在连平看来，如果未来存款利率完全放开，一年期定期存款利率也会呈现差异化的表现。

　　目前，存款利率已经扩大至1.5倍了，市场上多位经济学家认为，商业银行的存款利率市场化已经接近或基本完成。连平就认为，商业银行存款利率市场化已基本完成。央行研究局局长陆磊也表示，存款利率上浮50%，有利于金融机构和客户综合评价自身承受力实现市场定价，交易双方关切点势必从基准利率转向风险溢价。

　　融360理财分析师刘银平认为，本次降息将存款利率浮动区间由1.3倍上调至1.5倍之后，存款利率上浮至顶的现象将减少，预计多数存款利率上浮幅度将在20%—30%之间，但存款利率调整仍有迹可循，所以百姓存款搬家之前可货比三家。虽然存款保险制度下银行存在破产及倒闭的可能，但是这种可能性极小，建议储户尽量选择在利率更高的城商行存款。

　　南都制图：何欣