货币战升级：瑞郎再“暴动” 人民币澳元“难兄难弟”

　　FX168讯 在美联储加息脚步愈发临近的背景下，全球各大央行开始“竞相放水”，全球货币战也由此进入一个新的阶段：此前率先展开贬值大战的欧元和卢布等货币依旧疲弱，瑞郎在央行疑似干预下重挫，人民币接连逼近跌停，而澳元、纽元和加元等商品货币也齐齐崩跌。

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　　在美国有望加息的情况下，全球多国央行则在实施新的刺激措施。丹麦央行周四为十天来第三次降息，而土耳其官员则称他们可能会在下周召开紧急会议降息。

　　新西兰联储(RBNZ)周四也放弃了紧缩倾向，并警告称年化整体通胀率可能出现负值。周三，新加坡金管局(MAS)在常规政策周期之外意外放宽政策。

　　在此之前，加拿大央行(BOC)和印度央行(RBI)意外下调借贷成本，欧洲央行(ECB)则宣布了量化宽松(QE)措施。

　　硅谷银行(Silicon Valley Bank)驻加州的外汇部门经理Fernand Kong说道：“在各地纷纷放松政策之际，美联储是全球唯一在讨论推动利率政策正常化的央行，我依然预计美元未来会走强。”

　　瑞郎再现大动荡

　　因市场再度臆测瑞士央行(SNB)进场干预，瑞郎周四再度主导汇市交易，兑欧元和美元都下滑。

　　欧元/瑞郎一度上升至1.0464瑞郎，大涨超过2.30%，这是自瑞士央行两周前意外取消瑞郎兑欧元上限以来最高位。最新报1.0452。美元/瑞郎上扬逾2%，报0.9252。

　　一位交易员揣测，瑞士央行也干预了瑞郎兑美元，这一战术调整可以使其以较小的整体成本打压了瑞郎的普遍强势。

　　一国际银行驻伦敦高级交易员表示：“瑞士央行是否真的进行了干预不得而知，但有趣的是，所有人目前都预计他们将对瑞郎兑一篮子货币进行干预，而不仅仅是欧元。”

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)欧洲汇市策略部门主管Ian Stannard表示，他认为瑞士正在向“有管理的浮动”汇率机制转变，即他们在一框架下进行例行干预，对美元、欧元等一篮子货币兑瑞郎的汇率进行干预。

　　他预计，年底前美元/瑞郎将升至1.02，欧元/瑞郎将涨至1.07。

　　瑞士央行副行长丹亭(Jean-Pierre Danthine)周二表示，瑞士央行做好了干预汇市的准备，以放宽货币政策。本月早前该央行放弃了瑞郎汇率上限。

　　瑞士央行1月15日放弃实施了三年的瑞郎兑欧元上限，给金融市场造成巨大冲击。后来该央行称，如果不放弃该政策，光在这个月央行就需斥资1,000亿瑞郎维护汇率上限。

　　丹亭在接受报纸TagesAnzeiger访问时说道：“放弃上限意味着货币政策的收紧。我们只在一定程度上接受这点。我们从根本上做好了干预汇市的准备。”他还说，瑞士央行不仅关注瑞郎兑欧元汇率，也关注瑞郎兑美元汇率。

　　商品货币重挫

　　受降息以及降息预期打压，澳元、纽元和加元等货币周四大跌，其中澳元挫至逾五年低位，因投资者押注澳洲联储(RBA)将会降息。

　　澳元/美元最低跌至0.7720，触及2009年7月以来最低水准。该汇价最新报0.7757，周四跌幅接近2%。

　　继上周加拿大央行意外降息后，新西兰联储周四开启可能降息的大门，震惊投资人，也令澳洲联储降息的预期升温。

　　这些决定也打击加元和纽元。美元/加元触及近六年高位，报1.2678。纽元/美元周四纽约尾盘重挫0.86%，报0.7251，盘中触及四年低点0.7235。

　　加拿大皇家银行(RBC)驻悉尼澳大利亚经济和固定收益策略主管Su-Lin Ong说：“促使这些央行采取行动的关键因素是全球通胀和增长所面临的日益加剧的下行风险，加拿大是为了保险起见降息，直指能源领域，在澳大利亚和新西兰可以把能源分别替换成铁矿石和乳制品。大宗商品国家的央行快速调整政策评估方向绝非巧合。”

　　新西兰银行(Bank of New Zealand)汇市策略师Raiko Shareef表示：“澳元过去24小时的跌势令人震惊，对澳洲联储下周会议预期的压力持续累积，如果央行的措辞并未朝着宽松倾向调整，澳元或有可能急速反弹。”

　　彭博汇总的掉期数据显示，交易员押注澳洲联储政策委员会在2月3日举行的2015年首个政策会议上降息25个基点的概率为53%。周三公布的数据显示四季度核心通胀超过预期，当日预计的降息概率降至15%。

　　澳洲联储自2013年8月份以来一直把利率维持在创纪录低点2.5%。

　　澳大利亚销量最大的日报专栏作家Terry McCrann周三撰文称，澳洲联储将在2月6日公布的货币政策声明中下调经济增长和通胀预估，他没有援引任何消息来源。McCrann预计，澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn Stevens)今年将把利率下调1个百分点至1.5%。

　　DailyFX周四撰文称，商品货币受创尤其严重。新西兰联储决议之后，该联储语气令市场相信降息并非不可能，纽元汇率也随之受到重创；周四受到重创的则是澳元，市场主流观点几乎肯定澳洲联储下周利率决议一定降息，这一观点导致澳元/美元下跌超过1.5%。

　　人民币四天三度逼近跌停

　　周四人民币即期汇率再度逼近“跌停”，较中间价折价幅度一度达1.935%，至6.2522，至此人民币对美元即期汇率四天内三度逼近跌停，引发了市场对人民币贬值的担忧。

　　因美联储1月份议息会议政策声明刺激美元反弹，29日人民币兑美元汇率中间价设在6.1335，较上一日下调53基点。

　　29日即期询价交易中，人民币兑美元汇率早盘跟随中间价低开51基点，开盘后跌幅震荡收窄，但全天多数时间都在前一日收盘价附近盘整，最终收报6.2469，涨11基点或0.02%，盘中最低6.2542元、最高6.2461元。

　　值得一提的是，日内盘中人民币即期汇率一度距离当天“跌停”价位只有20基点的差距。即便以当天盘中最高的6.2461元计算，人民币即期汇率相对中间价“跌幅”也超过1.83%。

　　国泰君安分析师任泽平1月28日的报告称，欧元区QE和希腊极左派上台避险情绪上升推升美元兑欧元大涨，是近日人民币暴跌的主要原因。

　　他认为，人民币存在贬值压力。中国经济仍弱、外汇占款大降等加大降准或PSL的预期，宽松货币政策将导致人民币贬值承压。

　　中信银行国际首席经济师廖群表示，当前人民币下行压力明显，此时扩大汇率波幅区间将导致贬值幅度更大，进一步贬值会引发资本外流加剧；贬值过多不利于人民币国际化。

　　星展银行香港公司负责财库与市场的执行董事Tommy Ong则表示，市场猜测中国央行可能扩大人民币浮动区间，故而解除利差交易头寸，导致人民币下跌。

　　校对：卢瑟