2014年银行业十大理财事件大盘点

　　文/DM理财研究员 熊画

　　【2015.1.4理财周报DM理财特稿002号】

　　2014年的银行理财市场可谓举步维艰，一方面，以宝宝军团和P2P理财为代表的互联网金融平台，夺走了银行理财的一大批客户；另一方面，监管机构相继发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项

相关公司股票走势

• 民生银行
• 兴业银行

　　大事件一

　　2014年1月23日

　　央行开展21天逆回购

　　继央行在1月21日天量放水2550亿元之后，央行在23日的公开市场开展了21天期逆回购，继续放水1200亿元，在三天之内的逆回购总量达3750亿元。

　　此次逆回购品种为21天，以利率招标形式展开，中标利率为4.7%。算上此前的1800亿元，本周一共开展了3000亿元21天期的逆回购操作。

　　由于21天逆回购能完整跨越春节长假，且都可申报需求，为机构提供了选择余地，有助于缓和跨节资金的供需矛盾、防止短期资金面出现剧烈波动。

　　此次央行连续大规模逆回购，从而带来的资金面的利好也助长了债市资产价格，尤其是以利率债、信用债、国债为代表。

　　在股票市场上，也出现了较大幅度反弹，22日沪深300指数上涨2.58%。在央行释放流动性的情况下，多数利率型交易所交易产品也出现上涨，就具体品种而言，其中泰达宏利聚利B涨幅达4.66%，富国创业板A上涨1.06%，鹏华资源A上涨0.86%。而23日虽然沪指深成指稍有回调，但交投比较活跃，两市50余股涨停，创业板指数大涨2.08%。

　　大事件二

　　2014年4月29日

　　央行发布了《中国金融稳定报告（2014）》

　　央行发布了《中国金融稳定报告（2014）》，提出有序打破理财市场的刚性兑付。

　　报告提出，为促进我国理财市场的健康发展，完善信用风险在定价中的作用，减少道德风险，强化市场纪律约束，应在风险可控的前提下，有序打破刚性兑付，顺应基础资产风险的释放，让一些违约事件在市场的自发作用下“自然发生”。增强投资者对于理财产品的风险意识，树立“卖者尽责、买者自负”的理念。当理财产品出现兑付风险时，应合理界定理财发行方、渠道方和投资者之间的责任和义务，各自承担相应的风险，以此推动理财业务回归“受人之托、代人理财”的本质。

　　大事件三

　　2014年6月16日

　　央行再次扩大定向降准范围

　　继央行2014年4月25日的重启存款准备金率调整，分别下调县域农村商业银行、县域农村合作银行人民币存款准备金率2个百分点和0.5个百分点后，6月9日，央行再次扩大定向降准范围。

　　从2014年6月16日起，央行将对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行，下调人民币存款准备金率0.5个百分点。不过，这次降准不含2014年4月已下调过准备金率的机构，即相对于前次降准而言，此次降准“属于范围上的扩大，而非力度上的加强”。

　　就释放流动性而言，定向降准与全面降准的效果已经无异，此举将进一步影响市场预期，令理财产品收益率持续走低。

　　大事件四

　　2014年7月11日

　　银监会发布35号文

　　2014年7月11日，中国银监会发布了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》(银监发[2014]35号，以下简称35号文)，要求银行在今年9月前完成理财业务事业部制建设。

　　35号文旨在推动商业银行理财业务回归本质，更好地在“栅栏”原则下实现风险隔离，切实规范银行理财产品的销售、投资和经营行为。

　　35号文规定：“不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。”这意味着，未来一些产品开发能力薄弱的中小银行，更多只能依赖代销理财产品。

　　大事件五

　　2014年7月17日

　　民生银行客户8000万款项不翼而飞

　　2014年7月17日，事发民生银行武汉分行，13名客户近8000万元理财产品投资款项不翼而飞。

　　客户原以为买的是民生银行理财产品，殊不知是把巨款借给了素未谋面的公司。如今公司法人携款失联，13名客户近8000万元不翼而飞，而银行却撇清关系，不想认账。

　　大事件六

　　2014年9月11日

　　银监会发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》

　　《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（简称236号文），要求商业银行不得设立时点性存款规模考评指标，合理控制月末存款偏离率，设置商业银行存款偏离度不得超过3%。对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

　　受此236号文影响，在以往月末、季末所表现出的银行理财产品高收益率现象将被减弱，取而代之的将是银行理财产品收益普涨的常态化。

　　大事件七

　　2014年11月21日

　　央行降息

　　2014年11月21日起，央行宣布，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。

　　央行降息，其影响终将会传导至银行理财产品，因大部分银行理财产品收益率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降，银行理财产品收益率也有将继续下行。

　　大事件八

　　2014年12月27日

　　央行发布387号文

　　387号文表明，央行从2015年对存款口径进行调整，将部分原来列在“同业往来”项目下的存款，调整为“各项存款”。新纳入“各项存款”的，主要有存款类金融机构吸收的证券类及交易结算类存款、银行业非存款类存放等等。

　　据有关机构推算，央行此举至少增加了5.5万亿以上的贷款空间。这对于楼市、股市都是比较大的利好。当然，过去一周股市再次上涨，银行股再次活跃，都是受这个传闻影响的，现在是利好兑现。

　　大事件九

　　2014全年

　　直销银行应对网络平台

　　2014年，商业银行拓展线下渠道的同时，线上渠道也在如火如荼地进行中。据不完全统计，目前已有民生、平安、兴业、北京、江苏、浙商等十余家银行推出了直销银行。

　　其中，兴业银行的直销银行上线了银行理财产品。2014年10月，兴业银行直销银行再添新品，至此，兴业银行直销银行的产品服务扩展至“兴业红”、“兴业宝”、“智盈宝”、“理财”、“定期”、“基金”六大系列。

　　大事件十

　　2014全年

　　银行否认网销团购理财产品

　　钱先生、94bank、多盈网在内的互联网平台在网上“销售”多家银行的理财产品，并推出了“团购”银行理财产品销售的“新模式”，声称就算投资者手上只有1元闲散资金也能理财。

　　但是多家银行官网先后发布声明，从未授权任何第三方机构代办理财业务。

　　根据银监会2011年8月公布的《商业银行理财产品销售管理办法》，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；并且客户首次购买理财产品前要在银行网点进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。

　　法律界人士认为，投资者通过互联网平台组团购买银行理财产品，实际上与银行签署购买理财产品协议的是互联网平台，银行并没有与投资者直接建立和形成理财产品买卖合同关系，所以投资者的确存在很大风险，如果理财产品出现问题，投资者很难维权。