存款利率市场化逐步放开银行定存收益逼近国债

　　在日前的降息政策中，央行决定将五年期定期存款完全市场化，交由各家银行自行决定利率，这也反映了存款利率市场化逐步放开。个别银行的五年期存款利率与此前五年期国债利率相当，国债是否依旧有魅力？

　　在互联网金融的冲击下，为了吸取更多的存款，

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　　随着银行存款利率的不断走高，此前投资者最关注的投资国债是否还具有吸引力？

　　国债作为最为稳健的投资品种，深受老年投资者爱戴，特别是五年期国债利率高达5.41%，比目前银行理财产品以及互联网“宝宝”收益都要高，5.41%的高收益也成为了投资者购买国债的主要动机。

　　一位国有银行理财经理表示，若五年期定存的利率与国债利率相当，国债的吸引力必然下降。但目前主要销售国债的都是大银行，大银行的定期存款上浮幅度并没有小银行定期存款高。比如农业银行的五年期存款利率才4.25%，与目前的五年期国债5.41%存款利率相差116个基点，对于投资者而言，存款多在国有大行，因此国债还有一定市场。

　　“电子式储蓄国债的银行多为国有大行和股份制大行。每家银行的承销比例有多有少，其中大银行比例较多，小银行比例较少。但根据经验，大银行网点多、客户量大，往往更早售罄，而小银行网点少、客户量少，反而相对宽松。”上述理财经理解释道。

　　即使投资国债没有利率优势，还有其他优势。一位理财专家表示，首先，储蓄国债按年计息，每年的利息可再投资，定期存款则是到期一次性还本付息；其次，若中途需要资金，国债可提前支取分段计息，不过要支付1%。的提前兑取手续费，而定期存款一旦提前支取则按活期存款计息。

　　然而，降息也意味着国债的利率会有所下调。一位股份制银行理财经理预测，以2012年央行降息后国债利率的调整比例来看，国债利率的调整会大于存款调整幅度。