美元牛市来临 普通投资者也能掘金

　　过去三个月，美元指数连续上涨，更加值得注意的是，美国经济也在释放一些利好美元的信号，市场情绪还在升温，市场上认为“美元牛市来了”的声音不断加强。那么如果美元牛市来了，投资者应该怎么办，有哪些投资机会？本期的节目就一同来聊一聊。首先介绍一下做客演播室的嘉宾，启元财富的分析总监，汪鹏先生。

　　【众星捧月 美元牛市蓄势待发】

　　自今年7月份以来，美元指数一路飙升，最高一度上涨超过8.5%，并刷新了2010年6月中旬以来的新高。与之对应的是，全球主要非美货币普遍大跌，其中欧元对美元7月以来最多大跌超过8%。今年以来，俄罗斯卢布更是已累计贬值达20%。在其他国家经济增长前景暗淡的同时，美国经济增长预期改善。美联储将关闭资金闸门QE3，失业率降至6%以下。据瑞士信贷的研报表示，美元牛市已经悄然开始，美元未来五年仍将强势。

　　其实关于美元即将上涨，在去年的下半年大家就有这样的一个呼声，但是在我们去年年底的时候发现这种迹象并不是很明显，但是的确是在刚刚过去的三个月我们发现这种美元强势的迹象越来越明显了，甚至有人说已经到了一个终极牛市的一个中间段了，那您怎么看待目前美元的强势的一个情况？

　　汪鹏：应该是这样子来讲，就是美元的一个周期从70年代末到如今，应该说已经经历了两个完整的周期，目前应该来讲是从2011年的8月份开始，美元就开始走强，那时候有一个标志性的事件，我们来看就是黄金的价格已经摸到顶了，其实在这段时间美元是在一个底部，不断地去进行振荡，没有去再一步的走弱。那么如果说是按照过往的，每一个周期大概是十六七年的一个走势的话，我们看到，前面两个周期它的走势是非常地吻合的，那么假设我们现在第三个周期也像前两个周期一样复制出来的话，那么现在来说应该是美元牛市的一个上半场刚刚开始。

　　如果是美元的强势到来了，您觉得对我们现在的老百姓以及普通投资者会带来什么样的一些影响呢？是不是带来了更多的投资机会和方向？

　　汪鹏：那么我认为这个投资机会会较以往更多，那么我们来看，以往这十年几乎绝大部分的投资的机会都是在国内的，我们来看到这十年无论是股市也好，房市，还有这几年比较火爆像PE的投资，以及信托固定收益的一个投资。不管它怎么样投来投去，都是以人民币来进行计价的。当世界整个进入一个新的周期的时候，如何去对冲风险，我们可以看看美元的资产。那么当然可以看到以美元计价的，像他们的房产、他们的股票，包括我们知道美国它是世界上金融业最发达的国家，它的这种金融保险也是最为领先的，那么都是成为我们投资者，或者包括有一些移民这种需求的这些朋友们的当然之选。

　　的确是。我也是听说我身边的好多朋友，尤其是在今年跑到境外去购买一些保险，以及相关的做移民会比较地踊跃，他们也是认为美元上升之后对他不仅资产能保值增值，还会带来一些意想不到的投资作用。

　　汪鹏：对，是的。我们来看就是现在有很多的朋友，身边非常多的人那么去做境外的一个保单，比如说子女未来要到美国或者要出国去上学，那么当地的这种货币往往都是跟着用美元来计价，那么这种趁孩子年幼的时候，通过这种来锁定未来的教育的费用，这样子就已经可以把人民币汇率的一个波动就撇出在外了。因为这种时候，我们只需要去考虑的是外币在外国当地的一个购买力保持不变就可以了。

　　的确是，其实我们发现随着美元的走强，很多投资者我想他们也开始考虑重新配置资产了，那这时是不是应该多配置一些包括像美元的一些外汇还有一些美国的股票比较好？

　　汪鹏：对，这个当然对于很多的投资者来讲又提出了一个更高的要求，我们来看如果身边最容易去配置的我们看到是银行的外地理财，还有基金公司发行的这种QDII的产品这个都是非常好的一种方式，那我们来看到今年国内的QDII应该说这个表现还是比较好的，尤其是以什么呢，投资到美国的股票当中的最好。

　　【美元牛市有哪些投资机会？理财首选QDII】

　　QDII基金意味着内地居民可以外汇投资境外资本市场，如股市、基金以及其他金融工具，分享投资盛宴。就今年上半年的统计数据来看，重点投资美国房地产的QDII今年业绩普遍领涨同业，8支投资于标普或纳指的QDII基金净值上涨9%。

　　其实我们也知道，QFII也好，以及各个基金公司发行的这个债权基金也好，大家是不是担心它的门槛会比这些高一些呢，很难去介入投资呢？

　　汪鹏：其实像基金公司发行的QDII的产品，一般起点就是一千块钱就可以去参与了，那么银行里面的话会高一些，基本上还是在等额的人民币五万以上才可以去参与。那么在QDII这些的话我们比较建议去参与到美国的像挂钩股指的，比如说它挂钩纳斯达克和标普500这种股指，我们来看这一类型的QDII今年的一个收益率基本上是在6%到12%。那么还有一类就是美国的房地产，我们来看到今年的收益率也是达到了10%到20之间的。但是如果要规避哪些的QDII？我们首先要规避新兴市场，还要规避一些大宗的商品，比如说能源、矿产和一些资源类这种QDII的话，可以做适当的一些规避。因为也看到今年随着大宗商品它的价格是一路的下滑，在这个领域的QDII今年的一个收益是负收益的。

　　其实我们感觉到这样的投资机会非常地不错，在美元强势的时候我们不得不关注另外一个非常值得大家关注的一个热门的投资品种，就是黄金了。其实我感觉美元强势和黄金基本上是翘翘板作用，我们投资者该怎么去操作呢？

　　汪鹏：在黄金方面的一个操作当然也分成不同的种类。比如说有很多它是收黄金实物的，当然这点我认为仍然可以，如果是作为压箱底的这样子的一个用途，那么可以采取定期定投的方式，就是我收一些金条，我不是特别在意它的收益率，哪怕贬值了也没关系，那么这个依旧可以去做。那如果说我要靠一个投资的金条实物金条来获益的话，那么我建议持有其至少要在七八年以上的一个时间，那么这个呢它有一个获益的空间，但是短期来讲应该说想靠实物黄金来获益是比较困难的。另外一方面来讲就是通过交易，比如说期货的这种交易，这里面就有很多的一个机会，因为只要是黄金有波动，价格有波动，它是可以去做空，那就可以来收益，它最怕就是价格不动，那这个就比较麻烦了。就是有区间的那么多空博弈的话，尤其是期货市场，做多做空都可以赚取差价的，这个就是看个人的一个技术。但是总体的一个方向，适合比较专业的人操作。我觉得普通投资者很难把握这样的一个差价，因为这个是非常小众的一个投资品种。

　　的确是这样。看来的确美元走强之后，对我们投资者来说，是充满投资机会的，那也给我们的广大投资者提一些投资建议吧？

　　汪鹏：我认为配置外币的一个资产应该是正当的是一个时候了，因为当我们的一个资产达到一定量级的时候，需要考虑的不仅仅是增值，而是什么呢，如何我的未来资产保证它的购买力，因为这种购买力甚至是保证它的一个什么呢全球的购买力，那么看现在全球主要的一个货币来讲，确实人民币和美元是大家公认最为稳定的最稳定的这一块，当然配置一些美元的资产，那么我认为在对冲整个世界经济上的这种风险来说，还是一个首选。作为普通投资者，我认为配置适当的这种QDII，或者再保守一些就是银行的外币理财，现在的年收益率基本上3%到5%之间，那么也是一个不错的选择，就是不要在单一的全部集中在人民币的资产上面，因为人民币未来对于美元的这种汇率的因素应该说贬值的压力还是存在的，因为这一点我们可以从我们的贸易数据上面还有经济增长的这种速度上面来看的话，我们是认为