净值型理财产品走红

　　来源： 中国消费网·中国消费者报 作者： 聂国春

　　以余额宝为代表的互联网宝宝让不少人开始偏爱这些灵活的可以随时申购、赎回的投资品种。而为了应对各种宝宝的冲击，回应市场的需求，不少商业银行也开始热推净值型理财产品。某国有银行理财经理邢女士告诉记者，随

相关公司股票走势

• 建设银行
• 工商银行
• 平安银行
• 光大银行
• 招商银行

　　以余额宝为代表的互联网“宝宝”让不少人开始偏爱这些灵活的可以随时申购、赎回的投资品种。而为了应对各种“宝宝”的冲击，回应市场的需求，不少商业银行也开始热推净值型理财产品。某国有银行理财经理邢女士告诉记者，随着股市回暖，最近向她咨询净值型理财产品的电话明显增多。

　　业内人士表示，随着银行存款的考核逐渐向日均存款额过渡，未来银行理财产品的转型不可避免，净值型理财产品会成为未来银行理财产品的一个发展方向。那么，净值型理财产品是什么样的?和一般银行发行的理财产品相比又有什么区别呢?

　　净值型理财升温

　　“你们银行最近有净值理财产品发行么?”听到朋友的介绍，建行客户吴小姐近日特意来到一银行网点进行咨询。

　　记者走访发现，工商银行、建设银行、平安银行、光大银行、招商银行等多家银行已经推出了净值型理财产品。例如，工商银行近期在售的有“行业优选”无固定期限净值型理财产品和“工银财富”全权资产委托系列产品——混合型均衡收益理财计划，建设银行的“乾元—鑫满溢足”净值型理财管理计划产品目前也开放售卖。

　　据了解，部分银行的净值型理财产品已有了相当的规模。比如招商银行此前披露，截至今年6月，该行旗下的净值型理财产品和结构化理财产品的管理余额突破4000亿元，较去年末增幅约360%。其中净值型理财产品管理余额1486.74亿元，较年初增长201.09%，占全行理财产品运作资金余额的14.63%。兴业银行也表示，将以封闭式产品为主的产品体系转型成期限长、规模大的常规型开放式产品为主，同时根据业务需要发行封闭式产品为补充的产品体系。截至报告期末，开放式产品约占该行发行全部产品规模的1/3。

　　来自全国银行业理财信息登记系统的数据显示，2014年上半年，非净值型产品募集金额为47.73万亿元，占全部理财产品募集金额的96.59%;开放式净值型产品共募集金额为1.17万亿元，募集资金额同比增幅最大，达174.53%，占全部产品募集金额的比例从 2013年上半年的 1.27%增长为2.37%。

　　据悉，大部分净值型理财产品除了可以通过网点购买外，还可以通过网上银行、手机银行等电子银行进行购买。

　　三大优势获青睐

　　银率网相关分析师告诉记者，传统的银行理财产品交易形式以封闭型为主，产品的收益以预期收益率的形式给付。而净值型管理计划的交易形式为开放式，收益以产品净值的形式定期公布，类似于开放式基金的交易形式。用户在开放期内可以进行申购、赎回等操作。

　　专家指出，与预期型理财产品相比，净值型产品有以下优势。

　　首先，从流动性上看，一般的理财产品都会有投资期限，在产品没有到期时，资金是无法赎回的;而净值型理财产品在封闭式理财的基础上加入了流动性，净值型理财产品每周或每月都有开放日，申购赎回相对更灵活。其次，类似于公募基金，净值型产品会定期披露收益，比银行传统的理财产品更加透明。再次，净值型理财产品挂钩不同的市场，特别是一些高风险的市场;在市场行情比较好时，收益会比普通的理财产品要高，但行情不好也可能亏损。

　　记者调查发现，“工银财富”理财计划一年来净值从1.0083上涨到1.0698，年化收益率达到6.1%，高于一般的理财产品。而招行目前在售的一款名为“天添金”的净值型理财产品，7月的年化收益率也高达5.85%。该行理财经理表示，这款产品从2012年推出以来，销售情况一直很好。

　　类基金或成主流

　　据了解，2008年4月，光大银行推出了国内首只开放式、净值型银行理财产品——阳光稳健一号。但是，一直以来鲜有银行跟进。

　　2013年8月，银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，(即“8号文”)，对银行理财投资“非标”比例做出了限制，清理传统银行理财产品的“资金池”模式。在清理“资金池”的同时，银监会当年开始试点银行资产管理计划，这使得越来越多的银行把开放式、净值型产品作为未来理财发展的一个方向。

　　业内人士分析认为，随着存款利率市场化的推进，“预期收益型”理财产品将与存款同质化，市场吸引力将会下降。而净值型理财产品更符合资产管理的本质和监管部门对于理财业务“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”的要求。而且这类产品通过投资于标准化资产可以实现公允估值，有助于打破银行理财产品的“刚性兑付”。

　　盲目投资不可取

　　净值型理财产品收益较高，又代表理财发展的未来方向，那么，是不是可以把钱都改买净值型理财产品呢?

　　记者就此随机采访了在几家银行购买过传统型理财的市民，多数人表示对净值理财产品还不是很了解，一些人听说本金可能会亏损后立即表示不会购买。

　　邢经理也对记者表示，净值型理财产品适合风险承受能力较高的人群，初学理财者不建议购买。

　　银行理财师提醒投资者，净值型产品投资范围更加广泛(标的除了传统理财产品投资的货币市场交易工具外，还包括券商集合计划、基金专户、ETF等资产)，收益率和投资风险较传统的理财产品要高，因此对投资者教育的要求也更高，是为风险承受能力更高的投资者提供更多资产配置的一类理财品种。投资者在投资的过程中，不要盲目投资，最好能充分了解产品的属性，比如要对产品投向有足够了解后再去选择。同时，不要过于集中地去投资一种类型的产品，尽量做到分散投资。