金店的营业员在展示金饰 新华社图
10月份最后一个交易日,国际金价再破1200美元关口,创下四年多来的新低。接连的大幅下挫,使黄金的投资迅速从“闭眼买入都安全”转入“卖空成主流”,宽松货币政策退出无疑进一步强化了这一趋势,那么作为“硬通货”的黄金是否还有投资的价
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金价涨幅回吐
虽然上半年金市表现抢眼,但进入下半年,黄金市场频频遭遇空袭,在9月份美元强势打压金价后,10月份的美联储货币政策决议再度使金市“雪上加霜”。
国泰君安期货分析师陶金峰表示,美联储尽管如市场预期宣布削减购债规模150亿美元,结束第三轮量化宽松政策的资产购买,美联储对经济前景的预期乐观,使市场对于美元加息的预期时间提前,很大程度上沉重打击黄金、白银贵金属的价格。
加上日本宣布追加量化宽松规模推动美元指数强劲上涨,受影响的金银价格在10月份最后两个交易日暴跌,纽约市场金价到10月31日收于每盎司1171.6美元,创下了四年多来的新低,同时也是年内首次跌破1200美元。国内市场上海黄金期货价格则跌至每克230元,逼近5年新低。
至此,国际金价上半年的涨幅悉数回吐,纽约市场金价今年来已累计下挫2.4%。值得注意的是,市场大跌使得“中国大妈”抢购黄金资产大幅缩水。“即使按照最近一次抢购时的2013年4月份价格计算,金条、金饰价值至少已跌去了20%。”业内人士指出。
看空成主流
“今年以来国际黄金贵金属不断走低,很重要的因素也是中国和印度的消费需求的增长乏力。”陶金峰表示,经济增长放缓,更是加大了这一压力,10月份至年底,印度和中国将会进入传统消费旺季,但在市场买涨不买跌的情况下,黄金市场的消费估计仍难有起色。
中国黄金协会公布的最新数据显示,今年前三季度,国内黄金实物消费同比降幅高达20%,其中金条和工业类消费更是下降的“重灾区”,主要用于投资的金条用金同比下降超过60%。
“今年的需求不可与去年相提并论,尤其是四季度。”南非标准银行的分析指出,目前上海黄金交易所的黄金溢价约每盎司3美元,远远低于去年的水平。
当然金市低迷,更大的因素则是投资需求的疲弱。法兴银行金属研究主管罗宾·巴哈表示,全球主要股指止跌反弹,使得市场资金更乐于投资于收益更高的股票等风险资产,而疏远了黄金白银等避险资产。
数据显示,截至10月31日,全球最大的黄金ETF基金SPDR的持仓已降至741吨,创下6年来的新低。光大期货分析师孙永刚表示,从政策来看,美联储宽松政策结束后,市场对货币政策的加息预期变化或将成关键。在陶金峰等众多分析人士看来,美联储明年很可能会开启加息的周期,这无疑将会对黄金白银贵金属的中长期价格构成较大压力。
支招
跟风不可取
买黄金分用途
“是否去买黄金应该是分用途。”兴业银行资深分析师蒋舒表示,对于黄金首饰或者是节假日消费,其实对价格变动并无太大敏感性,如果是用于投资,主要关注的是美元汇率的强弱,从目前来看美元处于偏强的周期内,普通投资者显然不适宜长期大量持续买入实物黄金,金价经历了长时间的下跌,但依然处于偏弱的格局。
世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪则指出,尽管金价正在逼近黄金开采商的开采成本区间,同时瑞士也将对黄金相关事宜进行公投,有可能会给市场带来较大的储备需求冲击,但跟风抄底的做法并不可取。由于金价的波动独立于股票、外汇等投资品,有利于资产的保全,在“金融海啸”来临时,配置黄金的资产组合表现也会好于没有黄金的资产组合,所以黄金应更多视作资产配置组合中的一个品种。本组稿件据新华社
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