| |
《互联网金融手册》 谢平 邹传伟 刘海二 著 中国人民大学出版社 |
理论上，如果P2P网络贷款采取纯粹的平台模式（既不承担与贷款有关的信用风险，也不进行流动性或期限转换），而且投资者风险足够分散，对P2P平台本身就不需要引入审慎监管。这方面的代表是美国。与美国的情况相比，我国P2P网络贷款有很大的特殊性，主要表现为：(1)个人征信系统不完善，线上信息不足以满足信用评估的需求，普遍开展线下尽职调查；(2)老百姓习惯了“刚性兑付”，没有担保很难吸引投资者，P2P网贷平台普遍划拨部分收入到风险储备池，用于保障投资者的本金；(3)采取“专业放贷人+债权转让”模式，目标是更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求，主动、批量开展业务，而非被动等待各自匹配；(4)大量开展线下推广活动，金融消费者保护需要加强。总的来说，我国P2P网络贷款更接近于互联网上的民间借贷。
目前，我国P2P网络贷款无论在机构数量上还是在促成的贷款金额上，都超过了其他国家。P2P网络贷款在“中国化”的过程中产生了很多特有的商业模式、运营机制和风险隐患。针对这一行业鱼龙混杂的局面，监管者已经表示了担忧。时任中国人民银行副行长刘士余（也是国务院“互联网金融发展与监管”课题组组长）2013年12月4日在支付清算协会互联网金融专业委员会成立大会上指出，作为政府部门，绝不姑息违法犯罪和欺诈行骗，央行和金融监管部门一定会配合公安机关和各级政府出重拳打击，
以促进正常的互联网金融健康发展，非法集资、非法吸收公众存款两个红线不能碰，尤其是P2P平台不可以办资金池。
我们认为，对P2P网络贷款要引入以下监管措施，核心理念是“放开准入，活动留痕，事后追责”。
1.准入监管
（1）建立基本准入标准。P2P平台的董事、监事和高管要具备一定的金融知识和从业经验，要通过一定的背景审查（比如，具有良好的职业道德，没有不良记录）。P2P平台要具备基本的经营条件。比如，在IT基础设施方面，要有条件管理和存放客户资料、交易记录，要有能力建立风险管理体系。
（2）建立“谁批设机构，谁负责风险处置”的机制（这也是国务院办公厅2013年《关于加强影子银行监管有关问题的通知》的精神之一）。
2.运营监管
（1）P2P平台仅限于从事金融信息服务业务，为投资者和借款者建立直接对应的借贷关系，但P2P平台本身不能直接参与借贷活动，不得因为技术手段的改进而超范围经营。
（2）如果P2P平台通过风险储备池等方式承担了贷款的信用风险，就必须遵循与银行资产损失准备金、资本相当的监管标准，确保风险储备池有足够的风险吸收能力（见前文）。这个要求的核心目标是使P2P平台的业务规模与风险承担能力相适应，保障持续经营能力。
（3）P2P平台必须严格隔离自有资金与客户资金，客户资金由第三方账户管理（比如，与中国人民银行核准的第三方支付机构合作），P2P平台不得以任何方式挪用客户资金。
（4）P2P平台要了解自己的客户（know your customers，KYC），采取有效手段对客户身份进行识别和认证，防止不法分子进行交易欺诈、融资诈骗、违规套现等活动。
（5）P2P平台要建立合格投资者制度，确保投资者有足够的金融知识、风险识别和承受能力投资于P2P网络贷款。
（6）P2P平台不得进行虚假宣传、误导陈述。
3.信息监管（这是监管重点）
（1）P2P平台必须完整地保存客户资料（包括申请和信用评估资料）、借贷两端客户匹配信息以及客户借贷、还款等交易信息，以备事后追责。
（2）P2P平台不得虚构债权或篡改借贷信息，P2P平台的股东或工作人员如果在自己的平台上融资，要如实披露信息，防止利益冲突和关联交易。
（3）P2P平台要充分履行风险告知义务，确保投资者和借款者明确自身的权利义务（包括借贷金额、期限、利率、服务费率、还款方式等），保障客户的知情权和选择权。
（4）P2P平台要如实披露经营信息，包括公司治理情况（比如“三会一层”的构成）、平台运营模式（比如信用评估方法、借贷双方匹配机制、客户资金管理制度、是否提供担保等）、业务数据（比如交易额、累计用户数、平均单笔借款金额、投资人收益情况、不良贷款指标等），供客户参考。
（5）P2P平台要保障客户信息安全，防止客户信息的灭失、损毁和泄露，不利用客户信息从事超出法律许可范围和未经客户授权的活动。
（本文摘自《互联网金融手册》）
同期推荐
《数据之巅》
涂子沛 著
中信出版社
《人民币国际化之路》
成思危 著
《张五常经济解释系列》
张五常 著
《大洗牌》
左小蕾 著
作者：谢平 邹传伟 刘海二
我来说两句排行榜