DM理财研究员 熊画/文
【2014.10.16理财周报DM理财特稿001号】
根据wind资讯不完全统计，建设银行在2014年1月1日至9月30日期间，共计发行3961款产品，其平均预期收益率为4.81%，市场占比8.54%，发行数量排名第1。
如此之多的产品，究竟怎么分类，投资
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DM理财查询建设银行官网了解到，关于理财产品，一共有7大系列，分别为：“建行财富”系列、利得盈系列、汇得盈系列、QDII系列、乾元系列、代理财产品和网银专享。
“乾元”系列
建设银行今年发行的“乾元”系列产品数量在各大系列中最多，占比为72.79%。该系列实际收益率达到4.81%，高于预期收益率4.70%平均水平。
“乾元”系列理财产品包括“乾元—日鑫月溢”（按日）开放式资产组合型人民币理财产品和“乾元—日日鑫高”（按日）开放式资产组合型人民币理财产品等开放式理财产品及“乾元—享”系列、“乾元—赢”系列等固定期限理财产品。
开放式理财产品
“乾元—日鑫月溢”（按日）开放式资产组合型人民币理财产品
【√】适合投资者类型：稳健型、进取型、积极进取型高资产净值客户和机构客户。
【√】产品募集资金投资于股权类资产、债权类资产、债券和货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产组合。
【√】特点：具有较高收益、高流动性的特点，设置多档差别化预期年化收益率，产品存续期内，每个产品工作日投资者可申请申购和赎回。申请赎回的投资本金和收益实时返还至投资指定账户。
【√】首次申购起点金额：高资产净值客户（10万）、机构客户（100万）
“乾元—日日鑫高”（按日）开放式资产组合型人民币理财产品
【√】适合投资者类型：收益型、稳健型、进取型、积极进取型个人客户和机构客户。
【√】产品募集资金投资于债权类资产、债券和货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产组合。
【√】特点：具有风险较低、购买起点低、较高收益、高流动性的特点，产品存续期内，每个产品工作日投资者可申请申购和赎回，申请赎回的投资本金和收益实时返还至投资指定账户。
【√】首次申购起点金额：高资产净值客户（5万）、机构客户（10万）
小tips: 银行理财的募集期以及赎回期由于不计息一直饱受诟病，开放式理财产品正好弥补了上述缺点。
开放式银行理财产品和封闭式的区别在于：封闭式指的是资金在参与投资期间是不能够进行赎回操作的，一旦认购就必须在产品到期后，才能在规定的周期内获得本金和收益；而开放式则可以在一定周期或者指定的日期里进行赎回操作，资金的流动性比封闭式更加灵活。如果投资者不急用资金即可自动滚动投资，减少重复购买赎回过程中的利息损失。
固定期限理财产品
“乾元”系列固定期限理财产品包括“乾元—享”系列、“乾元—赢”系列等，产品期限种类丰富，投资者可根据自身理财需求选择合适的期限进行投资，获得较高收益。
“利得盈”系列
截至10月15日，建设银行新发行703款“利得盈”系列产品，平均预期收益率为4.70%，公布到期产品实际收益率的产品共有292款，平均实际收益率为4.76%。
小编发现，建设银行款公布到期收益率292款“利得盈”系列产品中，有49款产品实际收益率高于预期收益率。
DM理财查阅建设银行发行“利得盈”系列理财产品相关数据，发现有4种不同投资标的产品种类。
※产品收益较好，期限合理，投资方向明确的信托资产型理财产品；
【√】基于信贷资产的信托理财，指以建行或外部信贷资产为基础资产，通过与信托公司制定信托计划，开展的信托理财业务；
【√】期限多为半年、一年、两年等；
【√】保本浮动型和非保本浮动型理财产品。
※低风险，流动性强，预期收益高于同期存款的债券型理财产品；
【√】以银行间市场的国债、央行票据、政策性金融债等低风险金融资产为基础资产；
【√】风险较低、流动性较强；
【√】保本浮动型和非保本浮动型理财产品。
※预期收益较高，风险适中，IPO新股申购型理财产品；
【√】所募集的全部资金指定投资于证券市场的首发新股、增发新股的申购，以及符合法律法规的货币市场工具和银行存款；
【√】资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长。
※预期收益较高，具有一定风险，基金型理财产品。
【√】将基金或基金组合（包括货币基金、债券型基金和股票基金等）纳入基础资产，可配置银行间市场上的国债、央行票据、政策性金融债以及其他金融资产；
【√】非保本浮动收益型、保本和非保本两联结构型；
【√】预期收益较高，具有一定风险。
该系列产品加分项：
【√】风险较低、流动性较强，是中短期闲置资金的良好投资品种；
【√】托管费、保管费及信托管理费合计不超过0.16%，且当到期收益率高于预期收益率时，才收取销售费率。
该系列产品扣分项：
【×】发行区域较为局限，大部分产品名称含有“**分行”，此类产品仅限于此地区发行。
“汇得盈”系列
该系列理财产品为外币理财产品，是建行将金融衍生工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风险特征的个人外汇投资理财产品，包括具有远期、期货、掉期（调期、互换）和期权中一种或多种特征的结构化产品。
币种 本系列产品平均预期收益率 外币市场平均预期收益率 市场占比
澳元 4.09%（高于市场3.98%平均水平） 3.98% 20.96%
港币 2.08%（低于市场2.07%平均水平） 2.07% 9.65%
美元 2.52%（低于市场2.83%平均水平） 2.83% 11.50%
欧元 2.56%（高于市场2.18%平均水平） 2.18% 0.25%
该系列已公布的42款产品实际收益率均达到预期收益。
小tips：对于投资者是否应该购汇进行外币理财，关键在于对人民币汇率的走势的评判，若投资者过多配置外币产品，一旦汇率有变，就面临资产缩水的风险。外币理财风险大，如果人民币升值，那收益可能为零甚至为负收益。如何选择，关键看购买的外币理财产品在赚取汇差和收益后，能否与同等风险的人民币理财产品站在同一高度。
“建行财富”系列
“建行财富”系列理财产品是中国建设银行财富管理与私人银行部为满足私人银行客户、高资产净值客户的多样化理财需求而推出的。
【√】目标客户群：具有较高金融资产，愿意追求较高收益并能承受相应风险的私人银行客户和高资产净值客户。
【√】特点：该系列理财产品大多具有收益高、风险可控、起点较高的特点。根据产品结构不同可分为债券类、信托贷款类、新股申购类、股权投资类和证券投资类等类别系列产品。
代客境外理财业务（QDII）
代客境外理财业务（QDII）是指取得代客境外理财业务资格的商业银行，受境内机构和居民个人（境内非居民除外，以下简称“投资者”）委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。
代理理财产品
代理理财产品是指由建设银行代销的理财产品。目前建设银行代销的理财产品是“平安理财宝”保险理财产品。
该产品是类基金保险理财产品，产品发行人为中国平安财产保险股份有限公司，投资管理人为平安资产管理有限公司，产品代销和托管人皆是建设银行。
该系列产品募集资金将主要投资于国内依法发行上市的A股股票及固定收益类品种，采取开放式运作模式，自成立日起，一个月以内打开申购交易，三个月以内打开赎回交易。
小编在建设银行官网了解到，该系列产品除具有一般的投资价值外，还按照投资者账户持有份额价值的两倍配置财产保险，具有门槛低、流动性强、兼具保障功能等特点。
网银专享理财产品
网银专享理财产品仅在网上银行渠道销售，此款产品期限适中，收益率有一定优势。
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