中信银行3.36万亿托管资产从哪来？

近年来，在银行业整体业务转型之中，中间业务的地位迅速上升，而作为中间业务重要组成的托管业务也迎来了前所未有的发展。据银行业协会的数据，截至2013年末，国内资产托管总规模为34.98万亿元，同比增长56.23%。

　　眼下，虽然四大行托管规模依然居前，但股份行已经开始 出现了赶超的势头。

　　据理财周报记者统计，截至2014年6月末，在股份制银行中，兴业银行托管规模最大，为3.85万亿元，交通银行次之，为3.75亿元，并且两者都超过了同期建行的3.47万亿元。中信银行排名第三，托管规模远高于招商银行、民生银行、光大银行等其他股份制银行。

　　值得一提的是，托管业务近年发展迅猛的中信银行，继2013年4月和12月分别突破1万亿元和2万亿元规模之后，今年5月再次突破3万亿元。截至2014年6月末，中信银行资产托管规模约3.36万亿元。

　　这意味着，仅2013年以来一年半的时间内，中信银行的资产托管规模就增加超过了2.5万亿元，增长超过3.5倍，这一增速及增量水平在银行业中处于首位。

　　据中信银行资产托管部总经理刘泽云介绍，目前，占比最大的是创新货币市场基金托管和券商资管产品托管，两项托管规模合计近1.5万亿元，占到了托管总规模的近一半。

　　其中，中信银行作为唯一托管行的“余额宝”至2014年6月末的规模达到了5741亿元。

　　规模挤进股份行前三

　　资产托管业务在国内历史并不长，始于1998年封闭式证券投资基金出现。

　　1998年3月23日，开源证券投资基金和金泰证券投资基金公开发行，这是国内根据《证券投资基金管理暂行办法》推出的首批契约型封闭式掌权投资基金。同年5月，农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和央行批准成立，于2004年9月更名为托管业务部。

　　2004年，中信银行托管业务部也相继成立，并取得公募基金托管资格，之后的十年间，中信银行先后取得社保基金、QFII、企业年金、保险资金、信托资金等托管牌照，成为一个全资格的托管银行。

　　“由于五大行的先发优势、政策优势等，早期，股份制银行的托管业务很难与五大行相提并论，但近年来，银行业的转型随之带来的托管业务增长，股份制银行的增速极快。”一位国有大行的人士分析称。

　　中信银行的表现更为突出。2012年末，中信银行的托管业务总资产仅为7254亿元。这一时期也正是中信银行孕育巨变的关键时期。该行全行开始迈向“大零售”转型战略，在托管业务方面，中信银行高层明确提出“跳出托管做托管，搭建平台促托管”的指导思想和“传统与创新并举，规模与收入并重”的发展战略。

　　此后的一年半，中信银行先于2013年间接连突破了1万亿元和2万亿元的托管规模，并于2014年5月托管规模达到了3万亿元。截至2014年6月，中信银行的资产托管规模为33580亿元。一年半的时间内，实现了“三级跳”，规模增长3.63倍。

　　其中仅2014年上半年，中信银行资产托管规模就增加13116亿元，增幅64%。

　　据银行业协会统计数据，中信银行的这一增量和增速均位列全行业第一，超过了工行、农行、中行等大型银行，为行业平均增速的两倍以上。

　　据公开数据显示，2014年上半年，中信银行共实现托管业务收入7.83亿元，而2013年全年该项收入仅为7.76亿元，与去年同期的3.77亿元相比，同比增长93%。

　　“一方面由于托管规模增长带动收入增长(一年托管规模扩大到3倍);另一方面，调整产品结构，重点发展高收益产品。”中信银行资产托管部总经理刘泽云解释称。

　　最大推力余额宝、券商资管

　　在中信银行约3.36万亿元的托管规模中，余额宝、券商资管、地方商业银行理财产品三者的总规模占到一半以上。

　　截至2014年6月末，余额宝的规模为5741亿元。作为余额宝的唯一托管银行，在余额宝上线的一年时间内，中信银行的托管规模最终突破了3万亿元。“余额宝”模式也成为中信银行创新电商托管的三大平台模式之一，另外两种模式是银行券商平台模式和集团平台模式。

　　据了解，此后，中信银行又先后上线了对接京东“小金库”的嘉实活钱包货币基金、对接百度和联通联合开发的“沃百富”富国富钱包货币基金，以及支付宝平台第二期的长城淘金一号债券基金。

　　而所谓券商平台模式是指以银行或券商作为货币基金的发起和销售方，通过以T+0快速赎回为核心创新功能，为客户提供余额理财的模式。今年5月上线的中信银行“薪金煲”项目正是该模式的产品，其规模已经突破百亿元。

　　另一个集团平台模式，则是指以大型企业集团作为发起人，以基金直销或第三方支付公司作为销售方，对接货币市场基金实现集团员工代发工资及相关产业链资金余额理财的创新业务模式。

　　据理财周报记者了解，中信银行已上线了两家大型企业集团的该类货币市场基金产品。

　　即便如此，目前，余额宝依然占据着中信银行货币市场基金托管的绝大部分规模。

　　据中信银行资产托管部总经理刘泽云介绍，截至2014年6月末，中信银行的创新货币市场基金托管规模达到近6000亿元，券商资管托管规模近9000亿元。

　　据了解，截至目前，中信银行已经与全国70家券商公司开展券商资管产品的托管，江海证券就是其中一家，托管合作规模近800亿元，贡献占比近9%。

　　为了最大程度营销城商行理财托管业务，中信银行已经连续四年举办地方商业银行理财托管业务研讨会，累计邀请了超过一百家地方商业银行参加会议。截至2014年6月末，中信银行的地方商行理财产品托管规模突破了2200亿元。

　　“除此之外，信托约3600亿元，商业银行理财(本行内)约5000亿元，此外，还有PE 900亿元左右、保险公司管理资产700亿等等。”刘泽云表示。

　　在业内人士看来，目前，我国托管资产的范围已经由证券投资基金、券商理财为主体逐渐过渡到多元化的托管资产，货币基金、保险、QDII等产品托管业务的增长空间正在不断释放。

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