结构性理财得看准 平安招行高收益难觅

　　理财周报研究员 马传茂/文

　　【2014.08.08理财周报抢前报003号】

　　目前，欧美市场的结构性理财产品已经非常成熟，但对利率市场化进程中的中国来说，是一片蓝海。

　　据某平安银行资深理财经理透露，下半年平安银行理财产品的主要方向将偏向于结构性理财产品

相关公司股票走势

• 招商银行
• 平安银行

　　观察标的：平安财富-结构类（100%保本挂钩股票）资产管理类人民币理财产品

　　产品期限：185日

　　产品收益：0.5%-7%

　　收益类型：保本浮动收益

　　收益挂钩标的：指数，股票

　　起始金额：认购起点份额为10万份，超出部分以1万份递增

　　对比标的：招商银行焦点联动系列之股票指数表现联动（沪深300指数期末双向连续型带触碰条款）理财计划（104天）

　　产品期限：104日

　　产品收益：预计最高13%

　　收益类型：保本浮动收益

　　收益挂钩标的：指数，股票

　　起始金额：认购起点为5万份，超过部分为1万份的整数倍

　　金融研究院结论

　　平安和招行的产品共同点在于二者均为保本浮动收益的结构性理财产品，封闭式运作，100%保本，到期一次性支付本息，且均不支持产品存续期内的赎回要求。

　　两者差异又表现在：1、产品期限：平安财富产品较焦点联动高出81天，流动性相对较弱;2、产品收益：平安财富的年化收益率分为三种情况，0.5%、5%、7%，而焦点联动预计最高年化收益率13%;3、认购起点：平安财富起点为10万元，而招商银行只有5万元。

　　平安银行该产品前几期的收益率仅实现保本，即0，5%收益率，而招行焦点联动该产品也一直未达预期收益。

　　总的来说，结构性理财产品达到最高预期收益率的概率偏低，需要投资者具备专业投资知识，除了要对挂钩标的走势有一定判断，还要完全明白理财产品的收益设计方法。

　　而对于没有相关投资经验的投资者来说，应尽量选择非结构化理财产品，目前此类产品的预期收益普遍在5%-6%。