欧元区国债收益率周四(7月24日)上涨,因日内公布的欧元区经济数据向好,令投资者对欧洲央行进一步放宽货币政策的预期降温。
数据编撰机构Markit周四公布的数据显示,欧元区7月民间部门扩张活动创下近三个月以来最快,令市场意外的是,德国和法国“罕见”同步。欧元区7月Markit综合PMI初值升至54.0,录得今年4月以来的高位,6月终值52.8。
数据编撰机构Markit周四公布的数据显示,德国7月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至55.9,录得三个月新高,6月终值为54.0。
数据编撰机构Markit周四公布的数据显示,法国7月企业活动萎缩速度趋缓,主要受到当月的服务业扩张飙升至三个月高位所提振。法国7月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至49.4,6月终值为48.1。
意大利统计局(Istat)周四公布的数据显示,意大利5月季调后零售销售月率下跌0.7%,创2012年11月以来最大跌幅,前值修正为增长0.3%。同时,意大利7月Istat消费者信心指数连续两个月下滑,且创今年四月以来的低位。意大利7月Istat消费者信心指数跌至104.6,预期105.5,前值修正为105.6。
策略师表示,如果没有经济复苏迹象,市场原本预计欧洲央行将开始透过量化宽松政策购买资产,但目前这一预期降温。
周四德国10年期国债收益率升3个基点,报1.18%,其他多数欧元区公债收益率也攀升。意大利10年期国债收益率持平在2.74%,国债表现优于其他国家国债,因此前该国取消8月中的发债计划。
欧元区货币市场利率周四微升,预计未来数日将进一步上涨,可能会推高短期政府公债收益率。此前,欧元区银行业系统的闲置资金量下滑。分析师表示,欧元区银行间隔夜拆借利率周三回升至近期区间上端,而远期利率显示其在欧洲央行9月会议前将近乎翻倍。
德国商业银行(Commerzbank)策略师Christoph Rieger指出,“市场正在消化我们一直期待的这一预期,即今夏大部分时间里流动性出现下行风险,而利率有上行风险,”
周四欧元区银行业体系中的多余资金减少到1040亿欧元,为逾一个月低位,此前银行于周三偿还210亿欧元的长期贷款。分析师表示,货币市场利率上涨时,短期公债收益率涨幅也应超过长期公债。
Rieger补充道,“德国国债期货已经显示出这一趋势。”周四2年期德债期货接近一个月低点。分析师预计该趋势将在北半球夏季持续,但流动性短缺的状况料在9月份缓解,届时欧洲央行将向银行提供首轮长期贷款
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