继发布高现金价值产品新规后，保监会近期向各人身险公司下发了“关于征求对《万能保险精算规定（征求意见稿）》意见的通知”（下称《通知》），据业内精算人士透露：“这是万能险费率改革将启航的风向标。”
《第一财经日报》获悉的《通知》内容显示，此次改革将围绕风险保额、万能账户及结算利率、费用的收取、持续奖金、现金价值与责任准备金等几大部分进行。而与普通型人身险产品费率市场化改革不同的是，万能险的结算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之间，本身灵活性已较高，所以改革的重点在于回归保障和防控风险。
去年以来，在冲规模驱动下，部分保险公司不仅缩短万能险的产品期限，还持续抬高预期收益率，催生了一批高现金价值、高收益、短期化的万能险产品。数据显示，今年一季度，寿险高现金价值业务井喷式增长，保费收入2765亿元，占同期寿险业新单保费的比重达64%，占寿险业总保费比重达42%。
保监会主席项俊波近日强调，目前高现金价值业务的风险基本处于可控范围，但风险隐患正在快速增加，需要引起警觉，具体来看，主要存在预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患。
值得关注的是，《通知》中重点进行调整的有降低初始费用和退保手续费、增加风险保额、令结算利率与市场接轨且保持平稳等几方面，并且强化了准备金的监管。
收费上限下调主要针对的是万能险的初始费用和退保手续费。对比2007版万能险的精算规定，有以下几个不同：《通知》中规定，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%，2007版相关文件的规定则是50%和25%；趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，2007版的规定是10%、5%；退保费用比例上限，第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%，2007版的规定是10%、8%、6%、4%、2%。
此外，对比2007版万能险的精算规定，《通知》还大幅提高了万能险的风险保额。另据上述精算人士分析：“从《通知》来看，最重要的变化应该是增加风险保额一项，意在引导保险公司调整产品结构，而初始费用和退保手续费的降低则意在让产品变得更便宜。”
作者：杨芮
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