外币理财产品收益大涨 汇率变化影响实际收益翻四倍

　　晨报记者 刘志飞（理财主笔）

　　人民币兑美元在今年1月中旬创出历史性新高后开始反转，进入贬值通道，贬值幅度一度接近3%，创下近十个月的新低。在人民币贬值的背景下，一度被认为是“鸡肋”的银行外汇理财产品却悄然火了起来，部分产品收益率较去年几乎翻倍。不过，

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　　外币理财产品收益大涨

　　来自中国外汇交易中心的数据显示，4月2日人民币对美元汇率中间价报6.1493，基本维持在年内新低的位置。而伴随着人民币的持续下跌，外币理财产品的收益率却是“节节上升”。记者昨日通过财汇资讯不完全统计，今年3月份以来，各家银行共推出175只外币理财产品，其中交通银行推出的“得利宝·汇添利”澳元理财产品（1年），预期年化收益率高达5.5%，兴业银行推出的“天天万汇通”2014年第7期C款美元产品 （367天），预期年化收益率高达4.95%，这个收益率相较去年多数产品，几乎翻了一番。

　　外币理财产品近两年与人民币理财产品相比，并无优势，一度被看作理财产品的“鸡肋”，只有部分经常有外汇需求的投资者会买些外汇理财产品，聊胜于无。来自银率网的数据显示，2013年外币理财产品平均预期年化收益率仅为2.79%，2013年商业银行总计发行外币理财产品1702款，其中有1300余款产品的预期年化收益率不足3%。不过，今年以来外币理财产品收益率大幅上涨再度引起投资者的关注。

　　汇率变化影响实际收益

　　外币理财产品吸引力增强的背景是人民币汇率今年大幅贬值。今年1月中旬，人民币兑美元在连续涨了9年之后突然掉头下跌，进入一个少见的贬值通道，并持续走低。

　　今年一季度，人民币兑美元即期汇率从6.0539（2013年12月31日）滑落至6.2180，下跌1641个基点，贬值幅度达2.64%。 2.64%的贬值幅度接近去年全年人民币即期汇率2.9%的升值幅度。这是自汇改以来人民币汇率经历的最大幅度和最长周期的持续贬值。

　　人民币汇率的走低让购买外币理财产品的投资者获得双重收益，一方面是汇率收益，另一方面是产品本身的预期收益率。而汇率收益远高于产品本身的收益率。假设年初发行的一款美元3个月的产品预期年化收益率为4%，而今年前三个月美元兑人民币汇率升值3%，那么这款产品到期实际年化收益率则高达4%+3%×4=16%。这也是外币理财产品近期备受关注的重要原因。

　　还是先看人民币走势

　　相比2005年7月，也就是中国人民银行放弃与美元的联系汇率机制时，人民币兑美元上涨约33%。 2013年以来，澳元兑人民币的跌幅超过17%。在汇率波动面前，看似不错的收益率显得如此苍白。

　　既然汇率变化对外币理财产品的实际收益率影响重大，投资者在购买外币理财产品之前就要对汇率作一个正确的判断。如果人民币近期的调整只是升值过程中的小插曲，则外币理财产品还是不具吸引力，如果人民币开始贬值或者维持震荡，则外币理财产品也是适合投资者关注的。

　　目前，市场对人民币汇率走势存在分歧，有分析人士认为，人民币汇率通过扩大波幅后，已经改变单边升值形态，未来一定时间内会呈现螺旋式上升新趋势。在资本市场完全开放前，人民币升值趋势都不可逆转。

　　也有分析认为，长期而言人民币已处于升值末端、汇率双向波动幅度加大。尤其是在二季度经济整体下行且缺乏有效政策支撑的格局下,二季度人民币仍然存在进一步贬值的压力。

　　业内人士提醒，外币理财产品的收益率虽然飙涨，但外币理财产品的风险依然不少，投资者应警惕。