交行:2014年银行业盈利增速放缓 流动性继续偏紧

　　1月8日，交通银行发布《2013-2014年中国商业银行运行分析与展望》显示，2013年国内商业银行运行的景气度显著下降,由于银行业生息资产规模扩张放缓、净息差收窄、拨备增加等原因，盈利增速进一步放缓，预计2013年全年上市银行利润增速会下降至11.9%。同时，流动性趋紧

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　　交通银行首席经济学家连平指出，受2012年基准利率下调滞后效应、利率市场化程度加深、经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧等因素的影响，2013年商业银行运行的景气度显著下降。

　　2013年，商业银行流动性总体有所趋紧，某些时点还出现了非常紧张的局面。流动性比例和超额备付金率小幅下降，存贷比小幅上升；货币市场利率均值有所提高，6月末隔夜拆放利率和回购利率一度超过13%。

　　多重因素共同导致2013年银行流动性趋紧。实体经济融资需求旺盛而存款增速趋缓，2013年1-11月新增人民币贷款占银行新增可用人民币存款的比例高达89％；前10个月央行口径的政府存款大幅增加了2.04万亿元，同比多增近1万亿，对冲了大部分货币投放；存款波动性加大增加了银行流动性管理的难度；较高的法定存款准备金率对银行流动性有收缩效应；银行自身的流动性管理未能跟上新的市场变化。

　　在此情况下，商业银行流动性状况仍然偏紧，流动性比例和超额备付金率继续小幅下降，存贷比继续小幅上升。预计银行间货币市场隔夜shibor的均值在4-4.5%，总体利率水平较2013年进一步有所上升。而2014年流动性趋紧状态难以根本改观。

　　在资产质量方面，2014年，在宏观经济增长目标稳定在7.5%左右的背景下，银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到下半年，全年不良贷款余额仍会有一定幅度上升，不良贷款率增幅在0.1-0.2%，不良贷款率可能增长到1.1-1.2%的水平。如果GDP增长率接近7%，而商业银行无法出台有效政策对潜在风险加以控制，不排除不良贷款率增长至1.3-1.5%的可能性，但大量潜在风险同时爆发造成资产质量迅速恶化的可能性很小。