正确选好理财路径 年终“红包”都可升值

　　商报图形 徐侨唯 制

　　商报记者 李扬帆

　　随着年底的临近，不少上班族开始考虑如何让即将到手的年终奖“钱生钱”。业内人士认为，只要投资者了解自己的风险承受能力、资产配置需求、理财期限要求，并据此选择正确的理财路径，无论钱多钱少，年终“红包”都可以

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• 华泰证券
• 光大银行

　　第一档 5000元以下

　　理财方向：货币基金、短期理财基金

　　适宜群体：年终奖偏低，风险承受能力较差、对资金流动性要求较高的投资者

　　浙商证券投资顾问陈德表示，在投资门槛方面，货币基金没有申购赎回费，几乎不存在投资门槛。在流动性方面，货币基金通常能在赎回后一个工作日到账，华夏、嘉实、南方等大型基金公司甚至已能实现当日赎回当日到账。在投资回报率方面，截至本周四，货币基金的整体7天年化收益率约为4.94%，收益水平远超活期存款基准利率。

　　短期理财基金的投资门槛与货币基金基本一致，流动性略差但明显优于普通理财产品，收益率也与货币基金近似。但与货币基金相比，短期理财基金收益率的波动范围较大，部分挂钩权益性投资产品的短期理财基金存在亏损的风险。

　　第二档 5000～10000元

　　理财方向：基金定投

　　适宜群体：年终奖适中，有一定风险承受能力、倾向中长期投资的投资者

　　长城证券投资顾问龚科认为，对于这部分投资者而言，基金定投是比较好的低风险投资方式。如每月定投500元，年终奖刚好可以用来支付一年的定投支出。如果定投的基金组合回报率能达到5%，10年后可获得净利近2万元。不过，在具体操作时，投资者要合理配置不同基金种类的比例。在目前的市场环境下，股票型基金、债券型基金、货币型基金各占定投总额的40%、30%、30%应该是比较理想的组合。

　　第三档 10000～20000元

　　理财方向：以分红险为主的保险投资

　　适宜群体：年终奖较高，对投资收益和安全性要求较高的长线投资者

　　截至11月底，国内分红险的回报率在4%～4.5%之间，可较好地满足对投资安全性和收益性均有较高要求的投资者。不过，华泰证券投资顾问陈勇建议，投资者在购买分红险时，应将保费支出控制在现金资产总额的30%以内。同时，在选择分红方式时，要结合实际情况进行挑选。看重红利领取灵活性的，可选择现金分红；不急于将红利取出的，可选择保额分红或现金分红产品的累积生息，从而获得更好的收益。

　　第四档 20000～50000元

　　理财方向：贵金属

　　适宜群体：年终奖较高、风险承受能力较高、倾向中长期投资的投资者

　　宏源期货投资顾问王跃认为，国际贵金属市场今年遭遇大跌，短期内仍不存在回暖的基础。但从长线看，黄金、白银等贵金属价格存在被低估的因素，仍具备一定的配置价值。风险承受能力较高、倾向中长期投资的投资者，可在价格回落整理时，封底买入一些贵金属实物（饰品除外）长期持有。而偏好低风险的投资者，可以购买纸黄金或对挂钩黄金的基金进行定投，进行长期投资。如果投资者对贵金属交易杠杆机制比较了解，也可通过多空双向交易博取贵金属价格波动带来的差价收益。

　　第五档 50000元以上

　　理财方向：组合投资

　　适宜群体：年终奖较高，风险承受能力一般、对资金流动性有一定要求的投资者

　　除以上几种理财方式，这部分投资者还可以购买银行理财产品。光大银行理财顾问张海涛表示，时值年底，各商业银行提高了银行理财产品收益率，发行量较大的3月期银行理财产品的预期收益率普遍超过5%。对流动性要求较高的投资者，可以选择开放式产品和期限较短的产品，也可以选择含有某些赎回、质押条款的产品，通过提前赎回、质押贷款等方式获得流动性。

　　此外，滚动型理财产品每期的投资期限较短，比较适合对流动性要求较高的投资者。而对流动性要求不太高的投资者，可以选择期限较长的产品，从而提前锁定投资收益。