楚天都市报讯 本报记者丁红森 李琪
笔者是银行退休人员，对银行业务比较熟悉，近日在我们小区，张贴了一些“财富基石”发布的理财产品宣传单。广告中宣称“零风险”、“高回报”，“最高年回报可达13%”，我对这些宣传存有疑虑，其大大超过银行利率的收益率却称
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读者刘先生
记者从刘先生提供的宣传单（如上图）上看到，宣传单最上面写着“财富基石”，下面是跨两行的大标题：“零风险，高回报”，而且这个“零”字字体又大一倍，格外显眼。在“零风险”后面跟着稍小字号的“最高年回报可达13%”。
目前，银行发行的理财产品年收益率多在5%至6%之间，而“财富基石”这款理财产品，却声称“最高年回报率可达13%”，它的投资方向如何？是否真能做到零风险？记者近日对此进行了调查。
销售公司反复强调“零风险”
根据宣传单上的信息，记者以投资者身份，探访了财富基石汉口香港路网点。销售员余某介绍说，“财富基石”是国内新兴的第三方理财公司，现正在发售一款理财产品，零风险高回报，20万元起步，每年8%的收益。如果金额达到3000万元以上，可拿到13%的年回报。
余某称该理财产品是由深圳一家基金公司发行的，委托武汉“财富基石”公司销售，该基金计划募资10亿元，投向武汉一房地产项目。从钱划到账户就开始计算收益，一个季度给付一次收益，期满返还本金。
投向房地产，没有风险吗？余某回答得很干脆：“零风险”。“要是行情不好，销售不出去，怎么办？”“你说的情况不会出现。”该网点理财经理李某说，该产品对投资资金做了多重保证：一是将该项目8至12层的写字楼拿出来，跟投资者签订购房合同，若出现违约，出资人将按市场价的7折购买写字楼。二是发行方深圳的某基金管理公司已经持有该地产项目67%的股权，“房子在那里跑不了，所以根本不用担心风险。”
记者调查实际是合伙制私募投资
据了解，“财富基石”销售的此款理财基金，并不是通常公开销售的基金，而是一种私募基金，也就是由少数人合伙成立公司，然后以公司名义进行投资，风险完全自担。
据余某介绍，武汉“财富基石”只是第三方销售机构，发起基金理财的是“深圳市汇丰联银双龙堂股权投资基金企业（有限合伙）”（以下简称“汇丰联银”），然后由深圳该公司每期出资1%，与另外不超过48人成立一个合伙公司，再以合伙公司名义将钱投入地产项目。投资者在购买理财的同时，签订一份入伙协议，约定年化收益和年限，成立的这家合伙公司以及对公司的管理均由汇丰联银方面负责。
据余某介绍，之所以每期不超过48人，是因为相关法规规定，合伙人公司股东不能超过50人。通过多期操作，从而实现募资。
11月11日，武汉财富基石投资管理有限公司总经理罗方辉接受记者采访时说，这款产品不仅是零风险，而且是负风险。因为把资产7折抵给投资者，如果还不了钱，投资者7折拿走资产，反而赚30%，是不是负风险？用于抵押的都是现房，不同于期房，因此不存在风险。
记者问：“合伙人公司从成立到经营都由基金公司操作，如何避免公司操作中私下损害投资人利益？”罗方辉说，这个就要靠信任了，投资者若不信任公司，那就没办法，买了就要信任公司。记者追问：抵押的写字楼合同并不办备案，如何避免一房多抵呢？罗方辉则称，“公司内部有控制的，不会出现这种情况。”
招募说明书其实已注明有多种风险
尽管武汉“财富基石”工作人员反复称是“零风险”，但经过多次要求，记者看到了该产品完整的招募说明书，上面记载了专门的风险提示，称可能面临多种风险，包括但不限于：投资风险、管理风险、法律风险、流动性风险、信用风险、政策风险、经济周期风险、利率风险、操作风险等。投资风险由投资者自行承担。
招募说明书，是产品发行时对相关情况的详细介绍，包含会计中介机构、法律中介机构等出具的投资价值报告，其中包括资产评估、产品风险评估等内容。
12月5日，深圳汇丰联银的朱经理在接受记者采访时称，这个产品是他们所发，委托武汉“财富基石”销售，武汉的宣传材料他们都有。朱经理说，产品属于合伙制私募，只需工商登记注册。对于产品风险，理财产品当然有风险，但一直在按季支付利息，现在第一期投资者也到期收回本金，因此可以宣传说是“零风险”。
业内人士属中高风险理财产品
“不仅不是零风险，而且是属于中高风险理财。”针对财富基石宣传的理财产品“零风险”，中国农业银行硚口支行金牌理财师王莉这样说。她介绍，投向房地产的资金，在银行的理财体系中，属于中高风险理财，一般通过信托打包后向风险承受能力强的客户发售，并不对普通个人销售。而财富基石销售的理财产品，属于私募，更是高风险等级的理财。
她分析，投资者投资地产项目，最担心的风险就是项目经营风险，“销售不好，无法回笼资金。”而该公司用来担保的还是该项目的资产，这样就是用风险资产以及预期收益来担保，这样的担保实际上很难分散风险。“打比方说，你为了防止张三不还钱，最后用张三来担保，实际上风险并没有分散。”
兴业银行长江支行理财师熊颖昊则称，公司与投资者签订的7折购房合同，只是一个期权合同，约定还不了钱时才生效。不须到任何部门备案，存在重复抵押签订的风险。20万元只能签订十几个平方米的房产，无法处置，只能返租给他们“统一经营”，如果出现争执，将发生法律风险。而如果出现风险“还不了钱”时，法院可能查封相关资产，所订合同可能无法生效。
管理部门
理财产品都有风险
记者就此事咨询省证监局、省银监局、省金融办了解到，此类合伙公司属于私募投资，风险自担，不面对普通公众。目前国家并无明确的监管机构，只需在工商部门登记。这跟市民通常了解的基金公司不一样。
湖北证监局办公室工作人员称，目前对私募基金的管理我国尚无明确法规，所以监管上一直处于空白。近期才明确与证券投资相关的私募基金由证监会管理，但目前还无具体细则。财富基石销售的这种理财，未投向证券市场，因此目前也不在其监管范围。
湖北省银监局工作人员也表示，他们目前监管的是银行，并不监管私募。
湖北省金融办相关处室负责人表示，私募投资是投资者自主行为，只要合法登记注册，是可以经营的。该负责人表示，目前私募也没有明确的管理部门。投资者要看清招募说明书上的风险提示，对投资风险有所分析和判断，更不能轻易相信宣传单上所谓的“零风险”。所有的理财产品都有风险，最好根据自己的风险承受能力进行选择。
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理财产品与私募公募基金的区别
理财产品：普通人所理解的理财产品，通常是指由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金投入相关金融市场及购买相关金融产品，一定期限获取投资收益后再根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。大多数银行理财产品的资金是投向货币、票据、债券等，风险较低，一般5%-6%就算高收益。
公募基金：准确应该叫证券投资基金，由基金公司向社会公开发行，投资于证券等资本市场，主要基金公司有华夏、嘉实、大成等，它们大多管理数百亿以上资金。由于涉及公众，公墓基金的设立以及基金产品的发行，均须经过证监会的严格审查和监管，投资方向与投资比例有严格限制。
私募基金：又叫私人股权投资，是私下或直接向特定群体募集的资金。其方式主要有委托投资、共同出资入股成立股份公司等。私募向特定人群发行，投资起点通常较高，不得利用公开媒体等进行广告宣传。
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