民生电子银行卡活期储蓄坐享5%收益(图)

　　中国证券网讯（记者 丁宁 金苹苹）眼看着充斥在 各大媒体理财版面的“各种宝”将投资者的活期存款吸引过去，银行坐不住了，“反击”的枪声可能在12月响起：届时，民生银行将推出一款新型电子银行卡，将活期储蓄与货币收益挂钩，预计年化收益在5%左右。

　　活储收益5% 同类产品升级版

　　据悉，民生银行正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期储蓄与货币收益挂钩，预计年化收益在5%左右，目前已进入封闭式内测阶段。

　　来自民生银行内部人士的消息称，该卡为非实体储蓄卡，跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

　　尽管没有更多有关产品的细节，有分析人士根据其直接将活期储蓄对接货币基金，且支持随时取现，判断该银行卡将延续线下消费功能，形成与余额宝差异化特点。

　　据记者了解，招商银行之前推出了“溢财通”的类似理财服务。客户开通“溢财通”功能后，招行系统每天检查账户余额，如日终处理时账户余额高于客户设定的保留余额，则高出的资金由银行代为申购与其关联的货币基金，该部分资金享受货基收益。

　　记者致电招行理财经理获悉，“溢财通”目前对接招商和汇添富两家基金公司旗下货基，且赎回方面招商货币A支持T+1，汇添富则需T+2；如需“快速赎回”（T+0）则需按照贷款利率支付相应费用。

　　“如果民生银行的新银行卡支持随时取现，这将是目前同类产品的一个升级版，依靠其便捷性和高收益，或将引起活期储蓄投资者的兴趣。”分析人士表示。

　　此前，汇添富在业界首家推出“现金宝”业务支持24小时取现转账、还信用卡等功能，与民生银行推出电子银行卡的思路不谋而合。

　　“与其让别人来革我们的命，不如我们革自己的命”

　　银行将活储对接货币基金，并许之以5%的高收益诱惑，直观上看是在动摇自身的存款。

　　“活期利率0.35%，一年定存3%左右，如果存在这张银行卡里的钱既能享受5%的高收益，又能向活期储蓄那样保持最好的流动性，对于"活钱"来说无疑具有巨大的吸引力。”分析人士表示。在其看来，这无异于银行在劝活期储蓄客户将钱“搬家”去买货币基金。

　　然而从更大的格局上看，无论银行是否“劝”，储蓄搬家似乎已成为趋势。

　　央行近日发布的金融统计数据报告显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元。舆论认为，尽管银行“失血”的主因仍系季节性因素，但随着理财渠道多元化，“存款搬家”将成为常态，银行的“存款安全”将面临更大压力。

　　“特别是在利率市场化和互联网金融的裹挟下，银行们不再高枕无忧，资金流向高收益的产品是必然趋势。”上述人士表示。

　　沪上一基金公司人士表示，民生银行的第一步，虽然最初可能会让自身活储转化为货基，但一旦赚钱效应出现，则会吸引资金从其它银行流出。除了销售基金等表外收入，更多的客户沉淀也将打开民生银行理财账户的增长空间。

　　“与其让别人来革我们的命，不如我们革自己的命”。民生银行人士表示，目前电商与基金推出的此类产品体量还不大，但其对银行活期存款的冲击以及对银行盈利模式的颠覆已初露端倪，银行必须快速做出反应，借助银行的公信力及专业性巩固与客户之间的联系。

　　中小银行的蝴蝶效应

　　“我们最近也在跟几家城商行谈相关的业务。”闻及民生银行新推银行卡，沪上某基金公司人士对记者如是说。

　　这与记者了解到的部分银行的态度不谋而合。

　　“听到这个消息后，很多银行同业都感受到了压力。”某股份制商业银行人士向记者表示。据其透露，在民生银行拟推出相关业务的同时，其实也有部分城商行准备开展类似业务。

　　“走在前面的人自然有先发优势，看余额宝就知道了。”上述人士表示：“我们也想抢先做类似的业务，把别的银行的钱吸引过来；落后就被动了。”

　　需要指出的是，在部分业内人士看来，银行对相关业务是既有兴趣也有顾虑。

　　“活期存款是银行获取低成本资金的最大来源，基于活期存款开展的业务，往少了算，银行至少都能赚3个百分点的收益。”上述银行人士表示。

　　然而一旦银行放弃活期存款的形式，将大量活期存款转化成为货币基金的形式，那么银行顶多只能赚取一点代销手续费等管理费用。“从目前看，银行代销基金，股票基金可以赚约1.5%的申购费，债券基金大约是0.6-0.8%的申购费，而货币基金只有管理费用，这部分收益大约在千三、千四的水平。”

　　因此，即便银行想开展相关业务，仍要考虑获取资金成本和所赚收益之间的得失。“这样做的后果，很可能是资产增多了，但是资金成本却陡增。”

　　“如果向零售客户推这个产品，就等于说将活期存款转化为了协议存款，负债成本反而更高一些。最好是能够依托产品，将其他银行的活期存款吸引过来，渠道也是个问题。”另一位银行人士表示。

　　也因此，这项业务的吸引力对于大行而言并不大。“只有城商行等小银行可能会做，因为他们存款本来就少，所谓"光脚的不怕穿鞋的"，剑走偏锋也可能获得不错效益。”

　　它山之石：从存款到货基的转变

　　事实上，无论是互联网金融的爆发，还是银行的反击，针对的都是体量巨大的银行存款；而与之对应的投资品种则是货币基金。

　　近年来，随着T+0的实现，货基发展如火如荼；尤其是借助互联网金融平台，其认知度达到了一个新境界。而翻看成熟市场货基发展史，当下国内货基或许正处于爆发式增长的前夜。

　　七十年代末，美国连年的通货膨胀导致市场利率激增，国债和商业票据的收益率都超过了10%， 远高于银行存款，这样也就持续的刺激投资者不断的把银行存款转投入货币基金，使其得到了迅猛的发展。

　　众禄基金研究中心数据显示，1977年货币基金规模还不足40亿美元，到了1982年200多家货币基金总资产达到了2400亿美元，在五年内增加了60倍，并在总资产上超过了当时股票和债券基金规模的总和。

　　2001年，货币基金总规模达到了2.2万亿美元，这种投资工具在美国得到了广泛的认可，据统计，近一半的家庭持有货币基金，占家庭短期金融资产约20%的份额。

　　“中国当前与美国20世纪70年代末的情况极类似，已经形成了存款利率市场化的倒逼机制，这意味着中国的存款利率市场化将加速，当前是货币市场基金发展的黄金机遇期。”东方证券分析师金麟表示。

　　基金业协会数据显示，截至今年10月底，货币基金规模为5754亿份，创下历史新高。

　　然而比起美国近3万亿美元的规模，仍然有很大的差距；如果计算人均持有货币基金量，那差距将成倍扩大。相比之下，我国银行存款人民币14万亿元，意味着货币基金在中国还有很大的发展空间。

　　【新闻纵深】从可有可无到不可或缺 货币基金实现成长“三部曲”

　　在实现了“T+0”流动性释放后，收益率显著超越活期储蓄利息的货币基金，向活期储蓄发起了挑战。但若要真正取代活期存款，货币基金必须冲破第二道瓶颈，即让货币基金在功能上与支付、还款直接挂钩。目前仍有不少投资宁愿选择将流动资金放在活期账户的原因，就是由于其多项生活缴费已经绑定了某张银行卡上，而货币基金若无法实现此类功能终将只是个高级点的“现金的储蓄池”。根据全球货币基金的经验，货币基金不仅能获取相对高额收益，同时还兼具了费用缴付、生活购物和签发支票等功能，等同于货币使用。

　　然而据记者了解，市面上已有少量货币基金已率先开发了理财与生活一体化的功能。以近期APP市场新上线的嘉实“活期乐”为例，“活期乐”作为一款智能手机客户端，紧跟现代人“移动生活”趋势，满足客户“随时随地”存入、定投、快速取现等理财功能外，还具有现信用卡还款，还房贷与车贷功能，活期乐跨行还款不收取任何费用。对于大部分使用者来说，既能通过理财过去，积累收益，还能享受支付便捷，让人顿感“鱼”与“熊掌”亦可兼得。按照其货币基金创新速率来看，有理由相信其不久后将会实现更多生活功能，实现其成为“移动金融管家”的华丽转身。

　　从1000亿到5000亿：货币基金渐成正果

　　基金行业近年来的屡次创新，伴随着其规模的飞跃式增长。据Wind数据显示，在2011年之前，货币基金规模一直维持在1000亿上下，而截至今年10月31日的近两年时间里货币基金市场规模已超过5000亿大关，年均增幅超过到200%，基金市场占有率从6%跃升至18%。

　　业内人士指出，根据全球货币基金经验来看，美国货币基金占比超过了50%，得益于利率市场化进程中，“聪明的资金”向收益率更高的理财产品中搬家。

　　我国货币基金在历经10载奋斗后终于迎来高速发展期，可以说货币基金已渐成正果，当然规模逼近5000亿绝不是终点，其未来仍有广阔的可发展空间。

　　银行出招围剿余额宝 类余额宝产品将层出不穷

　　受访的银行业人士均认为，货币市场基金逐步替代活期存款的趋势恐怕无法阻挡。银行需要琢磨的是，怎样面对这种挑战。

　　民生银行的尝试被业内视为突围方向之一。“民生的模式应该是想绑定银行卡线下消费功能，形成与余额宝差异化特点，毕竟余额宝在线下是不能消费的。这样一来，就等于打通了线上和线下两个平台，应用范围会更广一些。”前述国有大行创新业务部人士称。

　　但是，更多的银行还是将“类余额宝”产品视做防御性产品。也就是说，银行为客户提供此类产品的目标是，不至于在同行为活期存款对接5%的收益率时，自身还在为客户提供最高不过0.385%的活期利率，而导致存款端陷入更加被动的境地。

　　不过银行业人士表示，市场的均衡可能会很快到来。“只要一家银行借此启动价格战，其他银行只能选择跟进。”前述国有大行人士说。（来源：证券日报）