上周五，中国金融期货交易所（下称“中金所”）启动全市场股指期权仿真交易的首日，62个挂牌合约全天共成交11345笔及103355手。且据该交易所介绍，当天有25家期货公司会员按照计划参与了仿真交易，参与股指期权仿真交易的法人和自然人仿真账户共190个，首日交易整体平稳理性。
沪深300股指期权的首日仿真交易行情显示，当月平值期权看涨合约（IO1312-C-2350）收盘价53.20点，看跌合约（IO1312-P-2350）收盘价69.40点。即今年12月第三个周五到期现金交割的平值期权（根据上周四沪深300现货收盘指数2340.55点设定行权价格为2350点的期权）中看涨合约的价值虽不及看跌合约，但仍存在不菲的时间价值。
事实上，中金所今年12月到期的沪深300股指期货合约（IF1312），上周五收盘价2311.6点，已较上周四收盘价下跌约38点，而同期的现货指数2307.95点亦下跌近33点。而在上述当月平值期权看涨合约实际已沦为虚值期权之际，这两个平值期权合约与同期的股指期货合约之间应存在套利空间。
目前，股指期权为全球场内市场最活跃的衍生产品之一。且股指期权和股指期货作为场内市场的基础产品，可互相配合，共同形成完整的现代金融衍生品场内市场风险管理体系。中金所开展沪深300股指期权仿真交易，则可为市场提供开展股指期权产品交易的“练兵场”，并将进一步检验股指期权业务和相关规则。
作者：罗文辉
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