当货币基金贴上“信用”标签 余额理财如何选择

　　当货币基金贴上“信用”标签

　　但是很多人购买时并不清楚，这是一个隐忧。因为货币基金能顺利实现支付的大前提是货币基金自身的安全运作

　　[ 2012年，货币基金平均收益率为3.95%，超过活期储蓄的11倍，这样计算下来，使用手机的两年内6000元也能有474元的收益 ]

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　　由于货币基金的投资组合差异不大，所以表现在收益上的差距也相对较小，从今年以来的数据看，货币基金的最高与最低年收益的差距仅2个百分点左右。

　　对于投资者而言，功能多样化的创新成为挑选货币基金的重要指标。

　　在广州一家会计师事务所工作的林小姐现在每个月的剩余工资几乎都投向了好几只货币基金。“以前选货币基金，一是选规模大的，一是选过往业绩好的，但现在，要看看哪只货币基金更好玩了。”林小姐说。

　　货币基金再生质押担保功能

　　林小姐口中的“好玩”，指的就是货币基金日新月异的新功能、新花样。购买货币基金除了能享受高于活期存款利率的收益之外，其日益丰富的即时取现功能、支付消费功能等让货币基金已经不再只是基金那么简单。

　　现在，随着货币基金功能的开拓，货币基金“类货币”已经不再新鲜，不少基金公司将创新目光延伸到了货币基金的“信用”功能上。

　　金鹰基金日前就将开拓货币基金新客户的目光投向了手机用户，而这正好吸引了准备换手机的林小姐。

　　林小姐此前一直想换一部三星Note2手机，直接买的话需要4000元。林小姐从联通营业厅了解到，也可以通过与联通签订合约，承诺使用2年，每个月386元的手机套餐费，不用买就可以拥有手机了。但是联通为了预防客户拿了手机以后每个月不交套餐费，要求客户一次性预存话费6000元。

　　但通过金鹰货币基金，这6000元也可以不交了。根据金鹰基金与中国联通的合作，用户只需要把这6000元存到金鹰货币基金，做一个两年期的冻结，两年后，这6000元本金连同其间产生的收益，都归用户所有。用户只需按月付套餐费，即可获得新手机。

　　此外，以三星Note2为例，每个月的套餐费用原价为386元，通过这一货币基金担保的方式，消费者只需每月支出309元，24个月的合约期一共可节省1848元。

　　据Wind数据统计，2012年，货币基金平均收益率为3.95%，超过活期储蓄的11倍，这样计算下来，使用手机的两年内6000元也能有474元的收益。

　　对于精打细算又有点理财小理想的林小姐来说，货币基金还能这么用，的确好玩。

　　“通过这项业务，用户不仅可以实现理财增值，还能以金鹰货币基金作为质押担保，免预存款获得联通的合约手机。最大的创新点就是开发了货币基金担保功能，在理财享受收益的同时盘活了现金流。”金鹰基金品牌电子商务部副总监宋思颖则对第一财经日报《财商》记者说。

　　行业人士表示，在这里，货币基金可以理解为一个被冻结的余额宝，被冻结的货币基金作为质押物使用户获得了“信用”。用户有了“信用”后，就可以“预支”一部新手机。对用户来说这种做法充分利用了资金时间效应，到期后本金和收益都归用户所有。

　　“货币基金像这样作为质押工具出现还是行业首次，我们希望把这作为货币基金功能创新的另一个方向。”宋思颖说。

　　“信用”的魅力

　　货币基金开展质押担保功能尚属新鲜，但“信用理财”的理念在货币基金上的实践已是有模有样。

　　“花银行的钱理自己的财。”基金公司一直在致力于推进货币基金还贷业务，汇添富基金的现金宝已可支持工行、农行等十余家银行的信用卡还款，广发基金“钱袋子”支持还贷的银行家数更达到了22家，实现“货币基金全面支持信用卡还款”。

　　在余额理财的大背景之下，各大银行也开始重视货币基金创新业务，不再处于被动地位，而是陆续推出了基于银行系统来实现的余额理财、自动还款业务，这让货币基金切切实实贴上了“信用”的标签。

　　广发银行推出的“智能金账户”、交通银行的“快溢通”业务等都让信用理财更加便捷。以广发银行“智能金账户”为例，广发银行的客户一方面可以透支广发信用卡的钱去消费，同时用自己卡里的钱申购易方达货币基金去理财增值，到还款时银行还会自动比对账单、自动赎回货币基金、自动还款，从而实现“一钱两用”的目的。

　　值得一提的是，在以银行为主体的货币基金余额理财功能中，由于银行合作的基金公司可以有多家，投资者也不再局限于单只货币基金的选择，而是在功能选择之余，也可以挑选业绩、信誉等方面更符合自己投资方向的货币基金。交通银行“快溢通”项目目前合作的货币基金就有易方达货币基金、农银汇理货币基金、鹏华货币基金等6只货币基金。

　　林小姐算了一笔账，假如用广发借记卡申购了1万元货币基金，那么每天获得的收益就比放活期多1元左右，以广发信用卡最高50天的授信期来算，1万元每个账期最高可多收入50元。

　　余额理财如何选择

　　在欧美等成熟资本市场国家，货币市场基金其实就相当于“第二支票”，可以即时赎回、即时到账，可以用基金账户签发支票、支付消费账单，有的还允许投资人直接通过自动还款机提取资金，流动性与便利性非常好。

　　“当前的余额理财市场空间很大，这仅仅是一个开始。随着电子支付、移动支付时代的到来，货币基金将扮演更重要的角色。”宋思颖指出。

　　以后，货币基金就相当于一个电子钱包，可以通过电脑网络支付、手机上的移动支付，去支付水电费账单、房贷、信用卡；在网上、在商场，购买各种生活用品。甚至，通过开发货币基金的信用担保功能，可以“签单”或“预支”商品。

　　宋思颖也指出，余额理财后端都是连接某只货币基金，但是很多人购买时并不清楚，这是一个隐忧。因为货币基金能顺利实现支付的大前提是货币基金自身的安全运作，要求基金公司具备较高的投资管理能力和流动性管理的水平，如果出现问题，对用户来说是一种伤害。所以投资者应该考察好余额理财产品背后的货币基金的管理水平再作决定。

　　对货币基金应该如何选择？Morningstar晨星(中国)研究中心的研究员廖佳就表示，可以从收益性与功能性两方面进行考虑。

　　收益方面，建议投资者选择成立时间长、规模较大、业绩相对稳定的货币基金进行投资。而从功能性来说，投资者可以根据自己的投资以及消费习惯进行选择。

　　例如，偏爱股票的投资者可关注场内货币市场基金、货币市场ETF，对流动性有高要求的投资者可以考虑T+0到账模式的货币基金，喜欢网购的投资者可以选择有支付功能的货币市场基金。