首款产品预定利率3.5%难超分红险 难爆发价格战

　　本报讯（记者 周慧）人身险费率改革落地后一周，立马传来了新产品即将上市的消息。昨日，有媒体报道，根据新政研发的首款产品已由建信人寿向保监会报备，有望近期投放市场，新产品的降价幅度在7%～26%之间，同为银行系保险公司的农银人寿、光大永明人寿也在酝酿推陈出 新。

　　不少大型险企“静观其变”

　　“银行系险企大胆尝试，我们还是小心谨慎为妙。”昨日，某寿险公司高管向记者表示，“尽管传统寿险保费会出现下降，但目前市场上主流的依然为分红险和万能险，我们近期主推的也仍然是上述两种产品，银行系险企积极行动的原因或许是为了打开市场短期内赚取保费做准备。”记者了解到，改革启动后，相对于银行系险企的积极出击，不少大型险企和成立时间较短的寿险公司反倒是“静观其变”。

　　据市场公开消息，建信人寿是费率新政后首家向保监会报备，传统险预定利率突破2.5%的保险公司。据介绍，新产品是一款还本两全保险，保障期限至100周岁，投保年龄为出生满30天至65周岁，最低保险金额1万元。此款产品和按原有预定利率设计的同类型产品相比，保费降低了7%到26%不等。由此推算，这款产品的预定利率为3.5%。

　　业内人士称难以爆发价格战

　　8月5日，普通型人身保险费率新政策正式实施，意味着普通型人身保险预定利率可由保险公司按照审慎原则自行决定，而执行了14年的2.5%预定利率上限也终成为了历史。“按测算，保费的下降将成为新政后新产品推出的主旋律，不过从产品销售的角度来看，传统险很难取代分红险的地位，不会发生大规模价格战。”海通证券分析人士指出，由于分红险的分红比率一般不低于4%，因此即使长期传统险定价利率从2.5%提升到 3.5%，相对而言收益率对于保户的吸引力仍然不大，作为储蓄型产品很难取代分红险的地位。

　　股权债券投资 险企跃跃欲试

　　“我们对于推出新产品还是相当慎重，毕竟影响较大，而且目前市场上主推的分红险和万能险早就已经市场化，很多消费者主流的需求仍然在于保值增值。”业内人士告诉记者，“从利润率的角度来讲，定价利率放开对传统险存在影响，若定价利率从2.5%提至3.5%，利差约从3%降至2%，即降低33%左右。因此，在经营成本不断增加又要提升保险产品预定利率的情况下，保险公司需要寻找投资收益率更高的项目，来维持公司的运营。”

　　内部人士表示，今年上半年整个保险资金的收益率约为5%，“险资投资新政的放开，不少公司有新的想法和新尝试，包括债权投资、信托投资，险企需要严格对产品本身的标的进行调查，尤其是产品本身抵押物、担保物的调查是否做到位，从事另类投资，险企需要一个完整的风控体系。”某险企高管告诉记者，目前计划在广东进行股权项目投资，正在做评估审查工作，顺利的话将在这个月正式签订合作意向。知情人士表示，上述项目的投资收益率将超过8%，投资时间为三到五年。此外，有险企也对广东的一些基建项目表示兴趣，“若顺利，将会采取几家保险公司一起投资的方式。”

　　分析认为，利率市场化是提升产品竞争力的必经之路，通过利率市场化提升产品自身竞争力是重新提升寿险行业地位的必经之路。

　　作者：周慧 (来源：广州日报)

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