昆仑健康火线增资险渡危机 近视险被指形同虚设

　　退保金激增加重了昆仑健康的成本负担，近视保险产品收益率不及定存利率形同虚设

　　理财周报记者 蔡俊/文

　　三月中旬，昆仑健康保险被保监会出示监管函。因为连续两年偿付能力充足率低于要求，被责令暂停新设分支机构。

　　为此，公司的大股东及时进行增资计划

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　　不过，这不能掩盖公司去年营业收入下降，净利润亏损的局面。同时，在保费的增长速度呈现大跃进局面下，昆仑健康的一款近视保险产品也被指责形同虚设。

　　高频率增资

　　三月中旬，一纸监管函将昆仑健康的问题曝光在放大镜下。

　　根据监管函的内容，昆仑健康因偿付能力充足率低于监管层要求，被责令暂停增设分支机构。同样的情况，还发生在合众人寿、长城人寿、幸福人寿等3家机构身上。其中，被处罚最严厉的幸福人寿，被迫不得开设新业务。

　　昆仑健康的年报显示，去年公司将近九成的保费收入来自团险渠道。其中，偿付能力充足率仅为32.68%，远低于保监会I类100%、II类150%的“红线”。

　　对于偿付能力充足率的低效，主要缘于公司最低资本金上涨。2010年、2011年的实际资本金分别为14916.9万元、1228.6万元，在实际资本金无大变化、业务发展较快的影响下，昆仑健康2011年的最低资本金上涨了2倍，导致偿付能力由原先的727%下降至22.40%。

　　2012年末，昆仑健康的实际资本金为2720万元，最低资本为8324万元，偿付能力充足率仅为32.68%。实际上，公司已经连续在2011年、2012年的偿付能力指标上，低于监管层要求的红线。

　　截至目前，公司在北京、上海、广东、浙江、山东等6地设有分公司，但由于业务量的持续增长，新设分支机构成为昆仑健康壮大的关键。一纸监管函的禁令，已成为发展中的最大障碍。

　　在此背景下，补充资本金成了公司刻不容缓的突破点。

　　据悉，自2009年以来，昆仑健康总共有4次增资行为频率为每年一次。几番下来，注册资本已经从2.4亿元增长至4.4091亿元。业务增速方面，昆仑健康去年业务增速非常快。去年公司的保费收入由7亿元越过10亿元大关，有两家中心支公司获批筹建，一家中心支公司、一家营销服务部开业。

　　就在被出示监管函的前夕，昆仑健康已决定启动增资计划。具体方案为在去年12月增资基础上，大股东再增加资金至5.21亿元，以达到支持业务发展，确保偿付能力符合监管要求等目的。

　　根据公司的股权结构，上海中科合臣化学有限公司、上海欣成投资（集团）有限公司、深圳嘉豪盛实业有限公司等八家企业组成昆仑健康保险。

　　去年8月，股东之一的上海同协房地产开发有限公司分别将3039万股、1336万股转让给杭州永原网络科技有限公司、北京金源时代购物中心有限公司。受让之后，永原网络持股比例为17.37%，金源时代，持股比例为19.7%，同协房地产完全退出公司。

　　今年4月中旬，昆仑健康向保监会上报的《关于申请增加注册资本的请示》得到批复。公司资本金增长至5.21亿元。这是继太平人寿、恒安标准、汇丰人寿等9家公司后，今年第10家完成增资的保险公司。

　　同时，适时的政策也帮助爬出“泥潭”。财政部在今年下发有关“免征营业税的一年期以上返还性人身保险产品名单”，昆仑健康的名字赫然在列。公司被退回营业税约2987万元，又及时补充资本金，重新计算口径后，昆仑健康偿付能力充足率将达到205%左右，达到保监会规定的偿付能力Ⅱ类标准，暂时渡过了这场危机。

　　净利亏损放大

　　截至去年，公司实现营业收入3.87亿元，净利润亏损1.25亿元。收入同比降幅高达1.3倍，净利润继2011年亏损1.13亿元后，去年继续放大1200万元。

　　利润表显示，退保金激增成为昆仑健康成本负担加重的主要原因。2011年，公司退保金为26.14万元，但至去年，这一数据已飙升至107.25万元。

　　不过，在保费收入方面，公司去年的增长幅度达到1.86倍，规模继续大踏步前进。

　　根据年报，公司去年保费收入前5位的产品分别为昆仑健利宝（B 款）长期护理保险（万能型）、昆仑健利宝（B 款升级版）长期护理保险（万能型）、昆仑健康保险股份有限公司稳得利长期护理保险、昆仑综合补充团体医疗保险、昆仑健康保险股份有限公司健利宝（G 款）长期护理保险（万能型）。

　　5款产品的保费收入总计9.81亿元。其中，健利宝（B 款）的收入最多，达到4.53亿元，占5款总计的将近一半。可以看出，健康险成了公司关键的突破点。

　　昆仑健康董事长林瑶珉曾表示，目前我国健康险发展还欠缺专业化的经营环境，希望在税收优惠、特许领域（如医疗储蓄基金试点）、专项财政补贴能出台刺激政策。

　　不过，大跃进的路上，一款四年前推出的近视保险，近日却遭到风波。

　　该产品的内容显示，大凡3至16周岁、裸眼视力4.2以上的身体健康者都可以投保。一次性缴纳一定金额的保费后，如果25周岁后经过专业机构检测，符合“视力低下”的认定，就可以拿到最高10万元的赔付。保险条款中对“视力低下”的定义，为“单眼裸眼视力低于5.0”。投保时视力要求仅为4.2，赔付标准却是在5.0以下。

　　依据国家标准视力表，5.0属于标准视力。获赔标准甚至低于投保标准，也就是说，获赔率基本可达到100%。

　　四年之后，记者发现，该产品的收益率不及定存利率。对于投保者来说，一次性缴纳一定金额保费后，要等上少则9年，多则22年之久，且要近视了才能拿回10万元。相比同期的银行产品，该产品形同虚设。