华融证券：首单券商长期次级债券在上交所挂牌

　　2013年7月18日，华融证券发行的2013年次级债券（简称“13华融债”，债券代码“123466”）在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台顺利挂牌，成为首单在上交所挂牌的证券公司长期次级债券。

　　“13华融债”的发行人为华融证券，发行总额为人民币15亿元，债券期限4年，票面利率6.25%，采取非公开发行的方式向合格机构投资者发行，由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。

　　资本规模是决定证券公司竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力的关键因素之一。随着证券行业竞争的加剧和创新范围的不断扩大，对资本规模的要求越来越高。对于非上市券商来说，发行次级债补充资本金是重要的融资渠道。2012年12月27日，证监会发布了修订后的《证券公司次级债管理规定》，进一步放宽了券商次级债的发行条件，首次明确允许证券公司发行次级债。《规定》中更明确提出，到期期限在3年、2年、1年以上的长期次级债，可分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。在近期银行市场间资金流动性异常困难的情况下，华融证券成功发行15亿次级债，不仅满足了日常业务发展的资金需求，更大大充实了净资本，提高了市场竞争力和抗风险能力。