光大银行因130亿次债陷资本金危机港股上市遇阻

　　据时代周报报道，130亿次级债让光大银行[微博]陷入了资本金的危机，甚至可能会影响到其在港股上市的进程。

　　截至6月30日，光大银行两笔分别为60亿与20亿的次级债均已超过行使赎回权期限。同时，另一笔50亿次级债也将在今年底到期。如果没有及时赎回，光大银行在明

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　　7月10日，时代周报记者分别致电光大银行董秘办公室与媒体公关部门，皆以 “处于IPO静默期”的理由而拒绝回应。

　　“在当前银行流动性资金本来就紧张的情况下，130亿次级债到期会使它的流动资金更为紧张。”某大型银行投资部一名知情者表示，“高额债务会影响投资者心理预期，并反映到市场上。”

　　据光大银行日前最新发布的第一季报的数据显示，其核心资本充足率为7.53%，资本充足率为9.90%，均低于国家监管的红线。

　　与此同时，不良贷款率和不良贷款总额双升、拨备覆盖率连续下降等问题也在考验着光大银行的资产质量。加上近期钱荒与A股暴跌使银行股估值大幅下降，中资行在H股集体折价，这些因素都使得光大银行此次港股上市面临折戟而返的尴尬。

　　“港交所审查相当严格，现在光大银行的资产质量并不太理想，130亿债务会让其雪上加霜。此次，光大银行未必能走完整个港股IPO的流程。”一位银行业资深人士称。

　　2013年，光大银行将有共130亿元长期次级债到期，这对原本资金就极为紧张的光大银行无疑雪上加霜，并且成了其在港股上市最为紧迫的原因之一。

　　据时代周报记者了解，在2008年，光大银行三期共发行130亿元次级债券，发行期都为10年(均附有发行人赎回权)。

　　光大银行在2008年4月25日完成该年度第一期次级债券发行，发行规模为60亿元，其中35亿元为固定利率部分，前五年票面年利率为5.85%，另外25亿元为浮动利率，前五年票面年利率为基准利率加基本利差1.66%计算。

　　按照约定，光大银行可在2013年4月28日按面值将其赎回，如果不行使该权利，则从第六个计息年度开始，固定利率部分票面年利率在之前利率的基础上提高3%，浮动利率部分则在之前基本利差的基础上提高3%。

　　同年6月27日与12月15日，光大银行又相继发行了面值总额为20亿元和50亿元的次级债，利率分别为5.92%和4.05%。跟上述60亿次级债一样，如分别在2013年6月30日、12月17日不行使赎回权，两期债券都将从第六个计息年度开始在初始发行利率的基础上提高3%。

　　目前，这3笔次级债中，两笔已经超过了行使赎回权的期限，如果光大银行没有行使赎回权，第一笔60亿中的35亿与第二笔的20亿，利率将在明年激增至8.85%与8.92%。换句话说，光大银行需要每年支付5亿左右的利息。

　　7月10日，对这两笔共计80亿的次级债是否已经赎回的问题，时代周报记者分别致电光大银行董秘办公室与公关媒体部门，它们皆以 “处于IPO静默期”的理由而拒绝回应。

　　不过，在5月17日光大银行举行的2012年股东大会上，光大银行明确指出，130亿次级债到期将使其资本金补充迫在眉睫，这也是其港股上市的重要原因。

　　深圳某券商一名银行业分析师表示，如果赎回需要支付80亿；如果不赎回，则每年要付出巨额利息，两者对面临资本金不足的光大银行来说都不是好的选择。

　　一位银行业资深人士表示，“港交所审查相当严格，现在光大银行的资产质量并不太理想，130亿债务会让其雪上加霜。此次，光大银行未必能走完整个港股IPO的流程。”