继四五月份的大跌之后,黄金在6月份再次迎来暴跌。国际金价曾跌破1200美元/盎司,最低下探至1180美元/盎司,再次刷新了2010年8月以来的近3年新低。据统计,今年以来,国际黄金价格已累计下跌近30%。专家表示,受美国经济数据整体向好、美元走强等因素影响,黄金作为保值避险工具的吸引力大大降低,市场预期较为悲观,后市金价弱势调整的概率较大,当前不宜盲目抄底。
黄金多头力量几乎崩溃
自今年4月初以来,黄金从1610美元/盎司一路下跌。而6月下旬以来,受美国明确表态退出量化宽松政策影响,市场开始抛售黄金。此外,包括高盛在内的多家国际投行,再次加入了“唱衰”黄金的行列。
国际金价跌跌不休,黄金多头力量几乎崩溃。6月份最后一周国际黄金价格继续下跌,直接破位1300美元/盎司、1200美元/盎司两个整数关口,周三(26日)受美联储收紧量化宽松预期和美元走强等因素打压,国际金价再次出现大幅下跌,跌幅一度超过3%,接近1200美元/盎司水平。大量止损操作再次引发多米诺骨牌抛售现象,周五(28日)早间国际金价一举跌穿1200美元/盎司关键阻力位,创下近3年新低。
据统计,过去10天当中,金价已经下挫了近200美元,今年年初至今跌幅已超过28%;仅二季度单季就下跌了25%,刷新了1968年以来的最差季度表现。
人为操纵市场是主因
中国黄金协会副会长张炳南对本报记者说:“近来金价暴跌主要有两方面原因:一个是内因,是黄金本身走势的内在调整需要;另一个是外因,是美国为了维护美元强势地位和金融霸权,人为操纵黄金市场的结果。”他指出,这次全球性金融危机的根源在美国,但美国可以利用美元的世界货币地位转嫁危机。“为了维护强势的美元地位,美国利用自己的金融霸权、舆论霸权,从2009年开始,首先打压欧元。欧元被打压下去后,日元成为下一个目标。然而,日元在2012年下半年主动贬值24%,等于用主动做空避免了被动做空。之后,能够挑战美元的就是黄金了。”
张炳南分析,“所以,从今年4月份开始,美国开始做空黄金。当时做空只有4月12日、4月15日两天,之后华尔街大鳄并没有再出手,任由以亚洲为代表的实物买盘接手市场,并推动市场重返1480美元,但是,之后实物买盘的作用力开始下降。进入6月份的这段下跌应该是第二波打压。上次的动因如果说是私营资本、金融资本主动做空,那么这次的动因应该是政府配合、政商结合,近期伯南克退出量化宽松的言论明显导致了金价剧烈波动。”
分析人士指出,过去10年黄金一直是牛市,而今年黄金的大跌是一种结构性的调整。当前,在美国经济复苏前景乐观、美元指数持续反弹走强的背景下,黄金货币属性和避险功能明显弱化,投资者连续数日抛售黄金,技术面的不断跟跌导致了近期金价暴跌。
尚难确认市场底部位置
“目前还无法确认市场底部的位置,仍需要一段时间的调整。”张炳南预计,这一轮下跌之后,未来金价会在1100美元-1300美元之间浮动,在此区域震荡整固的可能性较大。
针对投资者普遍关心的当前可否抄底的话题,张炳南认为,抄底主要是一种中短期的行为,从中期的角度来看,1200美元以下应该是比较安全的。“对于普通投资者而言,应该具有中长期的投资心态。投资黄金实际上是看重它在中长期资产配置中分散风险的战略价值,通过资产的分散性和组合性优化配置。”
此外,有舆论指出,当前金价已经跌破黄金开采成本,势必引起黄金开采量下降,黄金价格报复性上涨。对此,张炳南认为,首先,生产成本本身并不具备科学的衡量条件,全球黄金矿业由于矿石条件的差异和开采难度的不同,生产成本差别很大,无法简单衡量;其次,决定黄金价格更主要的因素是金融属性,是黄金在人类货币和金融体系中的地位和作用,和生产成本的高低关系不大。
业内人士预计,随着美联储加速QE退出步伐以及美元逐渐走强,后市金价进一步受压下行的概率较大,可能继续疲软,难有大的起色。
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