与个险不同，银保业务具有明显的季节性波动，这与各公司的销售策略以及产品推广力度有直接关系。当处在第二三梯队的所谓成长型
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人保寿险今年3月份在银保渠道推出了一款鑫福两全保险(万能型)，该产品的最新结算利率为4.3%，在银保市场某些结算利率高达5.25%的万能型产品面前，该产品的结算利率实在算不上更具诱惑力。
不过，相对于高收益的其他万能型产品，该产品初始费用低，仅0.8%-1.3%，无保单管理费，一年后退保零扣费，确实让其有了一种“另类”的优势。
最新数据显示，人保寿险的这款产品自3月份上市截至5月底的3个月时间内，规模保费已经超过75亿元，占人保寿险今年前5个月累计银保业务的比例高达35%以上。
业内人士表示，今年以来，以万能险为主销险种的不少成长型公司，保费同比增速较快，其中的部分公司将在下半年推出更为激进的万能险，其热潮或将持续。
5月份银保业务跃居第三
今年3月份和4月份，陆续有寿险公司在银保渠道推出新款万能险产品，人保寿险就是其中的一家。该公司3月份在银保渠道推出了鑫福两全保险(万能险)，这款产品的结算利率并非市场最高，但由于费用条件方面有优惠，看上去极具竞争力。
这款名为人保寿险鑫福两全保险(万能型)的保险产品无保单管理费(市场上通常为5元/月)，初始费用率偏低，仅为0.8%-1.3%(同类产品1.5%-3%不等)；此外，退保及部分领取费用则是该产品的绝对优势所在，即一年后退保无任何扣费，而第一年内的退保费用为2%。
凭借上述优势，该产品自上市至5月底的3个月时间内，保费已逾75亿元，占人保寿险银保业务的比例达到35%以上。
人保寿险5月单月的银保业务首年规模保费甚至超越中国人寿，达到30亿元，环比增长9%，同比增长3%，规模仅次于新华保险和生命人寿，位居银保市场第三位。
而人保寿险今年前5个月累计首年规模保费达到205亿元，同样为银保市场第三位，紧随国寿365亿元和生命人寿329亿元。
从期缴占比看，人保寿险5月单月的期缴占比仅为3.3%，前5个月累计期缴占比3%。在七大寿险公司及银邮系险企中，人保寿险的上述期缴占比仅高于中邮人寿。
投资利益的驱动
或有高收益，或有低费率，险企推出万能险产品的热情丝毫不减。对此，某保险行业分析师对本报记者称，推出此种产品仍存在盈利的可能，关键在于险企的投资能力。
根据业内的经验，导致保险公司主销万能险的因素主要有三种，包括公司类型、渠道维护和策略导向。而这三种驱动因素的不同，则是导致银保市场新型万能险产品结算利率高低不等的主要原因。
而除人保寿险以外，新华、生命、天安、华夏等保险公司，也各自通过一款万能产品打银保天下，而新华保险的精选一号结算利率为5.25%、生命人寿的理财一号结算利率高达5.2%、华夏人寿的财富一号高达5%，天安人寿的天保利一号则仅3.6%。
记者了解到，部分公司将在下半年推出更为激进的万能险，万能险销售热潮或将持续。
“不同于分红型产品必须将可分配盈余的至少70%支付给客户，万能型产品并没有相关规定。产品给客户的收益与公布的结算利率相关，而险企完全可以通过万能型产品投资账户的良好运作实现更高收益。”上述分析师对本报记者称。
该分析师认为，险企推出低费用的万能险产品赚不赚钱无从预判，最终要看保险公司的投资盈利能力。“单从承保角度看，这种类型的产品盈利性会很差，凭借这些产品，险企只能冲个规模。”
作者：刘敬元
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