今年3月，中国证监会发布修改后的《证券投资基金销售管理办法》(以下简称新《办法》)及配套规则，扩大了基金销售机构类型，允许期货公司、保险机构等进入基金销售领域，并明确指出，期货公司自今年6月1日起可参与基金销售。
记者近日获悉，一些期货公司已悄然展开筹备工作，但由于该项新业务短期内收益有限，不少期货公司并不十分上心，多持观望态度。业内人士表示，未来期货公司代销基金或将与基金专户产品挂钩，以寻求双赢的合作模式。
对期货公司“七要求”
证监会发布修改后的《证券投资基金销售管理办法》及配套规则，新《办法》扩大了基金销售机构类型，明确期货公司、保险机构等可以参与基金销售业务，同时明确对基金销售业务资格申请实行注册制。
新《办法》还明确，对基金销售业务资格申请实行注册制，同时将基金销售业务资格注册、基金销售机构持续动态监管等事项的实施主体调整为中国证监会派出机构。不再要求基金销售机构向中国证监会派出机构报备分支机构(网点)信息。
截至目前，基金销售机构涵盖了商业银行、证券公司、证券投资咨询机构和独立销售机构等四种类型机构，已有190家机构获得基金销售业务资格，其中证券投资咨询机构6家，独立基金销售机构19家。
新 《办法》对期货公司参与基金销售业务的准入条件和监管要求进行了明确，应当具备七项条件：一是有专门负责基金销售业务的部门；二是净资本等财务风险监控指 标符合中国证监会的有关规定；三是最近3年没有挪用客户保证金等损害客户利益的行为；四是没有因违法违规行为正在被监管机构调查或者正处于整改期间，最近 3年内没有受到重大行政处罚或者刑事处罚；五是没有发生已经影响或者可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；六是公司负责基 金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事 基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格；七是取得基金从业资格的人员不少 于20人。
此外，新《办法》对基金销售业务资格申请机构因受到行政处罚而被限制申请资格的判断标准进行调整，将其所受行政处罚区分为“重大处罚”和“一般处罚”，对限制申请基金销售业务资格的范围限定于“重大处罚”。
具体执行中，对基金销售业务资格申请机构所受行政处罚的“重大处罚”与“一般处罚”区分标准和实施程序为：首先依据做出处罚部门区分标准来执行；其次，若做 出处罚部门无明确标准对其性质进行区分的，由申请主体提请相关部门作出书面说明；最后，若做出处罚部门既无明确标准又不做出书面说明的，则可由律师依据相 关法律原则出具法律意见，就申请主体所受处罚是否属于“重大处罚”做出判断说明。
利润短期难以显现
据了解，期货公司代销基金业务有望为其带来新的利润增长点，期货公司代销基金扩大了期货公司的业务范围，有利于形成多元化的业务模式。不仅拓宽了基金的销售渠道，而且能够发挥投资者教育、产品后续服务等方面的专业优势。
“目前我们正在申请注册基金销售业务资格”，某期货公司高管向上证报记者表示。“《办法》要求有专门负责基金销售业务的部门，目前我们还没有组建团队，将考虑放在现有的营销网络中”，某券商系期货公司相关人士称。
据悉，新《办法》已正式实施，但期货行业却显得波澜不惊，不少期货公司对此项业务还持暂时搁置的态度。业内人士透露，与券商、银行等机构代销基金不同的是，期货公司销售基金，只有管理费提成和佣金，成本高竞争力弱，这让一些规模较小的期货公司提不起兴趣。“着眼于期货公司的长期发展，争取这项业务是很有必要的，但短期来看利润有限”，某期货公司资管部门人士表示。
“系统落地成本大约需要50—85万元左右，加上运营和维护成本，总成本大约为80—120万多，一个中等规模的期货公司代销基金可能要一至两年内才能收回成本，并且盈利”，上述人士称，“这意味着至少要销售2—3亿的股票型基金或者7—9亿的债券型基金”。
“期货市场客户资源少，整个市场的保证金规模只有200多个亿，资金量小，除非是对个别有资产配置要求的"大户"有吸引力，期货公司在这一领域没有优势”，上海某期货公司营销部门人士认为。
分析人士指出，由于现有的基金代销渠道包括银行、券商、第三方销售机构，已有销售的覆盖面十分广泛，市场竞争非常激烈。期货公司短期内收益有限，且新业务需要一定的培育期，要想成为新的利润点仍有待时日。
或与基金专户挂钩
“我们正在和基金公司洽谈，或许与基金专户挂钩”，业内人士称，随着资管业务的开闸，越来越多的期货公司发力基金专户产品，其与基金公司合作试水商品期货、股指期货等金融衍生产品受到投资者的追捧，期货公司代销基金产品初期或会以股指期现套利的产品为主。
“代销业务在开展之初应充分考虑代销商业模式，例如营销方式是采取网络为主还是柜台营销为主等”，业内人士指出，期货公司要形成差异化的服务，以便在开展代销基金业务时能够真正为公司扩大经营范围并有效创造价值。
（《证券时报》快讯中心）
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